a:

I 2002 og 2003 syntes han, at han daghandlere hos Watley Group havde en uhyggelig evne til at forudsige bevægelser hos institutionelle investorer. Når en stor ordre til at købe eller sælge et lager kom ind fra institutionelle investorer, ville Watley daghandlere allerede være der for at drage fordel af de svingninger, der følger, når en elefant kommer ind eller ud af en pool.

Watley-erhvervsdrivendes prædiktivitet blev i sidste instans opmærksom på Securities and Exchange Commission (SEC). Som det viste sig, var en daghandler ved navn John J. Amore betalende mæglere hos Merril Lynch (NYSE: MER), Citigroup (NYSE: C) og Lehman Brothers (NYSE: LEH) for at holde en åben telefonlinje ved siden af ​​squawk kasser i deres respektive mæglere. Wately-handlendene sad ved siden af ​​disse telefoner hele dagen og handlede forud for de institutionelle investorer. Dette kaldes frontløb, når mæglere gør det, men de handlende brugte ulovlig materialeindsideinformation, så i dette tilfælde var det bare almindelig værdipapirbedrageri.

Til gengæld for at give op med deres faglige etiki fik mæglerne tilbageslag i form af kontanter og provisioner på handler fra Watley-handlendene. Over en periode på to år handlede Watley-handlendene for institutionelle investorer mindst 400 gange og gjorde mere end 500.000.000 dollars i processen. Den 15. august 2005 havde SEC tilstrækkelig beviser til at trykke på afgifter, og squawk box-ordningen blev lukket ned.

For at læse om flere bedrageri sager, se

The Ghouls and Monsters på Wall Street . Dette spørgsmål blev besvaret af Andrew Beattie.