Er hedgefonde værd at investeringen? Det afhænger af fonden og tidsrammen. Med hensyn til sidstnævnte, hvis man ser på perioden mellem 1994 og 2000, var hedgefonde ikke en god investering. S & P 500 oversteg hedgefonde med 6% årligt. Hvis du strækker denne periode ud til 1994-2009, oversteg hedgefonde S & P 500 med 8. 93% årligt. Denne stærkere præstation havde meget at gøre med sammenbruddet i 2008. Hedgefonde har en tendens til at udføre bedre på bjørnemarkederne. Mere for nylig har hedgefonde under seks år i træk undergået S & P 500.

Da vi sandsynligvis nærmer os et bjørnemarked betyder det, at hedgefonde igen vil tage føringen? Det er i sidste ende op til dig at beslutte på baggrund af din egen forskning. Hvis du vælger at tage chancen for hedgefonde, vil du måske overveje valutahandlede fonde (ETF'er). Selv om dette ikke er en direkte tilgang til investering med hedgefonde, vil det i det mindste reducere omkostningerne, så du kan undgå 2 og 20-reglen. På den anden side har ETF'erne med en undtagelse en høj udgiftskvotient, som kan spise i din fortjeneste og forværre dine tab. (Se mere: Evaluering af hedgefondens ydeevne .)

IQ Hedge Multi-Strategic Tracker ETF

Formål: Søger at følge resultaterne af IQ Hedge Multi-Strategy Index.

Nettoaktiver: $ 1. 04 milliarder

Volumen: 164, 077

Omkostningsforhold: 0. 76%

1-årig præstation: -3. 72%

Begyndelsesdato: 25. marts 2009

Altidspræstation: 16. 18%

Udbyttesats: 1. 33%

Aktiekurs: 23. 06% af nettoaktiverne

Obligationsbeløb: 33. 60% af nettoaktiverne

Obligationsvurderinger	% af aktiver
AAA	66. 34%
AA	2. 69%
A	8. 74%
BBB	9. 79%
BB	6. 19%
B	4. 81%
Under B	0. 73%
Andet	0. 71%

Analyse: IQ Hedge Multi-Strategic Tracker ETF (QAI) har et relativt højt udgiftsforhold. Den er afskrevet i løbet af det sidste år, har eksponering over for aktier - selvom den er lang / kort - og mens obligationerne er anstændige, er de ikke exceptionelle. Det lille udbytte hjælper, men alle faktorer, der vurderes, synes ikke QAI at være en top-tier investeringsmulighed. (For mere se: Strategibaserede ETF'er, der skal overvejes i 2015 .)

WisdomTree Managed Futures Strategy ETF

Formål: Søger at give et samlet afkast på tyr og bjørnemarkeder via forvaltede futures.

Nettoaktiver: $ 225. 53 millioner

Volumen: 27, 861

Omkostningsforhold: 0. 96%

1 års præstation: -2. 97%

Startdato: 5. jan. 2011

All-time Performance: -18. 12%

Udbytteudbytte: Ikke relevant

Analyse: Designet af WisdomTree Managed Futures Strategy ETF (WDTI WDTIWT Mngd Fut Stg39. 58 + 0. 30% Lavet med Highstock 4. 2 .6 ) betyder ikke meget i betragtning af det lave volumen og manglen på likviditet til at gå sammen med det høje udgiftsforhold.(For mere se: ETF'er for alternative aktivklasse .)

AlphaClone Alternative Alpha ETF

Formål: Sporer præstationen og udbyttet af AlphaClone Hedge Long / Short Index.

Nettoaktiver: $ 198. 43 millioner

Volumen: 79, 073

Omkostningsforhold: 0. 95%

1-årig præstation: 0. 91%

Startdato: 31. maj 2012

Alltid præstation: 68. 33%

Udbytteudbytte: 0. 01%

Analyse: Når du ser et udgiftsforhold på 0. 95%, vil du have potentialet til at være usædvanligt højt. Du kan argumentere for, at AlphaClone Alternative Alpha ETF'er (ALFA ALFAThe AlphaClone42. 54 + 0. 88% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) 68. 33% afkast over tre år er imponerende, men du 'betaler stadig meget for det potentiale. Leveraged og inverse ETF'er kommer med de samme omkostningsforhold, samtidig med at de giver meget højere potentiale. Men leverede og omvendte ETF'er genbalanceres også dagligt, hvilket ikke er et problem her. (For mere, se: Dissecting Leveraged ETF Returns .)

