a:

Beta er et mål, der anvendes til grundlæggende analyser for at bestemme volatiliteten af ​​et aktiv eller en portefølje i forhold til det samlede marked. For at beregne beta af en sikkerhed skal kovariansen mellem tilbagelevering af sikkerheden og afkastet af markedet være kendt, samt variationen i markedsafkastet.

Sådan beregnes Beta

Formlen til beregning af beta er kovariansen af ​​et aktivs retur med benchmarkens afkast divideret med variansen af ​​benchmarkens afkast over en bestemt periode.

På samme måde kan beta beregnes ved først at dividere sikkerhedsstandardets standardafvigelse ved benchmarkens standardafvigelse af afkastet. Den resulterende værdi multipliceres med sammenhængen mellem sikkerhedsafkastet og benchmarkets afkast.

For eksempel ønsker en investor at beregne beta fra Apple Inc. (AAPL) sammenlignet med SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Baseret på data i de seneste fem år er korrelationen mellem AAPL og SPY 0. 83. AAPL har en standardafvigelse på afkast på 23,42%, og SPY har en standardafvigelse på afkast på 32,21%.

Beta af AAPL = 0. 83 x (0. 2342 ÷ 0. 3221) = 0. 6035

I dette tilfælde anses Apple for mindre volatile end den børsnoterede fond (ETF) som beta- 0. 6035 angiver, at aktien teoretisk oplever 40% mindre volatilitet end SPDR S & P 500 Exchange Traded Fund Trust.

For et andet eksempel, antager investor også at beregne betaen fra Tesla Motors Inc. (TSLA) i sammenligning med SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Baseret på data i de seneste fem år har TSLA og SPY en kovarians på 0. 032 og variansen af ​​SPY er 0. 015.

Beta af TSLA = 0. 032 ÷ 0. 015 = 2. 13

Derfor er TSLA teoretisk 113% mere flygtig end SPDR S & P 500 ETF Trust.