Futures er derivatkontrakter, der danner værdi af et finansielt aktiv, såsom et traditionelt aktie-, obligations- eller aktieindeks, og kan således bruges til at få eksponering for forskellige finansielle instrumenter, herunder aktier, indekser, valutaer , og råvarer. Futures er et godt køretøj til sikring og styring af risiko; Hvis nogen allerede er udsat for eller tjener overskud gennem spekulation, skyldes det primært deres ønske om at afdække risici. (For en detaljeret forståelse af futures og hvordan de virker, læs Futures, Derivatives and Liquidity: Mere eller mindre risikabelt?)

Fremtidige kontrakter på grund af den måde, de struktureres og handles på, har mange iboende fordele i forhold til handelsbeholdninger.

1. Futures er højt leverede investeringer

En investor skal sætte en margin-en brøkdel af det samlede beløb (typisk 10% af kontraktværdien) - at investere i futures. Marginen er en sikkerhed, som investor skal holde med udvekslingen, hvis markedet bevæger sig modsat den stilling, han har taget, og han forventer taber. Dette kan være mere end margenbeløbet, i hvilket tilfælde investor skal betale mere for at bringe margenen til et vedligeholdelsesniveau.

Hvilke handelsmæssige futures betyder hovedsagelig for investoren, at han kan udsætte sig for en meget større værdi af aktier, end han kunne, når han købte de oprindelige sokker. Og således forøges hans overskud også, hvis markedet bevæger sig i hans retning (10 gange hvis margenkravet er 10%).

Hvis investor f.eks. Ønsker at investere $ 1250 i Apple Inc.-aktier (APPL), der er prissat til $ 125, kan han enten købe 10 aktier eller en fremtidig kontrakt med 100 Apple-aktier (10% margin for 100 aktier: $ 1250). Nu antager en $ 10 stigning i prisen på Apple, hvis investor ville have investeret i bestanden, ville han tjene et overskud på $ 100, mens hvis han tog stilling i en fremtidig Apple-kontrakt, ville hans fortjeneste være $ 1000.

2. Fremtidige markeder er meget flydende

Fremtidige kontrakter handles i stort antal hver dag og dermed futures er meget flydende. Den konstante tilstedeværelse af købere og sælgere i de fremtidige markeder sikrer, at markedsordrer kan placeres hurtigt. Dette indebærer også, at priserne ikke svinger drastisk, især for kontrakter, der er tæt på modenhed. Således kan en stor position også ryddes ret let uden nogen negativ indvirkning på prisen.

3. Provisioner og udførelse omkostninger er lave

Provisioner om fremtidige handler er meget lave og opkræves når positionen er lukket. Den samlede mægling eller provision er normalt så lav som 0, 5% af kontraktværdien. Det afhænger imidlertid af serviceniveauet fra mægleren. En online-handelskommission kan være så lav som $ 5 pr. Side, mens fuldmæglere kan opkræve $ 50 pr. Handel.

4.Spekulanter kan lave hurtige penge

En investor med god dømmekraft kan lave hurtige penge i futures, fordi han i det væsentlige handler med 10 gange så meget eksponering som med normale aktier. Også priserne på de fremtidige markeder har en tendens til at bevæge sig hurtigere end i penge- eller spotmarkederne. På samme måde er der også risiko for at miste penge. Det kan dog minimeres ved at bruge stop-loss ordrer.

5. Futures er gode til diversificering eller afdækning

Futures er meget vigtige køretøjer til afdækning eller styring af forskellige former for risiko. Virksomheder, der beskæftiger sig med udenrigshandel, bruger futures til at styre valutarisiko, renterisiko ved at låse renten i forventning om et fald i renter, hvis de har en betydelig investering, der skal foretages, og prisrisikoen for at låse priser på råvarer som olie , afgrøder og metaller, der fungerer som input. Futures og derivater bidrager til at øge effektiviteten af ​​det underliggende marked, fordi de reducerer uforudsete omkostninger ved at købe et aktiv direkte. For eksempel er det meget billigere og mere effektivt at gå lang tid i S & P 500 futures end at replikere indekset ved at købe hver bestand.

6. Fremtidige markeder er mere effektive og rimelige

Det er vanskeligt at handle på intern viden på fremtidige markeder. For eksempel, hvem kan forudsige for visse den næste Federal Reserve's politiske handling, eller vejret for den sags skyld?

7. Fremtidige kontrakter er stort set kun papirinvesteringer.

Den faktiske aktie / vare, der handles, udveksles eller leveres sjældent, undtagen i tilfælde, hvor en person handler til at afdække sig mod en prisforhøjelse og tager vare på varen / beholdningen ved udløb. Futures er normalt en papirtransaktion for investorer, der kun er interesserede i spekulativ fortjeneste.

8. Kortsalg er juridisk

Man kan få kort eksponering på en aktie ved at sælge en futureskontrakt, og den er helt lovlig og gælder for alle former for futureskontrakter. Tværtimod kan man ikke kort sælge alle bestande, og der findes forskellige regler på forskellige markeder, hvoraf nogle forbyder kortsalg af aktier helt og holdent.

The Bottom Line

Futures har store fordele, der gør dem tiltalende for alle slags investorer - spekulative eller ej. Men stærkt gearede stillinger og store kontraktstørrelser gør investoren sårbar over for store tab, selv for små bevægelser på markedet. Således bør man strategisere og gøre due diligence før handel futures.