Det lavrente miljø, vi har oplevet i løbet af de seneste år, har været hårdt på indkomstorienterede investorer. Traditionelle indkomstkilder, såsom indskudsbeviser (CD'er), pengemarkedsfonde og obligationer, giver bare ikke den type udbytter, som mange af disse investorer søger. Der er et antal nyhedsbreve og artikler, der udnytter fordelene ved udbetaling af aktier. Ingen uenighed her, at disse typer af virksomheder og de fonde og børsnoterede fonde, der investerer i dem, har fortjeneste. Imidlertid skal investorer, der søger indkomst, forstå, at investering i udbyttebetalende aktier er anderledes end at investere i obligationer. Finansielle rådgivere, der arbejder med kunder, skal sikre, at kunderne forstår disse forskelle.

Forskellige risici

Udbytte betalende aktier er stadig aktier. Mens mange af disse virksomheder, især dem, der er konsistente udbydere, kan være mindre volatile end nogle andre aktier, er de stadig underlagt mange af de faktorer, der påvirker aktiemarkedet som helhed. I 2008 tabte S & P 500 indekset 37%. Barclay's Aggregate Bond Index fik 5, 24%. (For mere, se: Risikoen for at jagte High Dividend Stocks .)

Se på et par udbytteorienterede ETF'er, Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG VIGVng Dvdnd Aprct96. 94-0. 28% Lavet med Highstock 4. 2. 6 < ) tabte mindre end S & P, men tabte stadig 26,63%. Denne ETF fokuserer på højkvalitets store cap aktier med en historie om udbytte stigninger. Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM VYMVng Hgh DvdndYl82. 72-0. 12% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), der fokuserer mere på udbytte, tabt 32. 10% i 2008 . Mens begge ETF'er gjorde "bedre" end S & P 500 ville jeg tro på, at tab af denne størrelse var ødelæggende for en indkomstorienteret investor, især en pensionist. Var 2008 et ekstremt eksempel? Ja, absolut. Fremover vil obligationer holde op som dette i lyset af stigende rentesatser? Måske ikke, men historisk set har volatiliteten i obligationer selv på deres værste været langt lavere end aktiernes.

Et andet eksempel på en mangelfuld afhængighed af udbytte er Exxon Mobil Corp. (XOM

XOMExxon Mobil Corp83. 59 + 0. 49% Lavet med Highstock 4. 2. 6 >). Aktien lukkede næsten $ 104 pr. Aktie i midten af ​​juni 2014. Aktien handler nu under $ 75 pr. Aktie. Nogen der har haft 100 aktier i løbet af denne tidsramme, har modtaget 499 USD i udbytte, mens de taber ca. 2 900 USD i værdi af deres investering. (For mere se: Exxon Mobil Stock: En udbytteanalyse .) Kapitalbevarelse Tilbage på den dag, hvor renten på pengemarkedsfonde og cd'er lå i 4% til 6% Rækkevidde, investorer med fast indkomst kunne få et anstændigt afkast og med rimelighed forvente at kunne bevare en stor del af deres kapital og leve af interesse for at sige.I dag med pengemarkedsrenter tæt på nul og andre instrumenter til historisk lave satser er det en urealistisk forventning for en pensionist eller anden indkomstorienteret investor at kunne leve af interesse og ikke røre deres kapital. Investorer, der søger efter indkomst, skal rykke længere ud på risikoen. Optioner kan omfatte højtrentede obligationer, visse lukkede midler, foretrukne aktier og udbyttebetalende aktier.

Disse og andre muligheder har generelt mere risiko end traditionelle obligationer eller pengemarkedsinstrumenter. Visse renteindtægter er også en mulighed, selv om lave renter også påvirker deres afkast. (Se mere:

De bedste midler til kapitalbevarelse

.) Ingen garantier Udbytte på fælles lager fastsættes af selskabet. Mens virksomheder generelt gerne vil bevare deres udbytteudbytteforhold, er der ingen garantier her. Virksomheden kunne potentielt løbe ind i pengestrømsproblemer eller beslutte at bruge nogle af disse kontanter til at finansiere intern vækst.

Total Return vs Yield

Måske er en bedre tilgang end at fokusere på udbyttet at fokusere på din porteføljers samlede afkast. I alt afkast tages hensyn til både appreciering og udbytte. Især for pensionister, kan det samlede afkast være et bedre svar end at tage mere porteføljerisiko i et forsøg på at strække for noget ekstra udbytte. Dagens pensionister kan forvente at leve længere end tidligere generationer, og de fleste har brug for en vis vækst i deres investeringer for at sikre, at de ikke overlever deres penge. Selv for yngre investorer giver denne tilgang mening. (For mere se:

Udbytte vs. Total retur: Hvordan de adskiller sig og bruger dem

.) I tilfælde af en pensionist kan de have spande eller dele af deres portefølje afsat til forskellige formål. Den første spand ville være at bruge behov i løbet af indeværende år og måske to til fem år ud. Denne del af deres portefølje vil være i kontanter eller kontantekvivalenter. Den midterste buket vil indeholde udbyttebetalende lagre og andre indtægtsgenererende og moderate væksttypekøretøjer. Visse pengestrømme fra denne del af porteføljen kan bestemt bruges til at genopbygge kontante del. Den sidste spand ville være for vækst. Dette ville indeholde aktier og andre vækstorienterede køretøjer, som ville medvirke til at sikre, at investor ikke overlever deres penge. The Bottom Line

Det har været en hård tid for investorer, der søger indkomst. Nogle publikationer og rådgivere har antydet, at udbyttebetalende aktier er et alternativ til mere traditionelle fastforrentede køretøjer. Faktum er, at udbyttebetalende aktier stadig er aktier og bærer risici, der overstiger de fleste fastkørselskøretøjer. Finansielle rådgivere kan hjælpe kunder, der forsøger at navigere i dette problem, se på måder at nå deres mål på, samtidig med at de risikerer, de er komfortable med. (Se mere:

Top udbyttebetalingsbeholdningerne i 2016

.)