IShares MSCI All Country Asien ex Japan Indeksfond (NASDAQ: AAXJ AAXJiSh MSCI Alle Ct76. 18-0. 46% Lavet med Highstock 4. 2. 6 >) søger at replikere prisen og afkastpræstationen før afgifter og udgifter i MSCI All Country Asia ex Japan Index eller det underliggende indeks. Denne investering er struktureret som en børsnoteret fond eller ETF.

Det underliggende indeks består af aktier i virksomheder i emerging markets asiatiske lande. Det betyder, at AAXJ udelukker især Japan, som er den mest udviklede økonomi i Asien. Specifikt fokuserer AAXJ på følgende lande: Kina, Indien, Filippinerne, Sydkorea, Taiwan, Hong Kong, Singapore, Malaysia, Indonesien og Thailand. Mærkbare manglende lande omfatter Australien og New Zealand, hvilket betyder, at fonden savner den samlede eksponering i Asia Pacific.

Asiatiske markeder har bedre potentiale for out-performance end nordamerikanske eller europæiske regioner. Dette skyldes, at der er større huller mellem vindere og tabere, hovedsageligt som et resultat af det forstyrrende pres af igangværende globalisering og industrialisering.

Hvordan det sporer det

AAJX er en passivt forvaltet ETF, hvilket betyder, at fondsselskabet er villigt til at acceptere markedsudsving, der påvirker indeksporteføljen uden meget mikrostyring. Der er to store fordele ved en passiv strategi. For det første hjælper mindre ledelsesaktivitet med at nedbringe fondens omkostninger. For det andet forhindrer den fonden i at forstyrre markedet, når den udgår og går ind i sine stillinger.

Denne fond bruger en kapitalisationsvægtet tilgang, hvilket har til formål at koncentrere mange af sine aktiver i Kina, Sydkorea og Taiwan. Disse tre lande tegner sig for 60% af den samlede kapitalisering, et tal, der vokser til 72%, hvis du inkluderer Hong Kong. Sådanne tunge fliser mod Taiwan og Sydkorea giver et stort løft til teknologioponering. Der er mere end 600 beholdninger i porteføljen.

Faktisk tegner teknologi og finansielle tjenesteydelser aktier for mere end halvdelen af ​​hele AAJX-porteføljen. Ingen anden sektor tegner sig for endnu 9% af de samlede aktiver. Fonden er også stærkt koncentreret i gigantiske kasketter på 59% af aktiverne og store kapaciteter på 32%, med kun en pittance afsat til mellemstore cap aktier.

Selvom AAJX er udsat for mere udviklende markeder end udviklede markeder, er porteføljen fordelt næsten jævnt mellem vækstmarkeder og udviklede aktier. De største individuelle bedrifter er også ret jævnt fordelt mellem de to.

Top ti bestande omfatter Samsung Electrics på 3. 65%; Taiwan Semiconductor Manufacturing på 3. 28%; Tencent Holdings ved 3. 11%; China Mobile på 2. 66%; AIA-koncernen kl. 2.38%; China Construction Bank Corp. på 2,21%; Industrial and Commercial Bank of China på 1,63%; Bank of China, Ltd. på 1,38%; CK Hutchinson Holdings ved 1. 24%; og Hon Hai Precision Industry Co., Ltd. på 1. 18%.

Ledelse

Alle iShares serie ETF'er tilbydes i forbindelse med BlackRock, den største udbyder af ETF'er i verden. iShares-midler tegner sig for over 40% af hele USA's ETF-marked. Denne særlige iShares-fond investerer mindst 90% af sine aktiver i samme værdipapirer, der er indeholdt i det underliggende indeks eller i kvitteringer, der repræsenterer værdipapirer i det underliggende indeks.

Egenskaber

AAXJ er forvirrende dyr på 67 basispoint eller 0,67% udgiftsforhold. iShares er ikke kendt som den billigste fondsserie, men det er normalt på bekostning af bekostning. Desuden har AAJX en meget vaniljeinvesteringsstrategi; Intet om passiv Asien eksponering antyder udgifter bør være så høj. Kategori gennemsnit for sådanne fonde, passive eller aktive, er kun 0. 53%.

Sporing er ellers effektiv sammenlignet med indekset; det eneste tab synes at være et resultat af administrationsgebyrerne. Likviditeten er stærk omkring $ 35 millioner, nogle gange så høj som $ 90 millioner, i det daglige volumen. Nettoaktiver nærmer sig 3 milliarder dollar, så der er ingen risiko for lukning. AAJX er yderst omsættelige til detail- eller blokmobiler. Spredninger overstiger sjældent 0. 02%.

Egnethed og anbefalinger

AAXJ er nok den første ETF, en investor bør overveje, om han leder efter asiatisk markedseksponering uden indflydelse fra japanske japanske virksomheder. Aggressive småkapitalinvestorer finder ikke meget at lide med denne fond, men ellers er den stabil, flydende og diversificeret.

Som med alle egenkapitalprodukter har AAJX markedsrisici og lovgivningsmæssige risici. Som en internationalt fokuseret egenkapitalfond har fonden tilføjet valutarisiko og nye markedsrisici.

Asiatiske aktiemarkeder har tendens til ikke at korrelere meget tæt med amerikanske aktiemarkeder, så investorer kan bruge AAJX som et supplement til en USA-portefølje. Det er en anstændig mulighed for enhver langsigtet investeringsportefølje, medmindre du er dybt forpligtet til at undgå store fondsomkostninger. Generelt kan AAJX imidlertid være bedst egnet til dem med kortere tidshorisonter eller en mere aktiv handelsprofil. Brug denne fond til at udnytte udsving i asiatiske markeder. Det er tilgængeligt for provision-fri handel på TD Ameritrade og Fidelity platforme.

Ledelsen er ikke AAJX-telefonkortet. Sammen med høje udgifter har fonden en efterfølgende 60 måneders beta på 0,97, hvilket er en gennemsnitlig volatilitet og en alfa på -2. 22, hvilket er under gennemsnittet for kategorien. Det treårige Sharpe-forhold er kun 0. 51. Passive ETF'er er dog sjældent det bedste til dem, der stress management.

Hvordan en finansiel rådgiver kunde bruge denne ETF

AAJX er ikke den første ETF, en rådgiver bør anbefale for de fleste kundeporteføljer. Der er bedre aktiefonde til rådighed, og i de fleste tilfælde ignorerer Japan ikke længere den kloge strategi, det var i årtier.I stedet gør AAJX det mest fornuftige som et kortere spil, hvis store afkast fra nye asiatiske markeder fremstår i horisonten.

En sådan strategi passer til AAJX af to grunde. Fonden er ikke kun omsættelig og stabil, men Japans økonomi er udviklet nok til, at det synes mindre tilbøjelige til at deltage i et stort regionalt spring end de nye naboer.

Hovedkonkurrenter og alternativer

AAJX er den eneste ETF til at spore MSCI AC Asia ex Japan Index, men der er flere alternativer til investorer, der ønsker ikke-japansk eksponering til Asien.

For vækstorienterede investorer blev iShares MSCI All Country Asia ex Japan Small Cap ETF udgjort som et aggressivt alternativ til AAJX. Imidlertid stemte bestyrelsen for iShares Trust for at lukke og afvikle denne fond og fordele provenuet til aktionærer pr. 28. august 2015. I stedet kan småkapitalinvestorer have henvendt sig til landespecifikke midler såsom MSCI Singapore Small- Cap ETF.