a:

Historiske sammenligninger ser ud til at indikere, at værdiværdier (VA) har en tendens til at overgå dollaromkostningerne (DCA), hvilket giver den ekstra fordel at reducere den samlede risiko også. VA er imidlertid en vanskeligere og tidskrævende strategi for investorer at følge. Langvarige nedgang i aktiekurserne kan medføre, at en investor ikke har tilstrækkelig kapital til at opretholde VA-investeringsplanen gennem udnyttelsesperioder.

DCA og VA er to mulige valg for investorer, der søger en disciplineret investeringsstrategi, der indebærer regelmæssige bidrag til en investeringskonto.

Dollar Cost Averaging

DCA betyder at investere et bestemt beløb med jævne mellemrum, f.eks. Månedligt uden hensyntagen til aktiekursen. Et eksempel på DCA investerer $ 100 hver måned i en fond. Ved hjælp af denne strategi køber en investor flere aktier, når aktiekurserne er lavere og færre aktier, når aktiekurserne er højere. DCA kan let opstilles som en automatiseret proces, og det opnår målet om at udjævne den gennemsnitlige købspris pr. Aktie.

Value Averaging

VA indebærer også at foretage investeringer med månedlige eller andre regelmæssige mellemrum, men det afviger fra DCA, fordi mængden af ​​de periodiske investeringer svinger i overensstemmelse med aktiekurserne. En VA-strategi starter med at vælge et mål for den samlede værdi af investeringsporteføljen, som en investor ønsker at opnå ved årets udgang.

Antag for eksempel, at en investor vælger 7 000 dollars som den samlede investeringsportefølje værdi, han ønsker at samle ved årets udgang. Dette kræver øget portefølje værdi med $ 583 per måned, så investor begynder ved at investere $ 583. Hvis værdien af ​​porteføljen stiger i løbet af den næste måned til $ 800, så skal investor kun bidrage med $ 366 for den anden måned. Men hvis porteføljeværdien falder til $ 400, vil den anden måneds bidrag kræves, være $ 766.

Valg af strategi

Ved hjælp af DCA foretager investorer altid den samme periodiske investering. Den eneste grund til at købe flere aktier, når priserne er lavere, er, at aktierne koster mindre. Med VA investerer investorer flere aktier, fordi priserne er lavere, og fordi de investerer flere penge, når priserne er lavere. VA sikrer, at hovedparten af ​​investeringerne bruges til at erhverve aktier til lavere priser. Fordi VA kræver at investere flere penge, når aktiekurserne er lavere og begrænser investeringerne, når priserne er høje, giver det generelt langt højere investeringsafkast på lang sigt.

Et potentielt problem med VA-investeringsstrategien er, at en investor måske rent faktisk vil løbe tør for penge, der gør de større nødvendige investeringer, før tingene går rundt.Dette problem kan forstærkes efter at porteføljen er vokset større, når nedbringelse på investeringskontoen kunne kræve væsentligt større investeringer for at holde fast i VA-strategien.

DCA-tilgangen giver fordelen ved at være meget enkel at implementere og følge. For investorer, der søger en brugervenlig strategi, er DCA svært at slå. DCA appellerer også til investorer, der ikke er fortrolige med de højere investeringsbidrag, der nogle gange er nødvendige for VA-strategien. For investorer, der søger maksimale afkast, er VA-strategien at foretrække.