a:

Nyttige teknikker til afdækning af eksponering for bilbranchen omfatter investeringer i ikke-cykliske sektorer som f.eks. Forsyningsselskaber og bankvirksomhed og afsættelse af porteføljeplads til kontracykliske investeringer, såsom ædle metaller.

Bilindustrien er cyklisk, med større volatilitet end det bredere marked. Mens sektoren giver investorer et godt afkast, når markedet er steget, er dets tab værre end gennemsnittet under markedsnedgangen. Til tider som disse kan effektiv sikring udligne nogle af skaderne på en investors portefølje som følge af eksponering for bilindustrien og andre cykliske sektorer.

Med en beta på 1. 09 er bilindustrien, der består af bilproducenter og bilproducenter, gennemsnitligt 9% mere end det bredere marked på tyrmarkederne og lider 9% større tab i løbet af bære markeder. Fordi det bredere marked historisk har udviklet sig opad på lang sigt, har folk, der investerer stærkt i bilindustrien og i andre sektorer med høje betas, en tendens til at nyde en god porteføljevækst over tid. En stor eksponering for de flygtige sektorer giver dog ustabil porteføljevækst, præget af hyppige toppe og dale.

For det meste er tålmodighed alt, hvad en investor har brug for at overvinde markedsnedture; markedet har genoprettet at overstige sine tidligere højder efter hvert nedbrud. Så længe han ikke udbetaler i løbet af et bjørnemarked, realiserer en investor aldrig tab som følge af markedsvolatiliteten.

De fleste investorer vil i det mindste have en vis grad af forsikring om, at en uhyggelig magi for markedet ikke helt vil hærge deres porteføljer. De får denne ro i sindet ved at afdække deres eksponering over for flygtige sektorer, såsom bilindustrien, med tilsvarende investeringer i mere stabile sektorer samt sektorer, der flytter omvendt med det bredere marked, hvilket betyder, at de sætter pris på værdi, mens de fleste sektorer lider.

Banker og forsyningsvirksomheder er populære stabile eller ikke-cykliske sektorer. Bortset fra det økonomiske kaos i slutningen af ​​2000'erne har banksektoren haft få ekstreme ups og downs i sin historie. Med en beta på 0,53 er volatiliteten næsten halvdelen af ​​det bredere marked. Sektorens stabilitet stammer fra sammensætningen af ​​kæmpe, langvarige, velkapitaliserede virksomheder. Forsyningssektoren tilbyder også fremragende stabilitet og bærer en beta på 0. 59. Kunder varierer ikke meget deres forbrug af elektricitet og vand i forbindelse med økonomiske ups og downs, hvilket sikrer, at forsyningssektoren forbliver ret stabil, selv i lyset af vilde markedsoscillationer .

Ædle metaller, som guld og sølv, står i endnu stærkere kontrast til cykliske sektorer som bilindustrien.Disse investeringer flytter omvendt til det bredere marked og gør deres bedste under bjørnemarkederne. Derfor tjener de som mere betydningsfulde afdækninger til bilindustrien end endda ikke-cykliske sektorer. Fordi ædle metaller tendens til at falde uden fordel, når aktiemarkederne opvarmes, begrænser de fleste investorer deres samlede eksponering eller roterer ind og ud af metaller baseret på den økonomiske cyklus.