Af de fejl, investorerne har gjort, er syv af dem gentagne overtrædelser. Faktisk har investorer lavet de samme fejl siden begyndelsen af ​​moderne markeder, og vil sandsynligvis gentage dem i de kommende år. Du kan betydeligt øge dine chancer for investeringssucces ved at blive opmærksom på disse typiske fejl og tage skridt til at undgå dem.

1. Ingen plan

Som det gamle ordsprog siger, hvis du ikke ved, hvor du skal hen, vil enhver vej tage dig der. Løsning?

Har en personlig investeringsplan eller politik, der adresserer følgende:

• Mål og målsætninger - Find ud af hvad du forsøger at opnå. Akkumulere $ 100, 000 for et barns college uddannelse eller $ 2 millioner til pensionering i 60 år er passende mål. At slå markedet er ikke et mål.
• Risici - Hvilke risici er relevante for dig eller din portefølje? Hvis du er en 30-årig besparelse til pensionering, er volatiliteten ikke (eller ikke bør være) en meningsfuld risiko. På den anden side er inflationen - som ødelægger enhver langsigtet portefølje - en betydelig risiko.
• Egnede benchmarks - Hvordan vil du måle succesen med din portefølje, dens aktivklasser og individuelle fonde eller ledere?
• Fordelingsfordeling - Bestem, hvilken procentdel af din samlede portefølje du vil allokere til amerikanske aktier, internationale aktier, amerikanske obligationer, high yield obligationer mv. Din aktivfordeling skal opfylde dine mål, mens du løser de relevante risici.
• Diversificering - Tildeling til forskellige aktivklasser er det første lag af diversificering. Derefter skal du diversificere inden for hver aktivklasse. I amerikanske aktier betyder det for eksempel eksponering for store-, mellem- og småkapitalbeholdninger.

Din skriftlige plan retningslinjer vil hjælpe dig med at overholde en solid langsigtet politik, selv når de nuværende markedsforhold er foruroligende. At have en god plan og holde fast ved det er ikke så spændende eller så sjovt som at forsøge at tømme markederne, men det vil sandsynligvis være mere rentabelt på lang sigt.

2. For kort tid Horizon

Hvis du sparer for pensionering 30 år, så bør aktiemarkedet i år eller næste ikke være den største bekymring. Selvom du lige går ind på pension i 70 år, er din forventede levetid sandsynligvis 15-20 år. Hvis du forventer at overlade nogle aktiver til dine arvinger, så er din tidshorisont endnu længere. Selvfølgelig, hvis du redder til din datters universitetsuddannelse, og hun er en junior i gymnasiet, så er din tidshorisont passende kort, og din aktivfordeling bør afspejle det faktum. De fleste investorer er for fokuserede på kort sigt.

3. For meget opmærksomhed givet til finansielle medier

Der er næsten ikke noget på finansielle nyheder, der kan hjælpe dig med at nå dine mål. Sluk dem. Der er få nyhedsbreve, der kan give dig noget af værdi.Selv om der var, hvordan identificerer du dem på forhånd?

Tænk på det - hvis nogen virkelig havde rentable aktie tips, handelsrådgivning eller en hemmelig formel til at tjene store penge, ville de blab det på tv eller sælge det til dig for $ 49 per måned? Nej - de ville holde deres mund lukket, gøre deres millioner og ikke nødt til at sælge et nyhedsbrev til at leve.

Løsning? Brug mindre tid på at se økonomiske shows på tv og læse nyhedsbreve. Brug mere tid til at skabe - og holde fast ved - din investeringsplan.

4. Ikke Rebalancing

Rebalancing er processen med at returnere din portefølje til dets målfordeling som angivet i din investeringsplan. Genopbygning er vanskelig, fordi det tvinger dig til at sælge aktivklassen, der klarer sig godt, og købe flere af dine værste aktivklasser. Denne kontrariske handling er meget vanskelig for mange investorer.

Herudover er rebalanceringen urentabel indtil det punkt, hvor det betaler sig spektakulært (tænker amerikanske aktier i slutningen af ​​1990'erne), og de underperformerende aktiver begynder at tage afsted.

En portefølje, der får lov til at drifte med markedsafkast, sikrer imidlertid, at aktivklasserne vil blive overvægtige ved markedstoppe og undervægtet ved markedsloger - en formel for dårlig præstation. Løsningen? Genoplive religiøst og høste de langsigtede belønninger.

5. Overbevisning i lederskabs evne

Fra mange undersøgelser, herunder Burton Malkils 1995-studie med titlen: "Returnerer fra investering i egenkapitalfonde", ved vi, at de fleste ledere vil undervurdere deres benchmarks. Vi ved også, at der ikke er nogen sammenhængende måde at vælge - på forhånd - de chefer, der vil overgå. Vi ved også, at meget få individer kan profitabelt markedet på lang sigt. Så hvorfor er så mange investorer overbeviste om deres evner til at tide markedet og udvælge outperforming managers?

Fidelity guru Peter Lynch engang observeret: "Der er ingen markeds timere i Forbes 400." Investors misplacerede overbevisning i deres evne til at markedsføre og udvælge outperforming af ledere fører direkte til vores næste fælles investeringsfejl.

6. Ikke nok Indeksering

Der er ikke nok tid til at recitere mange af de undersøgelser, der viser, at de fleste ledere og fonde falder under deres benchmarks. På lang sigt er lavprisindeksfonde typisk øverste sekundærkvartilere, eller bedre end 65-75% af aktivt forvaltede fonde.

På trods af alle beviser til fordel for indeksering er ønsket om at investere med aktive ledere fortsat stærk. John Bogle, grundlæggeren af ​​Vanguard, siger, at det er fordi: "Håber fjedre evigt. Indeksering er slags kedelig. Den flyver over for den amerikanske måde [at] 'Jeg kan gøre det bedre.'"

Indeks alle eller en stor del (70% -80%) af alle dine traditionelle aktivklasser. Hvis du ikke kan modstå spændingen ved at forfølge den næste store performer, skal du afsætte en andel (20% -30%) af hver aktivklasse for at allokere til aktive ledere. Dette kan tilfredsstille dit ønske om at forfølge outperformance uden at ødelægge din portefølje.

7. Chasing Performance

Mange investorer vælger aktivklasser, strategier, ledere og fonde baseret på nylige stærke præstationer. Følelsen af ​​at "jeg går glip af gode afkast" har sandsynligvis ført til mere dårlige investeringsbeslutninger end nogen anden enkelt faktor. Hvis en bestemt aktivklasse, strategi eller fond har gjort yderst godt i tre eller fire år, ved vi en ting med sikkerhed: Vi skulle have investeret for tre eller fire år siden. Men den særlige cyklus, der førte til denne store præstation, kan nærme sig sin ende. De smarte penge går ud, og de dumme penge hælder i. Hold fast med din investeringsplan og genbalancering, hvilket er det polære modsatte af at jage præstationer.

Bottom Line

Investorer, som genkender og undgår disse syv fælles fejl, giver sig selv en stor fordel ved at opfylde deres investeringsmål. De fleste af ovenstående løsninger er ikke spændende, og de laver ikke en god cocktailpartysamtale. Men de vil sandsynligvis være rentable. Og er det ikke derfor, vi virkelig investerer?