Walt Disney Company (NYSE: DIS DISWalt Disney Company100. 64 + 2. 03% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en af ​​verdens største medievirksomheder, der ejer flere filmstudier, fjernsynsnetværket ABC og ESPN og flere forlystelsesparker i forskellige lande. DIS-lagerbeholdning returnerede 240% fra juli 2006 til juli 2016, mens Standard & Poor's 500-indekset steg 75. 5%. Denne overlegne vækst kan henføres til stærk grundlæggende præstation, men DIS er også et højt beta-lager med relativt stærk sammenhæng med sine benchmarkindekser. Bullmarkedet fra 2009 til 2016 kan derfor betragtes som en meget vigtig drivkraft for Walt Disney Companys aktieafkast.

Prishistorik

DIS-aktier var $ 28. 50 på et udbyttejusteret grundlag i juli 2006. De flyttede så højt som $ 36 i 2007, handler groft sidelæns, indtil de falder fra 34 dollar. 50 i september 2008 til $ 15. 80 i marts 2009. Fra marts 2009 til marts 2011 steg DIS-aktierne 175% til 43 $. 50. Der var en anden hik i 2011, i hvilken periode lagerbeholdningen faldt under $ 30. Disse tab var midlertidige, da den efterfølgende periode med udestående vækst sendte aktier så højt som $ 120 i 2015. Dette repræsenterede et 659% afkast siden 2009 lavt. DIS to gange mislykkedes at bryde modstanden på 120 dollar og faldt tilbage til ca. 100 dollar hver gang. Gennem de første syv måneder af 2016 forblev Walt Disney Company-lageret næsten fladt, der handlede mellem $ 95 og $ 100.

Operation Historie

Walt Disney Company væksthistorie er i overensstemmelse med et modent selskab, der oplever moderat cyklicalitet. Fra 2006 til 2015 varierede omsætningsvæksten fra år til år fra en 4,5% sammentrækning til 8,4% sammentrækning. Den gennemsnitlige årlige vækstrate over denne tidsramme var 5,1%. Fiscal 2009 var det eneste hele år, hvor væksten var negativ.

Virksomhedens nettoomsætning var mere volatil end den øverste linje i løbet af tiåret. Nettoindtjeningen faldt 25,3% i 2009, men tallet blev udvidet med tocifrede satser i fem af de seks efterfølgende år. Den 10-årige gennemsnitlige vækst i nettoresultatet var 12,7%. Nettoresultatmarginen var 9,2% på dens mest snævre i finanspolitikken 2009, før den stiger støt til 16% i finanspolitikken 2015.

2015 indeholdt nogle af de mest bemærkelsesværdige forskelle mellem DIS og det bredere marked. Virksomheden blev hårdt ramt af frygt omkring faldende kabelabonnementer, der strakte sig over hele branchen. Walt Disney Company's store eksponering over for ESPN udgør en grundlæggende risiko, idet medie netværk segmentet bidrager med 43% af koncernens indtægter. Skiftende forbrugersmag til medieforbrug udgør en potentiel langsigtet trussel mod levedygtigheden af ​​den traditionelle kabel-tv-forretningsmodel. ESPNs høje faste omkostninger struktur betyder, at indtægtsaftaler kan uforholdsmæssigt true indtjeningen på grund af operativ løftestang, og en stor runde offentligt annoncerede afskedigelser indikerer intern pessimisme.Efter at have faldet næsten 18% i august 2015, genopkøbte DIS alle disse tab efter positive analytikernoter og buzz omkring nye blockbuster-franchisefilm antændte investorens tillid.

Udbytte er også et vigtigt element i Disney-historien, og udbyttet for udbyttet steg fra 14,2% i regnskabsåret 2007 til 37,6% i regnskabsåret 2015. Selskabet skiftede fra et årligt udbytte til halvårligt år. Disse udviklinger har sandsynligvis gjort bestanden mere attraktiv for indkomstinvestorer eller personer, der søger balance mellem vækstpotentiale og defensive karakteristika.

Korrelation

Walt Disney Company aksjer stærkt korrelerer med større markedsindekser. DIS har en 0. 828 korrelationskoefficient med S & P 500, hvilket tyder på et tæt forhold til det samlede marked. Den er også tæt forbundet med benchmark-tracking PowerShares Dynamic Media Portfolio (NYSEARCA: PBJ PBJPS Dyn Fd & Bvg31. 69-1. 68% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) hvilke DIS-aktier udgør 4,77% af nettobeholdningerne. Korrelationskoefficienten mellem DIS og PBJ var 0. 817 over den 10-årige periode, der sluttede i juli 2016. Disse korrelationskoefficienter var tilsvarende stærke for de efterfølgende fem- og etårsperioder, hvilket tyder på, at en betydelig del af DIS-afkast kan være henført til udsving i markedsforholdene. Walt Disney Company's aktier har en 1,46 beta-koefficient, hvilket tyder på en markant højere volatilitet end det bredere marked. Dette hjælper med at forklare DIS's overlegne præstation gennem en periode, der generelt var bullish for amerikanske aktier.