Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) har en imponerende track record som et selskab, der er pålideligt rentabelt, og som betaler et konsistent udbytte til aktionærerne. Dens historiske afkast af egenkapitalen (ROE) afspejler samme konsistens. Johnson og Johnson rapporterede årligt ROE på 17,81% i 2012, 19,92% i 2013 og 22,7% i 2014. Selvom disse tal ligger lidt under selskabets 10-årige gennemsnitlige ROE på 24 2%, er de stadig indikerer, at Johnson & Johnson pålideligt returnerer væsentlig nettoindkomst til sine aktionærer.

Drivere med seneste afkast på egenkapitalen

Johnson & Johnson har oplevet den samlede salgsvækst de seneste år. Som et veletableret selskab har væksten ikke været eksponentiel og stiger fra $ 50. 5 milliarder i 2005 til 74 dollar. 3 mia. I 2014. På trods af den betydelige industrielle konkurrence har Johnson & Johnson fastholdt en forholdsvis konsekvent driftsmargin i den seneste 10-årige periode, selv ved at sende en 10-årig høj driftsmargin på 28,2% i 2014. 2014 var også den selskabets mest rentable år nogensinde i form af total nettoindkomst, rapportering $ 16. 3 mia.

Johnson & Johnson henter meget af sit salg fra sundhedssektoren og leverer kritiske genstande som kirurgisk udstyr, stenter, receptpligtige lægemidler og andre medicinske apparater. En mindre del af sin indkomst er relateret til forbrugerprodukter, såsom hudpleje og førstehjælpsprodukter. Johnson & Johnson fortsætter med at være førende inden for disse kategorier, hvilket har skabt enestående stabilitetsafkast for investorer i Johnson & Johnson.

Konkurrenter i industrien

To af Johnson & Johnsons største konkurrenter er Colgate-Palmolive Company (NYSE: CL

CLColgate-Palmolive Co70. 15-1. 11% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) og Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35. 55 + 0. 25% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Begge disse selskaber har forskellige indtægtsoverskridelser end Johnson & Johnson. Colgate-Palmolive fokuserer mere på mundtlig pleje og personlige og hjemmeplejeartikler. Pfizer er primært en receptpligtig lægemiddelproducent. Johnson & Johnson konkurrerer med begge disse virksomheder, men Johnson & Johnson synes også at være lidt mere diversificeret end Colgate-Palmolive og Pfizer. Colgate-Palmolives ROE er enorm sammenlignet med Johnson & Johnson og Pfizer, men det skal tages med et saltkorn på grund af virksomhedens højere brug af gældsfinansiering i modsætning til egenkapitalfinansiering. Colgate-Palmolive udgjorde et ROE på 108. 33% i 2012, 99. 73% i 2013 og 126. 38 i 2014. For noget perspektiv var Colgate-Palmolives gældsforhold (D / E) 4.93 i 2014 sammenlignet med Johnson & Johnson's 0,22%. Denne forskel gør det vanskeligt at sammenligne disse to virksomheders investeringsafkast. Colgate-Palmolive har imidlertid opretholdt meget stærke fortjenstmargener gennem årene og har pålideligt genereret overskud for sine aktionærer. Colgate-Palmolive betaler det laveste udbytte af de tre selskaber på 2 3%.

Pfizer offentliggjorde en ROE på 17,84% i 2012, 27,94% i 2013 og 12,38% i 2014. Dens D / E-forhold var mere i tråd med Johnson & Johnson på 0,44% i 2014. Pfizer har været konsekvent rentabel, men den har ikke vokset sin overordnede omsætning i løbet af de sidste 10 år, selv om den har spiket i visse år. Dens margener har været stabile, men er ikke så lukrative som Johnson & Johnson. Pfizers koncentration på lægemiddelmarkedet gør det udsat for større svingninger i rentabilitet og salg på grund af opdagelsen og markedsføringen af ​​nye lægemidler. Johnson & Johnson konkurrerer også på dette område, men dens forretning er ikke så koncentreret. Pfizer betaler sine aktionærer et sundt udbytte, der for tiden er på over 4%.

Sammenfatning og faktorer, der skal overvejes

Johnson & Johnson er en stalwart udbyttebetalende aktie, der i øjeblikket betaler lidt under 3%. Nødvendigheden og diversificeringen af ​​produktets sortiment isolerer det fra at ændre dynamikken i branchen. Der er bestemt andre kvalitetsselskaber at overveje, men Johnson & Johnsons seneste ROE taler for stabiliteten, og der synes ikke at være nogen forudseelige fremtidige tendenser, der ville få en investor til at mistanke om nogen væsentlig afvigelse fra denne stabilitet i fremtiden.