a:

Sarbanes-Oxley Act (SOX) blev vedtaget for at beskytte investorer mod mulige svigagtige regnskaber fra virksomheder, mens Dodd-Frank Act blev vedtaget for at vedtage betydelige finansielle reformer for at reducere risikoen i visse områder af økonomien. SOX blev bestået af kongressen som reaktion på store corporate accounting skandaler hos Enron, Tyco International og WorldCom, der blev afdækket i begyndelsen af ​​2000'erne. Dodd-Frank blev vedtaget som reaktion på finanskrisen i 2008.

- 9 ->

Sarbanes-Oxley Act

SOX mandat en række reformer vedrørende øget virksomhedernes ansvar, mere gennemsigtige finansielle oplysninger og for at beskytte investorer mod bedrifts- og regnskabsbedrageri. Sektion 302 i SOX kræver, at ledelsen certificerer oplysningerne i de finansielle oplysninger. § 404 kræver, at virksomhedsledelsen og deres revisorer opretholder interne kontroller med passende rapporteringsmetoder.

Svigagtige regnskabskandaler forårsagede store og komplekse konkurser for Enron og Tyco. Disse skandaler sætter tusindvis af mennesker ud af job og koster aktionærer milliarder i aktieværdi.

Dodd-Frank-loven

Dodd-Frank krævede en betydelig reform inden for områder af reguleringsordninger, handel med swaps, derivatvurdering og selskabsydelse. Mange mener, at finanskrisen skyldes dels problemer med swaps-handel med kredit default swaps og realkreditobligationer (MBS). Disse eksotiske finansielle derivater blev handlet i skranken, i modsætning til på centraliserede børser som lagre og råvarer. Mange var uvidende om markedets størrelse for disse derivater og den risiko de havde for den større økonomi.

Dodd-Frank opstillede centraliserede børser for handel med swaps for at reducere muligheden for modpartsstandard og krævede også større offentliggørelse af swaps-handelsinformation til offentligheden for at øge gennemsigtigheden på disse markeder.