a:

Standardrisikoen for et derivat er risikoen for, at en modpart til en finansiel afledt kontrakt vil misligholde sine forpligtelser i henhold til kontraktvilkårene. Dette kaldes ofte modpartsrisiko. Et derivat er en finansiel kontrakt, og dens værdi er baseret på et underliggende aktiv. De mest almindelige typer af derivater er terminsaftaler, terminsforretninger, swaps og optioner.

Modpartsrisiko er kun en bekymring for visse typer af derivater, der handles over disken. Credit default swaps handles generelt over disken mellem de store finansielle institutioners handelsborde. De er bilaterale kontrakter. Standard på kredit default swaps og andre typer swap aftaler var en af ​​de udfældende faktorer i 2008 finanskrisen. Hvis en part misligholder sine forpligtelser i henhold til kontraktvilkårene, har den anden part ret ringe til at blive finansielt helhed. Derudover mangler derivater uden for disken prisgennemsigtigheden og likviditeten i forbindelse med derivater, der handles på centraliserede børser.

Derivater, der handles på centraliserede børser, som Chicago Mercantile Exchange, har ingen væsentlig standardrisiko. Den mest almindelige type afledt er optioner på aktier og børsnoterede fonde. Optionerne handles via en centraliseret udveksling, der tjener som den egentlige modpart til optionskontrakten. Udvekslingen indgår derefter en modsat optionsaftale med en anden part for at kompensere for denne risiko. Således har alle optionsaftaler udvekslingen som den centrale modpart. På grund af betydelig regulering og høje kapitalkrav er der meget ringe risiko for misligholdelse af udvekslingerne.