a:

Forventet afkast og standardafvigelse er to statistiske foranstaltninger, som kan bruges til at analysere en portefølje. Den forventede afkast af en portefølje er det forventede antal afkast, som en portefølje kan generere, mens standardafvigelsen i en portefølje måler det beløb, som afkastet afviger fra dets gennemsnit.

Forventet retur

Forventet afkast måler den gennemsnitlige eller forventede værdi af sandsynlighedsfordelingen af ​​investeringsafkast. Den forventede afkast af en portefølje beregnes ved at multiplicere vægten af ​​hvert aktiv ved det forventede afkast og tilføje værdierne for hver investering.

Eksempelvis har en portefølje tre investeringer med en vægt på 35% i aktiv A, 25% i aktiv B og 40% i aktiv C. Det forventede afkast af aktiv A er 6%, det forventede Returnering af aktiv B er 7%, og det forventede afkast af aktiv C er 10%. Derfor er porteføljens forventede afkast 7,8% (35% * 6% + 25% * 7% + 40% * 10%).

Standardafvigelse

Omvendt måles standardafvigelsen i en portefølje, hvor meget investeringsafkastet afviger fra gennemsnittet af sandsynlighedsfordelingen af ​​investeringer. Standardafvigelsen for en toaktivportefølje beregnes ved at kvadrere vægten af ​​det første aktiv og multiplicere den med variansen af ​​det første aktiv tilføjet til kvadratet af vægten af ​​det andet aktiv multipliceret med variansen af ​​det andet aktiv. Tilføj derefter denne værdi til 2 multipliceret med vægten af ​​det første aktiv og det andet aktiv multipliceret med kovariansen af ​​afkastet mellem det første og det andet aktiv. Endelig tager kvadratroden af ​​den værdi, og porteføljens standardafvigelse beregnes.

For eksempel overveje en to-aktivitetsportefølje med lige vægt, afvigelser på henholdsvis 6% og 5% og en kovarians på 40%. Standardafvigelsen kan findes ved at tage kvadratroden af ​​variansen. Derfor er porteføljens standardafvigelse 16 6% (√ (0, 5² * 0, 06 + 0. 5² * 0, 05 + 2 * 0, 5 * 0, 5 * 0, 4 * 0, 0224 * 0. 0245)).