a:

For de fleste investorer er det afgørende, om en investering i et bestemt selskab eller en fælles fond er værd, at komme ned til en analyse af dens præstationer. Imidlertid er måling af investeringens præstationer ikke altid så simpelt som at tilføje eller gennemsnitlige afkast. For at få et klart billede af en investerings afkast over tid er det vigtigt for investorer at forstå forskellen mellem årlig afkast og årlig afkast. Årligt afkast er defineret som den procentvise ændring i en investering over et år Årlig afkast er den procentvise ændring i en investering målt over perioder af kortere eller længere tid end et år, men angivet som en årlig afkast.

Årlig afkast

At kunne beregne årligt afkast af et selskab eller anden investering giver investorer mulighed for at analysere resultaterne over et givet år, hvor investeringen afholdes. Den årlige afkastberegning er mere forenklet end en årlig returberegning, og den bruges som sådan hyppigere blandt investorer. For at beregne årligt afkast af et selskab eller en investering skal investorerne først bestemme den indledende pris for investeringen i begyndelsen af ​​den pågældende periode. Derefter findes prisen på investeringen i slutningen af ​​etårsperioden. Den indledende pris trækkes fra slutprisen for at bestemme investeringens prisændring over tid.

Når prisændringen er beregnet, er tallet divideret med den oprindelige pris for investeringen. For eksempel har et selskab med en aktiekurs på $ 50 den 1. januar, der stiger til $ 75 pr. 31. december samme år, en prisændring på $ 25. Det beløb divideret med den oprindelige pris på $ 50 resulterer i en stigning på 0,5 eller 50% for året. Selvom det årlige afkast giver investorerne den samlede prisændring i løbet af et års periode, tager beregningen ikke hensyn til volatiliteten af ​​aktiekursen over den pågældende tidsramme.

Årlig returnering

Et selskabs eller investeringsårets årlige afkast kan anvendes på forskellige måder til at evaluere resultaterne over tid. I de fleste tilfælde er det meningsfuldt, når det bruges til at sammenligne virksomheder med varierende længder af operationel historie eller at udarbejde rentesatser for virksomheder med mindre end et år med præstationsdata. For at beregne den årlige afkast skal investorerne først bestemme det samlede afkast. Dette er den samme beregning som det årlige afkast (slutende investeringspris - indledende investeringspris / indledende investeringspris), men er baseret på den fulde investeringstid, uanset om det er kortere eller længere end et års periode.

Når det samlede afkast er beregnet, bestemmes det årlige samlede afkast ved at tilslutte de tilsvarende værdier til følgende ligning: (1 + total afkast) ^ 1 / N - 1. Variabeln N repræsenterer antallet af perioder, der måles, og eksponenten 1 repræsenterer enheden på et år, der måles. For eksempel ville et selskab med en startpris på $ 1 000 og en slutpris på $ 2 500 over en syvårig periode have et samlet afkast på 150% (2, 500-1000 / 1, 000). Det årlige afkast svarer til 13%, med 7 substitueret for variablen N: (1 + 1,50) ^ 1/7 - 1.