a:

Et derivat er en type sikkerhed, hvor sikkerhedsprisen er afhængig af en eller flere underliggende aktiver. Et derivat er en kontraktlig aftale generelt mellem to parter. En part er kort afledt, mens den anden part er lang afledt. Når en part køber en afledt sikkerhed, siges det at være lang afledt. Når en fest er kort et derivat, er det en sælger af derivatet.

En type afledt sikkerhed er aktieoptioner. En aktieoptionsaftale giver køberen eller indehaveren muligheden for at købe eller sælge den underliggende aktie til en forudbestemt pris på eller før optionens udløbsdato. Traders og investorer kan være lange et opkald eller en put-option, og på samme måde kan de også være korte et opkald eller en put-option.

For eksempel, antage, at en erhvervsdrivende er lang en call option på lager ABC; han er bullish på lageret og mener, at aktiekursen vil stige. Derfor har han ret til at købe den underliggende aktie. Da han er en lang opkaldsindehaver, er hans udbetaling positiv, hvis prisen på ABC-aktier overstiger den forudbestemte kursværdi med mere end den præmie, der er betalt for opkaldsopsættelsen.

Omvendt antager en erhvervsdrivende, at aktie ABCs pris vil falde, og han sælger eller skriver et opkald. Siden han solgte en opkaldsopsætning har den lange opkaldsindehaver kontrol over, om muligheden vil blive udnyttet. Opkøberens sælger er forpligtet til at levere aktierne til den lange opkaldsindehaver, hvis opkaldsopsættelsen udnyttes.

Udbetalingen til sælgeren af ​​opkaldsopsætningen er lig med den præmie, som køberen modtager, hvis aktiekursen falder under stregprisen. Men hvis lagerbeholdningen stiger mere end strike-prisen plus præmien, taber forfatteren penge.