Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35. 55 + 0. 25% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) opnået afkast på egenkapitalen af 11. 55% for 12-månedersperioden, der sluttede i september 2015. Virksomheden rapporterede en nettoindtægt på $ 8. 4 milliarder og egenkapital på 66 dollar. 8 mia. Pfizers ROE er faldet de seneste år og er lav i forhold til virksomhedens gennemsnitlige ROE i løbet af det sidste årti. Selskabets egenkapital er stadigt faldet de seneste år, mens nettoresultatet har fulgt en parabolaform, stiger kraftigt fra 2010 til 2012 og falder derefter igen. Pfizers ROE er omtrent halvdelen af ​​sin største offentligt forhandlede konkurrent blandt store producenter af lægemidlet, Merck. Mercks ROE er steget støt de seneste år, mens Pfizer er faldet.

ROE-analyse

Pfizers efterfølgende 12-måneders ROE på 11,5% repræsenterer en dråbe fra 12. 38% i 2014 og 27. 94% i 2013. Mellem 2005 og 2015 er Pfizers ROE nåede sit højeste niveau på 28. 29% i 2006 og sit laveste niveau på 9,2% i 2010. Nettoresultatet har været mere volatilt end egenkapitalen og har bidraget mest til virksomhedens vildt svingende ROE.

Selskabets indtjeningsprognoser er i bedste fald svage. Det bedste tilfælde fra analytikere er, at Pfizer matcher indtjeningen pr. Aktie i 2015 (EPS), hvilket var et fald fra 2014 og 2015 i det kommende år. Fordi virksomheden er så afhængig af salget uden for USA, har den stærke dollar skåret ned i Pfizers indtjeningsudsigter.

DuPont Analyse

ROE er et forhold mellem nettoresultatet og egenkapitalen, men du kan også beregne det ved at multiplicere et virksomheds nettomargin, aktivomsætningsgrad og egenkapital multiplikator. DuPont analyse undersøger hver af disse komponenter separat og søger at bestemme, hvilken har den største indflydelse på ROE.

Pfizers nettomargin for 12-månedersperioden, der slutter i september 2015, er 17. 45%. Denne tal faldt kraftigt fra 2013 til 2014 og faldt derefter en smule igen fra 2014 til de 12 måneder, der sluttede i september 2015. Grafen af ​​Pfizers nettomargin de sidste 10 år sporer meget tæt på grafen for dens ROE, hvilket tyder på, at den tidligere udøver en stor indflydelse på sidstnævnte. Mercks nettomargin på 27,11% er betydeligt højere end Pfizers, hvilket bidrager væsentligt til konkurrenten med en højere ROE.

Pfizers efterfølgende 12 måneders aktivomsætningsgrad er 0. 28. Dette forhold måler, hvor effektivt et selskab bruger sine aktiver til at generere salgsindtægter. Pfizers aktivomsætningsgrad er faldet gradvist siden den kom ind på 0. 43 i 2005. Pfizer ligger også bag Merck i denne beregning; Merck rapporterer et forhold på 0.39. Pfizers aktivomsætningsgrad har ikke påvirket sin ROE til det niveau, som dets nettomargin har. Dette blev demonstreret i 2012 og 2013, da Pfizers ROE sprang betydeligt, da aktivomsætningsforholdet faldt.

Pfizers egenkapitalmultiplikator for 12-månedersperioden, der slutter i september 2015, er 2. 56. Dette tal er steget fra de foregående to år, når det svingede mellem 2.35 og 2. 4. Dette skete trods en nedgang i ROE , hvilket tyder på virksomhedens egenkapital multiplikator er ikke en stor indflydelse faktor. Det lille spring i Pfizers egenkapitalmultiplikator antyder, at selskabet for nylig har været mere afhængigt af gæld til finansiering af aktiver. Mercks egenkapitalmultiplikator, kl. 2. 22, er moderat lavere og har også været mere konsekvent de seneste fem år.

Konklusioner

Pfizers ROE drives op og ned ved ændringer i nettomarginen. Det er faldet de sidste par år, da virksomhedens margener er tyndt. På grund af Pfizer's svage indtjeningsprognose for 2016 er der ingen rimelig forventning om, at dens ROE skulle komme igen i år. Den nuværende ROE er dog stadig på et sundt niveau. Selskabets gældsbrug, selv om det er stigende, er ikke overdrevet. Pfizers samlede fundamentale er stærke. Investorer har grund til at være bevogtet optimistisk om Pfizer-bestanden i 2016.