Kontanter er livsnerven i en virksomhed, og en virksomhed skal generere nok penge fra sine aktiviteter, så det kan dække sine udgifter og have nok tilbage til at tilbagebetale investorer og vokse virksomheden. Mens et selskab kan fudge sin indtjening, giver dets pengestrøm en ide om dens reelle sundhed.

Cash er konge

Ved at generere nok penge kan en virksomhed opfylde sine daglige forretningsbehov og undgå at tage gæld. På den måde har virksomheden mere kontrol over sine aktiviteter. I en situation, hvor en virksomhed skal påtage sig gæld til at dække sine udgifter, er det sandsynligt, at dets skyldnere vil have et indlæg i, hvordan virksomheden drives. Hvis de har modstridende holdninger til ledelsen, kan det være en hindring for, hvordan ledelsen udfører sin vision for virksomheden.

Uden at skabe tilstrækkelige kontanter til at opfylde sine behov, vil en virksomhed få svært ved at udføre rutinemæssige aktiviteter som at betale leverandører, købe råvarer og betale sine ansatte, endsige foretage investeringer. Og det skal have tilstrækkelige kontanter til at betale udbytte og holde sine investorer glade. Nogle virksomheder bruger også deres kontanter til at deltage i tilbagekøb af aktier for at belønne investorer.

Forbedring af kontantstyring

Selvom en virksomhed har overskud, ved at tjene flere indtægter, end det medfører omkostninger, skal den forvalte pengestrømmen korrekt for at være vellykket. Et selskabs pengestrømme er knyttet til dets aktiviteter eller forretningsaktiviteter, til investeringsaktiviteterne (såsom køb eller salg af kapitalinstrumenter) og til finansieringsaktiviteterne (som f.eks. Opkrævning af gæld eller egenkapitalfinansiering eller tilbagebetaling af sådan finansiering). De kontanter, som et selskab genererer fra sin virksomhed, er bundet til sine kerneforretninger og giver de bedste muligheder for cash flow management.

Områder, der tilbyder muligheder for bedre kontantstyring, omfatter tilgodehavender, gældsforpligtelser og varebeholdninger. Hvis et selskab skulle give kredit uforskammet uden at fastslå kundernes kreditværdighed og ikke følge op med forsinkede betalinger, ville det føre til en langsommere og mindre pengestrøm samt ubetalte regninger. Derfor er det vigtigt at have en kreditpolitik og opfølgning på langsomme betalinger. På den anden side, når det kommer til gældsforpligtelser, er det bedre kontantstyring at betale leverandører senere snarere end tidligere. Det er også vigtigt ikke at have for meget kontanter bundet i varebeholdninger, men at have lige netop beholdninger til de umiddelbare behov i virksomheden.

Slå den rigtige balance op

Der er en rimelig balance mellem at have for mange penge på hånden, uden forsigtighed og at have utilstrækkelig forsyning. Hvis en virksomhed har for meget penge, går det glip af mulighederne for at investere kontanter og generere ekstra indtjening.På den anden side, hvis det ikke har en tilstrækkelig kontantforsyning, skal den låne penge og betale renter eller sælge sine likvide investeringer for at generere de penge, det har brug for. Hvis virksomheden forventer at skabe et bedre afkast af sine investeringer, end det betaler renten på sine lån, kan det beslutte at investere det overskydende kontante beløb og låne eventuelle ekstra penge, det har brug for til sine aktiviteter. Ved analyse af virksomhedens balance indeholder visse forhold som virksomhedens syreprocentforhold eller forholdet mellem de mest likvide omkostningsaktiver (herunder kontanter, tilgodehavender og omsættelige værdipapirer) til de nuværende forpligtelser en ide om cash management. Selv om et forhold på mere end en angiver en sund omsætningssituation, kan et meget højt forhold indikere, at firmaet har for meget kontanter eller andre likvide aktiver.

The Bottom Line

Et selskab skal generere et tilstrækkeligt pengestrømme fra sin virksomhed for at overleve. Ud over at generere kontanter fra sine aktiviteter, skal en virksomhed også styre sin kontante situation, så den har den rette mængde kontanter for at opfylde sine umiddelbare og langsigtede behov.