a:

Beta er et mål, der anvendes til grundlæggende analyser for at bestemme volatiliteten af ​​et aktiv eller en portefølje i forhold til det samlede marked. For at beregne beta af en sikkerhed skal kovariansen mellem tilbagelevering af sikkerheden og afkastet af markedet være kendt, samt variationen i markedsafkastet.

Sådan beregnes Beta

Formlen til beregning af beta er kovariansen af ​​et aktivs retur med benchmarkens afkast divideret med variansen af ​​benchmarkens afkast over en bestemt periode.

AD:

På samme måde kan beta beregnes ved først at dividere sikkerhedsstandardets standardafvigelse ved benchmarkens standardafvigelse af afkastet. Den resulterende værdi multipliceres med sammenhængen mellem sikkerhedsafkastet og benchmarkets afkast.

AD:

For eksempel ønsker en investor at beregne beta fra Apple Inc. (AAPL) sammenlignet med SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Baseret på data i de seneste fem år er korrelationen mellem AAPL og SPY 0. 83. AAPL har en standardafvigelse på afkast på 23,42%, og SPY har en standardafvigelse på afkast på 32,21%.

Beta af AAPL = 0. 83 x (0. 2342 ÷ 0. 3221) = 0. 6035

I dette tilfælde anses Apple for mindre volatile end den børsnoterede fond (ETF) som beta- 0. 6035 angiver, at aktien teoretisk oplever 40% mindre volatilitet end SPDR S & P 500 Exchange Traded Fund Trust.

AD:

For et andet eksempel, antager investor også at beregne betaen fra Tesla Motors Inc. (TSLA) i sammenligning med SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Baseret på data i de seneste fem år har TSLA og SPY en kovarians på 0. 032 og variansen af ​​SPY er 0. 015.

Beta af TSLA = 0. 032 ÷ 0. 015 = 2. 13

Derfor er TSLA teoretisk 113% mere flygtig end SPDR S & P 500 ETF Trust.