a:

Der findes mange forskellige typer af derivater, der handles på børser, herunder optioner, futures, swaps og terminskontrakter. Til forskel fra aktier, obligationer og fysiske råvarer, som er kontante instrumenter, hvis værdi bestemmes af deres handelsværdi på markederne, afledes derivater deres værdi fra et underliggende aktiv eller anden variabel. Der er endda derivater baseret på vejr for bestemte regioner. Mere komplekse og eksotiske typer af derivater handles generelt direkte i disken direkte mellem større finansielle institutioner i modsætning til centraliserede udvekslinger.

Den mest almindelige og likvide type af derivater er optioner på aktier og børsnoterede fonde eller ETF'er. En aktieoption er en kontrakt, der sælges af en part til en anden, der giver køberen ret, men ikke forpligtelsen til at købe eller sælge 100 aktier af aktier til en bestemt pris for en periode, som normalt måles i måneder eller dage. En investor køber opkaldsoptioner til at investere i en stigning i en bestemt aktie og en put-option, hvis en aktie vil falde i værdi.

Futures er en anden type almindeligt handlede derivater. En fremtid er en finansiel kontrakt mellem to parter om at købe og sælge et aktiv, såsom en fysisk vare, på en fremtidig dato og pris. Kontrakterne er stærkt standardiserede, hvilket gør det muligt for dem at blive handlet på centraliserede børser. Kontrakterne kan fysisk afregnes eller kontantafregnes. For eksempel skal sælgeren af ​​en korn futures kontrakt fysisk levere 5, 000 buske majs til køberen af ​​kontrakten, hvis kontrakten holdes til udløb. Futures begyndte som finansielle instrumenter, der gjorde det muligt for landbrugsproducenter at afdække deres risiko for svingninger i værdien for deres korn. Futures trading har siden udvidet til at omfatte aktieindekser, renter, valutaer og endda volatilitetsrelaterede produkter.