Bankvirksomhed er i bunden af ​​vores finansielle system. Finansielle meltdowns, som Crash of 1929 og 2008 subprime realkreditlån og kredit krise, gør dette rigeligt klart. Når bankerne ikke fungerer korrekt, følger økonomien, og ligesom mange elementer i økonomi har bankerne udviklet sig gennem århundrederne.

Mayer og Nathan Rothschild

Mayer Amschel Rothschild voksede op i en jødisk getto i Tyskland. I 1700-tallet forhindrede kristne lovlove mange mennesker i at udlåne til en fortjeneste, hvilket efterlod købmandsbanken som et af de få handler, en jødisk person nemt kunne tage op. Mayer gjorde det, at opbygge et netværk ved at udlåne til lave priser til politisk vigtige herrer og prinser. Han brugte sine forbindelser til at skabe en familieformue og trænede sine sønner i bankernes praksis før de sendte dem til udlandet. (For mere, se Top 3 Trends Affecting Private Wealth Management .)

Med Mayer Rothschilds børn spredt over hele Europa blev Rothschilds første bank til at overskride grænserne. Hans søn Nathan overtog førende rolle i banebrydende international finansiering. Ved at bruge duer til at kommunikere med sine søskende, fungerede Nathan som en centralbank for Europa - mæglingskøb til konger, redning af nationale banker og finansiering af infrastruktur, som jernbaner, der ville hjælpe med at starte den industrielle revolution.

Junius og J. P. Morgan

Denne far og søn duo bragte sand økonomi til Amerika. Junius Morgan hjalp George Peabody med at styrke USAs bånd med kapitalmarkederne i England. Den engelske var de primære købere af de statsobligationer, der blev brugt til at opbygge Amerika. Hans søn, J. P. Morgan, overtog virksomheden som den kredit, hans fader sikrede, sendte nationen til breakneck-industrialisering. J. P. overvåger den finansielle omorganisering af industrier fra mange konkurrerende interesser til en eller to store trusts med enorm magt og kapital. Denne konsolidering af magt tillod Amerika at briste fremad i produktionen i 20 ^th århundrede og drev J. P. til hovedet af Wall Street. Indtil oprettelsen af ​​Fed var Morgan og hans syndikater USAs centralbanksystem. (Fra røverbaron til helten af ​​panikken fra 1907 hjalp denne mand til at forme Wall Street som vi kender det. Se The Kingpin Of Wall Street: J. P. Morgan .)

Paul Warburg

J. P. Morgan's indgreb i bankpanik i 1907 fremhævede behovet for et stærkere banksystem i Amerika. Paul Warburg, en bankmand med Kuhn, Loeb, hjalp med at bringe et moderne centralbanksystem til Amerika. Warburg kom til Amerika fra Tyskland, en nation, der længe brugte begrebet centralbank. Hans skrifter og inddragelse i udvalgene påvirket stærkt og opfordrede Federal Reserve.Desværre blev et af hans vigtigere punkter, Fed's politiske neutralitet, kompromitteret, da præsidenten fik den eneste magt til at vælge Fed's ledere. Warburg fortsatte med at støtte og arbejde for Fed indtil hans død, men han nægtede at acceptere enhver højere stilling end næstformand. (Læs mere i vores Federal Reserve Tutorial .)

Amadeo P. Giannini

Før Amadeo Giannini var Wall Street-bankerne billedet af elitisme. En almindelig person kunne ikke gå ind i House of Morgan og åbne en bankkonto, ikke mere end han kunne komme ind i Buckingham Palace og bruge soveværelserne. Giannini ændrede alt dette ved at gøre det til hans livs formål at kæmpe for den lille fyr. Giannini byggede sin bank ved at anmode indskydere med s og gøre alle størrelser af lån i hans hjemstat i Californien.

Hvad ville en dag blive Bank of America, blev næsten sporet af Wall Street, da Giannini gik på pension. Bestyrelsen anbragte en Wall Streeter for at erstatte Giannini, og manden slog raider, demonterer banknetværket og solgte det til venner tilbage på Wall Street. Giannini kom ud af pension og vandt en proxy kamp for igen at overtage sin bank. En gang bidt, to gange genert, gik Giannini aldrig helt til sin død i 1949. Han vil blive husket ikke kun som en af ​​de få ikke-Wall Street-borgere, der tog The Street og vandt, men også som den mand, der begyndte demokratisering af bankvirksomhed . Måske er det mest varige monument til sit livs arbejde Kaliforniens status som en af ​​verdens største økonomier - skyldes i vid udstrækning finansiering og kredit fra Amadeo Giannini. (For mere, se vores Bankindustrihåndbog .)

Charles Merrill

Heir til det arbejde, som Giannini startede, Charles E. Merrill havde allerede bygget en vellykket investeringsbankvirksomhed fra bunden og var i halvpension, da EA Pierce og Co. bad ham om at drive deres firma. Merrill aftalt, forudsat at hans navn blev tilføjet til selskabet, og at han fik styr på virksomheden. Han tog den nye mulighed for at prøve sine ideer om "folks kapitalisme", et koncept, som han havde brugt sin livsbygning.

Merrills oprindelige firma havde været stærkt involveret i finansiering af kædeforretninger som Safeway, og Merrill ønskede at tage lektionerne fra kædeforretninger, mindre margener men større salg for at skabe en detailbankindustri. Merrill så to hindringer for hans vision: manglende uddannelse og mistillid efter de misbrug, der førte til 1929 Crash. Merrill angreb disse problemer på hovedet. Han og hans medarbejdere skrev hundredvis af brochurer om at investere og afholde seminarer til hverdagen. Merrill oprettede endda gratis børnepasning på disse seminarer, så begge ægtefæller kunne deltage. Hans uddannelsesdrev var rettet mod at afdække investeringer og markedet for offentligheden.

Merrill afdæmpede også virksomhedens arbejde og offentliggjorde de ti bud i en 1949 årsrapport. Det var en offentlig garanti for, at firmaet ville udføre sig på en måde, der opfyldte kravene og fjernede frygt for sine kunder.Det første bud var, at kundens interesser altid kommer først. Budene ser ud til at være indlysende nu - syv og otte har at gøre med offentliggørelse af interesse for tilbud og avanceret advarsel om firmaets salg af værdipapirer - men de var en revolution i, hvordan virksomheder henvendte sig til små kundekonti i disse dage. Merrill døde, før han så den individuelle investors genoplivning og de fordele, hans politikker havde på firmaet, men han blev krediteret med både at realisere og coinere udtrykket "at bringe Wall Street til Main Street."

Et arbejde i gang > Bankens udvikling er langt fra over. Vores rejse begyndte med bankens mekanik og sluttede med demokratisering af finans for alle. Det er en mærkelig tanke, at de fleste banker for 70 år siden simpelthen ville nægte at gøre forretninger med den lille fyr. Selv i de sidste 100 år har der været dramatiske skift fra konservative værdier til spekulation mod tung regulering og til og fra som et penduls pendul. Det bedste vi kan håbe på er, at flere personer som Merrill og Giannini fortsat udfordrer og forbedrer det system, som vi er afhængige af. (For relaterede aflæsninger, se

De største investorer .)