Indholdsfortegnelse:
Normalt stiger prisen på en aktie, når et udbudstilbud for selskabets aktier offentliggøres. Et tilbud er et tilbud om, at en fond, en investorgruppe eller et selskab udgør mere end 5% af selskabets aktier. Det skal gøres offentligt baseret på regler skrevet af Securities and Exchange Commission (SEC).
Bullish Catalyst
Aktier stiger efter et tilbud, fordi det skal være over markedsprisen for at tvinge aktionærerne til at sælge. Aktionærerne ville også opgive kontrollen med virksomheden i bytte for at sælge. Købstilbuddet skaber i grunden et gulv til aktiekursen. Når en etage er etableret, har den tendens til at tiltrække andre tilbudsgivere og aktivistiske investorer.
For eksempel antager, at aktier XYZ handler med $ 25 per aktie. Et større konkurrentfirma ABC, spol med kontanter, ønsker måske at udvide sin markedsandel og tror den billigste løsning ville være at købe virksomhed XYZ. Selskabet ABC udsteder et offentligt udbud på 40 dollar pr. Aktie.
Overtagelsestruder
Aktionærerne skal stemme på buddet. I afventning af denne nye køber vil bestanden straks begynde at stige. Hvis markedet mener, at andre tilbudsgivere kan komme ind, kan prisen endda stige over $ 40 pr. Aktie. Kortsigtede handlende rykker også ind, da deres tab er defineret på grund af udbuddet.
Ofte er udbuddet det første skridt i en budkrig for virksomheden, hvilket skaber en stærk bullish katalysator for aktiekursen. Disse overtagelseskampe kan blive intense kampe, især i markedsmiljøer hvor renterne er lave, og store virksomheder kan rejse penge billigt.
Gunstige betingelser for overtagelser
I disse miljøer er væksten lunken. Det er nok at føre til stabil indtjening for store, velkapitaliserede virksomheder, men ikke stærk nok til at føre til højere rentesatser på grund af frygt for en overophedningsøkonomi. Kontanter akkumuleres på de balancer, der ikke tjener betydelige afkast. Den finansielle aktivitet spredes i dette miljø, da store virksomheder med stærke balancer kan rejse penge til billige priser.
På grund af det svage økonomiske miljø er der for meget usikkerhed til at gå i gang med risikable projekter, hvis deres succes afhænger af en levende økonomi. I stedet er de mere tilbøjelige til at tage en mere konservativ vej til at købe en konkurrent med rentable operationer. Dette bidrager ikke rigtig til økonomisk aktivitet på lang sigt, men det fører til højere værdiansættelser på kort sigt.
Årene efter den store recession var en længere periode med lave renter og svag vækst.Nogle af de største overtagelser i historien skete i denne periode, herunder Charter Communications og Time Warner Cable, Sanofi-Aventis og Genzyme, Nasdaq OMX / ICE og NYSE, og American Airlines og US Airways. Ud over disse tilbud er der rygter af endnu større omfang.
Hvad sker der, når långiveren af de lånte aktier i en kort salgstransaktion ønsker at sælge sine aktier?
I en kort salgstransaktion lånes aktier fra långiveren af den korte sælger og sælges på markedet. Låneren af disse aktier fortsætter med at opretholde en lang position, håber aktierne vil stige i værdi. Hvis långiveren ønsker at sælge aktierne, vil konsekvenserne for den korte sælger afhænge af, hvor aktierne låne fra - generelt enten fra mæglerfirmaets beholdning eller fra en af firmaets kunder.
Hvis jeg afviser tilbuddet om køb af det lager, jeg ejer i et selskab, og selskabet går privat, hvad sker der med min lager?
Siden overtagelsen af Sarbanes-Oxley Act har et betydeligt antal offentlige virksomheder valgt at gå privat. Årsagerne til, at virksomhederne foretager dette valg, er så varierede som virksomhederne selv, men omkostningerne ved at blive offentligt handlet og at overholde SEC-reguleringen er ofte citeret som en grund til privatisering.
Hvad sker der med værdien af en investeringsfond, når en aktie opdeles?
Find ud af, hvad der sker med værdien af en fond, når en aktie i sin portefølje splitter, herunder hvordan lageropdelinger fungerer og hvorfor virksomheder erklærer dem.