På baggrund af al usikkerhed i den globale økonomi - gældsproblemer, lette programmer, arbejdsløshed mv. - mange investorer har trøstet i at eje ædle metaller. Designet for at beskytte mod inflation og tvetydighed på markederne indeholder aktivklassen meget appel. Som sådan er guld, sølv og endda platin og palladium nu blevet porteføljesnitler. Selvom der er meget debat om, hvorvidt investorerne selv bør eje ædle metaller, er der en meget større debat a-brygning. Hvordan skal de få den eksponering?
Den børsnoterede fond har givet investorer mulighed for at få deres metaller rettet gennem en række forskellige midler, som enten sporer futureskontrakter - ligesom PowerShares DB Silver (NYSEARCA: DBS DBSPS DB Sølv Fd26. 49 + 2. 56% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) - eller egen fysisk bullion som SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Alligevel er der en stærk vokallejr, der tror at eje det fysiske metal i en pengeskab eller bankvalv er den eneste vej at gå. For de investorer, der ønsker at trykke på sølvmarkedet, er det ikke helt så nemt at vælge mellem de to metoder.
Sæt ja til fondene
Fonde som iShares Silver Trust (NYSE: SLV SLViShs Silver Tr16. 27 + 2. 20% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) har gjort det ret nemt for almindelige detailinvestorer at trykke på sølvmarkedet. Der er dog masser af fordele og ulemper, der går sammen med den beslutning, snarere end at købe fysisk sølvguld.
I modsætning til guld, der ses strenge som en værdibutik, kan sølv også drage fordel af den store anvendelse i mange industrielle anvendelser. Metalet har etableret anvendelser inden for bilindustrien, på tværs af forskellige elektronikprodukter, i solpaneler og i fotografering. Nye teknologier som sølvoxidbatterier, sølv ledende blæk og forskellige sølvbaserede nanoteknologier i medicinske applikationer er alle hurtigt ved at blive standarder i deres brancher.

Denne industrielle efterspørgsel gør sølvpriserne "hoppere" end guld og reagerer generelt på forskellige målinger af fremstillingsdata. På den baggrund kan ETF'er, der sporer sølvpriser eller futures, være en bedre indsats mod fysisk bullion, da de kan sælges ret let, hvis investorerne tror, ​​at priserne er for skumme.
Så er der omkostninger at overveje. Køber fysisk bullion, af ethvert ædelmetal, kommer med ekstra omkostninger, som investorer måske ikke tænker på. For det første betaler investor mere end ofte 10-20% i provisioner for at erhverve sølvmønter og guldpølse afhængigt af kilden. For eksempel producerer United States Mint flere sølvguldmønter, hvor de mest populære er den en-ounce amerikanske ørn. Til en ny pris på $ 62. 95 for en ucirkuleret tilstandsdel, sælger disse mønter med stiv præmie til at se sølvpriserne.På samme måde producerer andre møntsmyter som The Royal Canadian Mint også flere sølvguldmønter. Disse mønter bærer dog en tilsvarende præmie, når de købes direkte fra Mint. Tredjepartsleverandører eksisterer også, men igen er præmier til plet udbredt.
Så er der lageromkostningerne at overveje. Pengeskabe og banker kan gennemsnitligt $ 40 eller mere pr. Måned og hjemmet pengeskabe kan variere i tusindvis, afhængigt af størrelsen, mens IRA'er og forsyningsregnskaber af ædle metaller kommer med årlige opbevaringsgebyrer. For omkostningerne til en enkelt aktie, der handler omtrent til spotpriser, og så lidt som 0. 50% i årlige udgifter, kan investorer få adgang til sølv via ETF.
Tæl ikke fysisk bullion
Når det er sagt, bør investorer ikke være så hurtige til bare at ignorere fordelene ved at eje fysisk sølvguld. Måske er den største modpartsrisikoen forbundet med at eje en af ​​ETF'er eller måske endnu mere for investorer, der ejer en børsnoteret note (ETN) som UBS E-TRACS CMCI Silver TR ETN (NYSEARCA: USV > USVUBS Jersey Exchange Traded Access Secs 2008-5. 4. 38 Ser -A- Lnk til UBS Bloomberg CMCI Silver TR22. 03-2. 00% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Aktionærer ejer ikke selv titel til selve metallet, medmindre de er en autoriseret deltager, hvis de går med en ETF. På den anden side, når du ejer faktisk sølv er det din. Hvis verden går "skør", har du valget af hvælving direkte i dine egne hænder eller hvælving. Denne kendsgerning understreger den første årsag til, at de fleste investorer vælger ædle metaller i første omgang: forsikring.
Et perfekt eksempel på de potentielle problemer med modpartsrisiko stammer fra den seneste konkurs hos MF Global i slutningen af ​​2011. Investorer, der havde lagerindtægter for sølvbarer inden for firmaets regnskaber, havde deres aktiver frosset og samlet sammen. Likvidationsforvalteren i retten godkendte konkurs betalte disse investorer omkring 72 cent på dollaren for deres beholdninger. Med andre ord, disse investorer tabt 28% af deres bullion. Med nogle sølvdeltagere hævder manipulation på sølvmarkederne med hensyn til mange af de store ETF / ETN-sponsorer, kunne det være rent faktisk at betale fysisk bullion i den rigtige ende.
Endelig har ETF's gebyrer en eroderende effekt på deres underliggende priser. Mange af de fysisk støttede midler sælger en del af deres guldpung til at betale for deres udgifter. Overarbejde har medført, at aktiekurserne sporer mindre end spot. Ved udgangen af ​​2011 svarer den populære iShares Silver Trust til 3,6% mindre sølv siden lanceringen i 2006, da gebyrer har eroderet mængden af ​​bullion det har.
Den nederste linje
For investorer, der ønsker at få adgang til sølvmarkederne, har både fordele og ulemper både fysisk bullion og køb af ETF'er. Dybest set kommer det ned til, hvad de leder efter. Hvis en investor søger en let og øjeblikkelig investering af sølv, kommer midlerne op skinnende. Men hvis en person virkelig mener at det finansielle system vil falde sammen, er fysisk sølv det ideelle alternativ.Måske at eje begge ville være den mest forsigtige bevægelse.