a:

Bankloven fra 1933, almindeligvis benævnt Glass-Steagall efter en af ​​sine vigtigste komponenter, skabte føderal indskudsforsikring og forbudte kommercielle pengeinstitutter fra tegnings- eller handelspapirer. Volcker-reglen (opkaldt efter tidligere formand for forbundsrevisoren Paul Volcker) henviser til § 619 i Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act fra 2010. Denne bestemmelse begrænser bankerne fra at foretage visse former for aktiviteter, såsom proprietær handel på ikke-kundekonti.

Der er nogle ligheder mellem Glass-Steagall og Volcker Rule. For eksempel blev begge udarbejdet som svar på store økonomiske kampe forbundet med finansbranchen - Glass-Steagall under den store depression og Volcker-reglen efter finanskrisen i 2008. Hver blev mødt med protester fra fri markedsforkæmpere og økonomiske ledere. I hvert tilfælde troede regulatorer, at bankerne skulle forhindres i at erhverve for mange risikable aktiver eller blive overleverede.

Den store drivkraft for Glass-Steagall Act var en periode med mange små bankfejl mellem 1929 og 1932. Nogle aktivister og bemærkelsesværdige senatorer mente, at værdipapirhandel med kommercielle banker var ansvarlig, og i 1933 var forretningsbanker og deres holdingselskaber forbudt at udføre aktiviteter defineret som investment banking.

Omvendt var investeringsbanker forbudt at acceptere indskud eller lave lån som kommercielle banker.

Bestemmelserne i Glass-Steagall Act blev langsomt ophævet eller blev understreget i løbet af de seks plus årtier efter introduktionen. Den kunstige barriere mellem investering og kommerciel bankvirksomhed blev endelig fjernet ved overtagelsen af ​​Gramm-Leach-Bliley Act fra 1999.

Visse aspekter af Glass-Steagall (som faktisk var adskilte dele af bankloven) forbliver på plads, sådan som garanti for bankindskud fra Federal Reserve. Antallet af forsikrede indskud blev hævet fra $ 100.000 til $ 250.000 i efterdybning af den finansielle krise i 2008.

Volcker Rule

Tidligere Fed Formand Paul Volcker, der berømt konstruerede en kort recession i 1980'erne til besejre stigende inflation, foreslog, at bankerne skulle være forbudt at tage for store risici med deres egne penge. Hans begrundelse var, at regeringerne sandsynligvis altid ville forsørge store, politisk forbundne banker, og at til sidst gode skattepligtige penge ville blive kastet efter dårlige private penge. Selvom Volcker offentligt udtalte, at disse forbud ikke ville have stoppet finanskrisen i 2008, brugte regulatorer deres efterfølgende politiske momentum til at vedhæfte sit forslag til Dodd-Frank-loven.

Afsnit 619 begrænser proprietær handel under visse omstændigheder og begrænser forholdet mellem banker og hedgefonde. Typer af begrænsede handler omfatter derivater, råvare futures og muligheder.

Kongres venstresprog i afsnit 619 vagt og har haft svært ved at håndhæve Volcker-reglen. Hvis en kunde f.eks. Ønsker at sælge en banks proprietære investering og ingen umiddelbar køber kan findes, kan banken handle i sine egne begrænsede instrumenter og hævde, at den kun handlede som en markedsfører.

Der findes desuden flere undtagelser fra reglen. Den mest bemærkelsesværdige undtagelse er godtgørelsen af ​​handel med bank-ejede amerikanske statsobligationer / obligationer eller værdipapirer udstedt af Fannie Mae og Freddie Mac. Faktisk udgjorde disse størstedelen af ​​al proprietær handel inden Volcker-reglen blev vedtaget.