a:

De bedste muligheder for at investere i sektoren for finansielle tjenesteydelser udnytter sektorens volatilitet på over gennemsnittet. Den finansielle sektor, der består af kreditforsikringsselskaber, mæglervirksomheder, kapitalforvaltningsfirmaer og andre sådanne virksomheder, har historisk set været 50% mere volatile end det bredere marked. Denne volatilitet måles ved hjælp af beta koefficienten, hvor en værdi på 1 angiver normal volatilitet; sektoren for finansielle tjenesteydelser har en beta på 1. 5. For at udnytte investorer anvender alternative strategier, som gør det muligt for dem at drage fordel af store bevægelser i begge retninger. To sådanne strategier er den lange langstreng og den lange kvæle.

Den lange langstrækning er en optionsstrategi, hvor en investor køber både en call option og en put option på samme sikkerhed til samme pris, hvilket typisk er sikkerheden s nuværende handelspris. En opkaldsopsætning giver investoren ret til at købe sikkerhedsstillelsen til aktiekursen på et senere tidspunkt, mens en opsættelsesret giver ham ret til at sælge det til strike-prisen. Derfor investerer overskuddet på opkaldsoptionen, hvis sikkerhedsprisen stiger og overskud på put-optionen, hvis den falder.

Eksempelvis giver en opkøbsoption på ABC-aktier med en aktiekurs på $ 100 en investor ret til at købe disse aktier for $ 100 hver på et senere tidspunkt; en sætningsoption til samme slagpris lader ham sælge aktierne for $ 100 hver. Hvis prisen går op til $ 110, investerer investoren opkaldet og køber aktierne på $ 100 for en øjeblikkelig $ 10 fortjeneste pr. Aktie. Hvis prisen falder til $ 90, udøver han putten, som gør det muligt for ham at sælge hver aktie på en premium på 10 dollar over markedsværdien. Uanset hvilken mulighed han ikke udøver - opkaldet eller sættet - fizzles blot og bliver værdiløst. Den eneste penge, han taber, er den pris, han betalte for muligheden.

The Long Strangle

Et alternativ til det lange stykke er kendt som den lange kvæle. Med denne strategi køber investor også både en call option og en put option på samme sikkerhed. Hvor den lange kvæle adskiller sig er, at de to muligheder købes til forskellige strike priser. Opkaldsoptionsprisen er højere end sikkerhedens nuværende handelspris, og salgsoptionsprisen er lavere. Sikkerheden skal derfor gøre et større skridt opad for den erhvervsdrivende at vinde på opkaldsopsætningen og ligeledes nedad for sættet.

Fordi de lange strangels valgmuligheder købes ud af pengene, til strike-priser, der ikke er rentable, medmindre sikkerheden bevæger sig i den ene eller den anden retning, er de meget billigere end de lange mellemrums muligheder.De lange muligheder er ved pengene; Strike-prisen svarer til den nuværende handelspris, så et overskud kan realiseres med et mindre træk i begge retninger.