Der er et gammelt investeringsordsprog, som pengeforvaltere kaster rundt - "risikerer forskelligt, ikke risikofyldt" . Men hvad betyder dette spændende koncept virkelig, og hvorfor det er så vigtigt?

Risiko er god? Risiko er kernen i investeringer og er afgørende. Du kan virkelig ikke tjene penge uden at tage risikoen, men overdrevne eller irrationelle risici kan være katastrofale. Derfor er der intet galt, der enten er risikovennlig eller risikofyldt. Men der er noget galt med manglende diversificeret eller mismaniseret risiko eller en portefølje, der er så risikofri, at den også er returfri.

Fornuftig risikovilkår

Sloganet ovenfor gør et meget specifikt punkt og et, der er yderst vigtigt. Hvis du begge er villige og i stand til at tage mere end et gennemsnitligt risikoniveau, skal du gøre det fornuftigt. Højere risiko betyder ikke at lægge alle dine æg i en kurv eller spille. En god portefølje med højere risiko vil altid omfatte forskellige aktivklasser og forvaltes aktivt og fornuftigt.

Derfor kan du i det mindste i et vist omfang være mere risikovennlig end du troede, forudsat at det virkelig er gjort rigtigt. Fornuftig risikovilkår giver mening. Med andre ord bør du ikke lade sig væk fra risiko i sig selv, men væk fra for meget eller den forkerte risiko.

Risikotolerance

Du skal helt sikkert have en risiko for, at du føler dig tryg i forhold til din egen personlige risikotolerance. Men på samme måde skal du føle dig helt komfortabel med et fornuftigt diversificeret og velforvaltet medium eller endda højrisikoportefølje, snarere end at lade dine penge i banken rive væk i årevis. (For mere, se

Hvad er din risikotolerance?
) Der har endda været tilfælde af støttemodtagere, der sagsøger deres forvaltere for at forlade hundrede tusinde dollars rent i kontanter eller obligationer i tredive år. Hvis du sammenligner resultaterne af en veldiversificeret portefølje, er det chokerende, hvor dårligt en virkelig lav eller ikke-risikoportefølje udfører.

Samtidig bliver også trustees sagsøgt for porteføljer, der næsten er helt i aktier. Mange naive investorer troede, at deres trustees eller mæglere var bare vidunderlige indtil 2000, hvorefter alle equity-porteføljer kom ned og mæglerne stod der som kejseren uden tøj. (Se

Markedsulykker: Dotcom Crash

.) Kort sagt, du vil ikke have nogen af ​​disse ekstremer. Du har brug for noget i midten, eller måske lidt mere risikabelt end det, men kun hvis det styres godt. Hvad ser det ud?

Jeg anbefaler at du har mindst tre aktivklasser og nok mere. Aktier, obligationer og sige ejendomme (plus kontanter) bør være minimum. Og du kan helt sikkert udvide dette til private equity, udenlandske fonde, hedgefonde mv. Afhængigt af markederne, dine præferencer og mål.

Du bør ikke forsøge at "klare markedet" præcist, men hold øje med alle dine aktivklasser - de du har nu og dem, du måske vil have i fremtiden. Desuden vil du gerne grøfte nogle og / eller reducere dine eksisterende beholdninger fra tid til anden. Over tid er køb og salg afgørende for at optimere din portefølje. (Læs mere om,
Rebalance din portefølje for at blive på sporet

.) Det er også vigtigt at indstille i det mindste nogle grænser, såsom eksponering for amerikanske aktier eller bestemte strategier. For eksempel kan du have nogle værdibaserede midler og nogle, der er enkle trackers. Tilsvarende er nogle stop-loss-procedurer ofte uundværlige, især med højere risikoaktiver, for at undgå katastrofale værdiforfald. Du skal også vide, hvordan dine forskellige strategier interagerer med hinanden og forstå, hvordan gode og dårlige investeringer muterer og udvikler sig over tid. Essensen af ​​sagen er at starte med en fornuftig diversificeret portefølje og holde det fornuftigt diversificeret over tid.

Er dette ikke mere kompliceret?

Det kan være, men behøver ikke være. Hvis du arbejder med en god rådgiver eller endda alene, kan du holde det enkelt og stadig godt. Du behøver ikke et stort antal aktiver til at diversificere, og aktiv forvaltning behøver ikke at være så hyppig.

En virkelig aktiv aktieplukningsproces med masser af køb og salg kan være et fuldtidsjob, og i betragtning af fordelene er det ofte et
idiot

-timer job. For de fleste investorer skal du og / eller din mægler bare møde hver få måned (muligvis månedligt) eller ad hoc, hvis der sker noget pludseligt. Du kan se på, hvad du har, hvordan det handler og om der er fare tegn med dine nuværende aktiver eller noget lovende derude, som du endnu ikke har. Dette er ikke en big deal og heller ikke frygtelig stressende eller tidskrævende. (For mere, se Evaluering af din børsmægler .) Men hvis du bare efterlader dine penge stagnerende i banken eller kører op eller ned som et skib i havet, er det usandsynligt, at du kan klare det godt . Desuden vil du ikke høste de potentielle fordele ved at tage de rigtige risici på det rigtige tidspunkt. Bottom Line

Fristende som det kan være for kynikere eller dem, der virkelig ikke kan forstyrres med deres penge. At undgå risikoen er ikke smart og ikke svaret. Det er umuligt at opnå en anstændig afkast over tid på en portefølje, som er for konservativ. Det vil undgå tab i nedbrud, men også undgå overskud i de gode tider. Og der er altid gode tider og dårlige tider for hver type aktivklasse.

Det rigtige trick er at tage de rigtige risici i de rigtige mængder på de rigtige tidspunkter. Ingen kan få alt dette sted på, men du behøver ikke at gøre det for at optimere din portefølje. Du skal bare have et fornuftigt niveau for diversificering, selv på relativt højt risikoniveau, og være villig og i stand til at både overvåge porteføljen og træffe foranstaltninger, når det er nødvendigt. (For flere tip, se
Risiko og diversificering: Diversificering af din portefølje

.)