Lockheed Martin Corporation (NYSE: LMT LMTLockheed Martin Corp309. 97-0. 01% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er et stort rumfartsselskab, der genererer mere end tre fjerdedele af sine indtægter fra forsvarskontrakter. Virksomheden er kendt som designer af jagerfly, missiler og beslægtede systemer. Stabile fundamentale og voksende udbytte kørte LMT-aktier, da forsvarsudgifterne steg og faldt. Aktien viste en vis korrelation med markedet, men virksomheds- og industrispecifikke faktorer havde en vigtigere overordnet effekt. LMT returnerede 213% i løbet af 10-årsperioden, der sluttede i august 2016, mens Standard & Poor's 500 Index returnerede 70%.

Prishistorik

Aktierne i Lockheed Martin var $ 83. 50 på et udbyttejusteret grundlag i august 2006. Aktien steg gennem 2007 og afsluttede året på 106 USD. Det var stort set fladt i det meste af 2008, før det hoppede til en konjunkturtop på omkring $ 120 i september 2008. LMT styrtede sammen med markedet i slutningen af ​​2008, og det faldt til 57 dollar. 40 i marts 2009. Det var 52% under den tidligere høje.

LMT oplevede ikke et vedvarende opsving som markedet gjorde. Aktien svingede, men sjældent forlod $ 70 til $ 80 rækkevidde indtil 2012, da den brød ud af disse grænser. LMT klatrede hurtigt over $ 92 i april samme år. Det gav tilbage nogle af gevinsterne midlertidigt, inden de oplevede yderligere vækst, der tog det til næsten 94 dollar i december 2012. En kort periode med stagnation gik forud for mere stærke afkast i 2013, og LMT lukkede året op med 58% til 148 dollar. 66. De positive afkast blev opretholdt i de kommende år, med undtagelse af korte down-to-down staver. LMT returnerede 31% i 2014, 13% i 2015 og 22% år til dato (YTD), fra august 2016.

Operationel ydeevne

Lockheed Martin viste relativt stabile fundamentals i løbet af tiåret, der sluttede i juli 2016. Virksomheden havde en 10-årig gennemsnitlig omsætningsvækst på 2,2%, og salget steg aldrig hurtigere end 6,5% over dette span. Omsætningen faldt kun i 2013, da den faldt 3,9%. Indtjeningen var mere volatil, med en gennemsnitlig vækst på 7,04% i 10 år. Nettoindtjeningen faldt i 2009, 2010, 2011 og 2015. Resultatet udvidede sig til 21% i 2014. Netto margen har været snæver, svingende mellem 8,6 og 12,3%. På trods af svingninger i indtjeningen har Lockheed Martin været konsekvent rentabel og har installeret en stabil udbyttevækst.

Den amerikanske finanspolitiske situation har været et af de vigtigste elementer i Lockheed Martins fundamentale. Skatteproblemer, snak af sekvestre og forsvarsbesparelser plagede historien fra 2010 til 2012. Beholdningen tog virkelig af sted fra anden halvdel af 2013 gennem første halvdel af 2015.Frygten for massive forsvarsudgifter faldt, og virksomheder, der var hårdt ramt af disse bekymringer, syntes at være prissat til rabat. Dette førte til højere værdiansættelser, da udsigterne blev justeret. Overtrædelser af vold i Mellemøsten støttede også tilliden til den løbende efterspørgsel.

LMT fik også investorens opmærksomhed som en defensiv aktie med en stærk rekord af udbyttetilvæksten. Dens udbetalingsgrad steg fra 22. 1% i 2006 til 53. 2% i 2015, da udbyttet steg fra $ 1. 25 til $ 6. 15. Selskabet gentagne gange øgede sin genkøbsmyndighed med milliarder af dollars. I takt med at nogle økonomiske indikatorer blev forværret, oplevede globale markeder uro og gældsudbyttet, blev stabile udbyttelagre med lav cyklicalitet i stigende grad populær i 2015 og 2016.

Korrelationer

Lockheed Martin viser bemærkelsesværdige sammenhænge med benchmarkindeks og jævnaldrende. Dens 10-årige korrelationskoefficient i forhold til S & P 500 var 0. 653, hvilket er begrænset, men indikerer en vis indflydelse fra markedskræfterne. LMT havde en højere koefficient i forhold til iShares US Aerospace & Defense Fund (NYSEARCA: ITA ITAiSh US Aero Def182. 36 + 0. 10% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) ved 0. 772, selvom bestanden er 8,3% af fondens portefølje. LMT er også tæt korreleret med Northrop Grumman Corporation (NYSE: NOC NOCNorthrop Grumman Corp300. 76-0. 30% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), med en 0. 78 korrelationskoefficient. Dette angiver fælles pris katalysatorer blandt forsvarsfirmaer, der ikke deles af andre industrier.