Han er blevet kaldt den bedste investor af hele tiden. Men hvorfor ønsker Warren Buffett at han havde færre penge at investere? Læs videre for at finde ud af, hvordan en lille investor som dig kan have en nemmere tid, der genererer en høj investeringsafkast end den rige investeringsguru Warren Buffett. (For mere om Warren Buffett og hans nuværende beholdninger skal du tjekke Coattail Investor.)

Warren Buffett har gennemført kunsten at investere i værdier. Buffett var en hengiven elev af Benjamin Graham, der blev kendt i 1920'erne med sin enkle investeringsfilosofi til at måle virksomhedens egenværdi. Ifølge denne strategi, hvis et selskabs aktiekurs handler under det, det er virkelig værd, køber han det. Buffett leder efter virksomheder, der er velforvaltede, med enkle, letforståelige forretningsmodeller, høje fortjenstmargener og lave gældsniveauer. Han bestemmer derefter, hvad han mener at være virksomhedens vækstudsigter i løbet af de næste fem eller ti år. Hvis selskabets aktiekurs i dag er prissat under disse fremtidige forventninger, ophører det som en langsigtet kapitalandel i Buffetts portefølje. (Find ud af, hvordan man bedømmer et firma ved at læse,
Den skjulte værdi af immaterielle aktiver .)

Buffett har bygget Berkshire Hathaway i en $ 200 milliarder dollar virksomhed. Ifølge et dokument fra August 2005 af Gerald Martin og John Puthenpurackal har Buffett's investeringsstrategi slået Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) 20 ud af 24 år mellem 1980 og 2003 og oversteg det gennemsnitlige årlige afkast af S & P 500 ved 12 . 24%. Disse høje afkast blev ikke opnået ved at tage høj risiko. Berkshire Hathaway's portefølje består hovedsagelig af store cap aktier, som Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) og Kraft Foods (NYSE: KFT). (For at lære forskellen mellem store og små cap aktier, se

Markedsdiagrammering defineret .)

Vækst

Sammensætning er vigtig for Warren Buffetts succes. For at lave sin radarskærm skal en aktieinvestering have stor sandsynlighed for at opnå mindst en sammensat årlig indtjeningsvækst på 10%. Da han startede for fire årtier siden, havde Buffett en bred vifte af aktier til rådighed for ham, der opfyldte eller overskred hans minimumsafkastskrav. Imidlertid var størrelsen af ​​Buffetts investeringsportefølje meget mere håndterbar.

I dag er det så stort og vellykket et problem, selv for Buffett. Hans udfordring ligger i, hvordan man kan sammensætte sådanne store pengesummer til stadigt stigende priser. For at fortsætte med at generere sammensatte afkast på højt niveau på en massiv portefølje, skal Buffett tage meget store positioner og kun vælge blandt de bedste af store cap aktier. Som sådan er de bestande, der opfylder hans tærskel, indsnævret dramatisk.

I midten af ​​2007 tilføjede Buffett f.eks. Til sine holdninger i US Bancorp (NYSE: USB) med 59.1% eller næsten 14 millioner aktier, men virkningen på hans portefølje var kun 0. 74%. Han tilføjede sine aktier i Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) med 326% for i alt 3,5 millioner aktier, men virkningen på hans portefølje var kun 0. 18%.

Små investeringer, høje afkast

På et generalforsamling i 1999 beklagede Warren Buffett, at han kunne generere 50% afkast, hvis han kun havde mindre penge til at investere. Han kunne ikke sammensatte $ 100 millioner eller $ 1 milliarder, med en 50% sats. Det skyldes, at det er de mindre, hurtigere voksende virksomheder, som typisk tilbyder det højeste afkast. Små kapitaliserede aktier kan dog ikke hjælpe Warren Buffett. For eksempel, hvis Buffett investerede i et venturekapitalfirma på 240 millioner dollars og dets værdi fordobles, ville virkningen øge Berkshire Hathaway's portefølje med kun 0,3%. I betragtning af mængden af ​​forskning involveret, kan det ikke være værd at hans tid. Buffett forbliver væk fra småkapitalbeholdninger, på trods af deres potentiale for højt afkast, fordi han heller ikke vil medføre en løbe i prisen på en lille cap-aktie, og han vil heller ikke have en kontrollerende aktiepost. (Find ud af hvorfor små hætter har større potentiale for vækst, læs
Småhætter har store fordele .) Buffett er ikke den eneste, der bliver offer for sin egen succes. Mange af de bedst mulige fonde og investeringsporteføljer vil ofte lukke nye investorer, fordi de er blevet for store til at håndtere. Asset bloat gør det sværere at opnå de overlegen afkast, som investorerne kommer til at forvente af midler som disse.

Bottom Line

For den gennemsnitlige investor er det en reel fordel at have mindre sum penge at investere. Takket være onlineinvestering er spredningen af ​​små og mellemstore virksomheder med høj ydeevne og overfladen af ​​aktier, der kan købes direkte fra virksomheder uden behov for en mægler, såsom udbytteinvesteringsplaner (DRIP) eller direkte købsplaner, som en lille investor har aldrig været nemmere eller billigere. Små investorer kan stadig opnå diversificering med begrænsede investerings dollars. Gør dit hjemmearbejde, hold din disciplin, vælg kvalitetsselskaber og hold fast på lang sigt. Hvis du gør det, vil dine penge sammensættes hurtigt, til misundelse af Warren Buffett selv.