IQ Fusion Arbitrage ETF

Formål: søger at spore ydeevnen og udbyttet af IQ Merger Arbitrage Index, der er designet til at identificere muligheder på udviklede markeder relateret til fusioner og overtagelser samt andre buyout-relaterede aktiviteter.

Nettoaktiver: $ 144. 76 millioner

Volumen: 39, 114

Omkostningsforhold: 0. 76%

1 års præstationer: 3. 17%

Startdato: 17. november 2009

All-time performance : 12. 62%

Udbytteudbytte: Ikke relevant

Analyse: Dette er et spændende design med upside potentiale, men med 72. 02% af IQ Fusion Arbitrage ETFs (MNA MNAIndexiq ETF Tr30. 94- 0. 21% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) nettoaktiver udsat for aktier, risikoen er for høj, især når factoring i 0,76% udgiftsforhold og intet udbytte. (For mere, se: Spice up din portefølje med kvantitative ETF'er .)

SPDR SSgA Multi-Asset Real Return ETF

Formål: Søger at give kapitalvurdering og løbende indkomst ved at spore SSgA Multi -Asset Real Return Portfolio.

Nettoaktiver: $ 134. 58 millioner

Volumen: 18, 720

Omkostningsforhold: 0. 24%

1-årig præstation: -24. 54%

Startdato: 25. april 2012

All-time Performance: -23. 92%

Udbytteopgørelse: 2. 34%

Aktiekurs: 48. 56%

Obligationsbeløb: 16. 83%

Obligationsrenter	% af aktiver
AAA	81. 99%
AA	9. 11%
A	3. 61%
BBB	5. 30%

Analyse: Udgiftsforholdet for SPDR SSgA Multi-Asset Real Return ETF (RLY RLYSPDR SSgA MtiA25. 87 + 0. 87% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er lav. Der er et generøst udbytteudbytte, og obligationerne er imponerende. Det er alle positive, men det er stadig ikke nok til at opveje manglen på likviditet, høj egenkapitaleksponering og dårlig præstation. (Se mere om: Bekymret over obligationsmarkedets likviditet? Prøv ETF'er .)

ProShares Hedge Replication

Formål: Søger at spore effektiviteten af ​​Merrill Lynch Factor Model Exchange-serien.

Nettoaktiver: $ 39. 88 millioner

Volumen: 4, 213

Omkostningsforhold: 0.95%

1 års præstation: -2. 78%

Begyndelsesdato: 12. juli 2011

Altidspræstation: 3. 52%

Udbyttesats: Ikke relevant

Analyse: Undtagelsesvis lavt volumen fører til manglende likviditet og en bred bud-spredning for ProShares Hedge Replication (HDG HDGPSh Hdg Rplctn45. 25 + 0. 06% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Dette er i tillæg til et højt udgiftsforhold. Du betaler meget, men du får ikke meget potentiale til gengæld. (For mere se: Minimering af ETF-gebyrer .)

ProShares Morningstar Alternativ Solution

Formål: Sporer Morningstar Diversified Alternatives Index.

Nettoaktiver: $ 28. 29 millioner

Volumen: 7, 381

Omkostningsforhold: 0. 95%

1-årig præstation: -1. 96%

Startdato: 7. oktober 2014

All-time Performance: -1. 96%

Udbytteudbytte: Ikke relevant

Analyse: For tidligt at fortælle. Fra nu af har ProShares Morningstar Alternatives Solution (ALTS ALTSPSh Mgstr Altrn38. 550. 00% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) en lignende historie til flere af ETF'erne ovenfor, hvilket er en manglende likviditet, en bred bud-spredning, et højt udgiftsforhold, dårlig præstationer og intet udbytteudbytte.

Bundlinjen

Hedgefonde ses bredt som den ultimative investeringsmulighed, men meget afhænger af lederen, som ikke altid korrelerer med aktiver under ledelse (AUM). Hvis en hedgefond af enhver størrelse finder en person, der konsekvent kan levere positive afkast, vil denne hedgefond finde en måde at bevare den enkelte. Derfor, hvis du ønsker at investere i en individuel hedgefond, skal du sørge for at lave dit hjemmearbejde. Omkostningerne vil være høje, så du skal sørge for, at du træffer en god investeringsbeslutning. For så vidt angår hedgefonds ETF'er er det for tidligt at fortælle om nogen af ​​dem. I øjeblikket er likviditeten dårlig og omkostningsforholdene er høje uden potentiale for ekstraordinære afkast. (For mere se: Hedgefondschefens daglige rutine .)

Dan Moskowitz har ingen stillinger i QAI, WDTI, ALFA, MNA, RLY, HDG eller ALTS.