a:

Et derivat er en type sikkerhed, hvor sikkerhedsstillelsen er afhængig af underliggende aktiver. Et derivat kan have en forward-forpligtelse, som er en aftale om at købe eller sælge et aktiv på en fremtidig dato til en forudbestemt pris. Der er tre hovedtyper af derivater med terminsforpligtelser: terminsaftaler, futureskontrakter og swaps.

Terminsforretninger

En terminkontrakt er en kontrakt mellem to parter, der dikterer, hvilken part køber eller sælger det underliggende aktiv til en forudbestemt pris på en fremtidig dato. En forward kontrakt kunne skræddersyes til ethvert aktiv og leveringsdato. Det betragtes som et derivat, fordi prisen afhænger af prisen på det underliggende aktiv.

For eksempel antager bank A, at købe 1 ton guld et år fra i dag. På den anden side ejer bank B i øjeblikket 1 ton guld, som den ønsker at sælge et år fra i dag. Begge banker kunne indgå en terminkontrakt og aftale om en pris og dato for transaktionen ville ske.

Futures Kontrakter

En futures kontrakt er en kontrakt mellem parter, der accepterer at købe eller sælge et bestemt underliggende aktiv til en forudbestemt pris i fremtiden. En futureskontrakt er standardiseret og handler på en futuresudveksling. Prisen på en futureskontrakt er afledt af prisen på et underliggende aktiv og har også en forpligtelig forpligtelse; køb eller salg af det underliggende aktiv foregår på en fremtidig dato.

Swaps

En swap er et andet derivat, der har et fremadrettet engagement. En bytte er en aftale mellem to parter om at udveksle en række fremtidige pengestrømme og er skræddersyet til at imødekomme hver parts behov. Swaps afhænger af et underliggende finansielt instrument, såsom valutaer og råvarer, og udvekslingen af ​​det underliggende instrument sker på en fremtidig dato.