De fleste investeringsforvaltere ville være hårdt presset til at nævne mere end en eller to af de øverste bedrifter inden for deres favoritfonde. Det skyldes, at fondens investorer har en tendens til at sammenligne fonde på grundlag af deres resultater uden at tænke på de særlige aktier, obligationer og andre finansielle instrumenter, der er indeholdt i fonden. Fondsforeninger er af deres karakter en passiv investeringsform: vi stoler på, at fondforvalteren har ekspertisen til at vælge de "rigtige" investeringer, der giver det bedste afkast i vores porteføljer.

Selvstudie: Grundlæggende fonde

Som individuelle investorer har vi sjældent en stor nok portefølje til at foretage individuelle egenkapital eller obligationsvalg på egen hånd. Som følge heraf er den gennemsnitlige detailportefølje sædvanligvis ikke tilstrækkeligt diversificeret med individuelle lageroptioner, og vores aktionærer er udsat for uforholdsmæssig risiko fra et eller to dårlige valg, der udgør en stor procentdel af vores samlede beholdninger. Af disse årsager kan detailinvestorer, der er utilfredse med den passive tilgang af fonde og ønsker at spille en mere aktiv rolle ved valg af aktier, gøre det godt at deltage i en investeringsklub. (Find ud af mere i Benefit From A Winning Investment Club .)

Fordelene ved en investeringsklub
Du kan tænke på en investeringsklub som en mindre investeringsfond, hvor beslutninger træffes af et udvalg af ikke-professionelle. Faktisk kan en investeringsklub etableres som en juridisk enhed, enten som et juridisk partnerskab eller som et aktieselskab, idet dets ramme principielt ligner en investeringsfond. Bedst af alt undgår en investeringsklub de ofte byrdefulde administrationsgebyrer, som alle fonde opkræver på deres andelshavere - gebyrer, der kan have en betydelig indvirkning på det samlede afkast fra fonde.

Men fordelene ved en investeringsklub kommer med en stor advarsel: de afkast (eller tab), som klubben indser, afhænger helt af klubbens medlemmer og deres evner til at vælge de rigtige investeringer for deres samlede midler. Når vi køber fonde fra de store fondsselskaber, køber vi effektivt uddannelsen, erfaringerne, færdighederne og disciplinen hos de fondsforvaltere, der er betroet vores penge. Når vi deltager i en investeringsklub, forsøger vi at replikere (og forbedre) nogle af disse ledelsesattributter, men i en ikke-professionel indstilling.

En typisk investeringsklub møder regelmæssigt (normalt hver måned) for at gennemgå sin eksisterende portefølje og tage forslag fra klubmedlemmer om nye investeringsmuligheder. Månedsmødet er et åbent ordet, hvor hvert klubmedlem kan stemme sin mening om egnetheden af ​​nye investeringer og andre bekymringer med hensyn til udførelsen af ​​de samlede midler.I modsætning til enhver investeringsfond er investeringsklubben et sandt demokrati: her er kollektivt visdom hos klubbens medlemmer kombineret med information, de har samlet gennem intensiv forskning, tjener (i teorien) at producere de bedste investeringsbeslutninger.

Principper for en vellykket investeringsklub
National Association of Investors Corporation (NAIC) er den fremtrædende fortaler for samarbejdsinvestering. Det opretholder omfattende arkiver med information til at starte og vedligeholde investeringsforeninger. NAIC fortaler fire simple principper, der gælder så meget for at gøre fremragende individuelle investeringsbeslutninger, som de gør for at gøre demokratiske beslutninger i en klubindstilling:

• Invester regelmæssigt.
• Geninvester udbytte og kapitalgevinster.
• Opdag og ejer ledelsesvækstvirksomheder.
• Forsigtig diversificere efter virksomhedens størrelse og industri.

Disse principper stemmer meget overens med en buy-and-hold-strategi, der er karakteriseret ved lav porteføljeomsætning. Den gennemsnitlige holdingsperiode for aktier inden for NAIC-anbefalede porteføljer er mere end seks år. NAICs principper og strategier har gjort det muligt at hævde, at "den gennemsnitlige langsigtede præstation af NAIC-medlemmer har generelt overgået markeds benchmarks." NAIC har et stort medlemskab bestående af både individuelle investorer og investeringsklubber, og det tilbyder tjenester til indførelse af enkeltpersoner til klubber i deres område. (Lær mere om investeringsklubber i Investeringer Klubber Poolaktiver, Ekspertise og 4 Tips til tilslutning til en investeringsklub .)

Konklusion
Du behøver ikke at tilhøre National Association of Investors Corporation for at se værdien i sine overordnede principper for disciplin, diversificering, reinvestering og omhyggeligt udvalg af topvirksomheder. Faktisk behøver du ikke engang at tilhøre en investeringsklub for at vedtage disse principper som en del af din individuelle investeringsstrategi.

Men der er klare fordele for disciplinen og beslutningstagningen, der er typisk for investeringsklubber. Ved at opretholde en streng regel med regelmæssige møder tvinger investeringsforeninger individuelle investorer til at vedtage en aktiv investeringsstil, hvor porteføljeevaluering pågår, og investeringsbeslutninger - hvad enten de skal købe, sælge eller holde - bliver konstant lavet.

Investeringsforeningens beslutningstagende magt ligger desuden i sit demokrati. Hvert medlem bringer hans eller hendes egen uddannelse, erfaring og færdigheder til gruppen, som alle er vant til deres fulde, når de vurderer og debatterer en beslutning. Kraften i investeringsforeningen kommer fra faglig ledelse, som måske kan slå gennemsnitlig markedsafkast. Investeringsforeningens magt kommer fra kollektive talenter fra mange individuelle medlemmer.