Størstedelen af ​​ETF-indkomstinvestorer fokuserer deres porteføljer på udbyttebetalende aktier og obligationer for at generere afkast. Men de traditionelle aktivklasser er nu steget til det punkt, hvor deres indkomststrømme er faldet markant. En strategi til at overvinde dette underskud er at flytte ned kreditspektret eller vælge spekulative aktiespil til at supplere dine kernebesiddelser. Mens beslutningen kan medføre kortfristet nødhjælp, indfører det også et betydeligt højere risikoniveau.

Døren åbner for alternative indtægtsaktiver som REITs, MLP'er og foretrukne aktier for at diversificere din portefølje og forbedre dit udbytte. Disse ofte oversete indkomstkilder tilbyder betydeligt højere udbytte med den ekstra bonus af ukorrekt prisbevægelse. I mange tilfælde kan en målt dosis af hver enkelt giver en modvægt til traditionelle aktier og obligationer, som også sænker volatiliteten i din indkomstportefølje.

Nøglen til at lægge alternative indkomsttemaer ind i din portefølje tager fat på de faktorer, der påvirker deres adfærd. Da næsten hvert aktiv, der genererer indkomst, kan knyttes rent til renten, er en vigtig faktor at vurdere den mellemliggende langsigtede retning af statsobligationsrenter. Observation af rentebevægelser bør også give et indblik i den relative værdi af alternative indtægtsaktiver i forhold til at eje obligationer med lav kreditrisiko og høj varighed.

Derefter kan du dykke ind i individuelle aktivklasser for at indsamle indsigt i andre sikkerhedsfaktorer, som dominerer prisudsving. For eksempel udstedes hovedparten af ​​de foretrukne aktier af banker og forsikringsselskaber, der søger alternative kilder til kapital uden for gældsmarkederne. Til gengæld vil det samlede sundhed i det enkelte selskab og det finansielle system som helhed være et resultat af et vellykket investeringsresultat.

Foretrukne aktier udstedes typisk med opkaldsfunktioner eller forfaldstidspunkter, som svarer til lange perioder, f.eks. 20-30 år. Som følge heraf opstår de prismæssige bevægelser, der sympatiserer med langsigtede statsobligationspriser. Den bedste tid til at købe foretrukne aktier er typisk efter en hurtig renteforhøjelse, der justerer en foretrukket aktiekurs tættere på udstedelsesprisen eller opkaldsprisen.

Tidsopkøb af et køb tættere på emissionsprisen reducerer opkaldsrisiko og præmierisiko og øger din indkomststrøm.Derudover kan stigende rentesatser også have følgevirkningen af ​​at forbedre udlånsgrundlaget for store pengeinstitutter, der udsteder foretrukne aktier, yderligere stigende i investorens sikkerhedsmargen.

Med udbytter, der typisk er dobbelt så store som fællesaktier, giver foretrukne aktier en glimrende måde at øge porteføljeproduktionen uden at øge den traditionelle aktiemarkedseksponering. Vores foretrukne måde at få eksponering over for den foretrukne sektor er via iShares Preferred Stock Fund (PFF), som har over 10 milliarder dollars i aktiver og i øjeblikket giver 5,73%.

På den anden side af risikospektret tilbyder REITs og MLP'er attraktive indtægtsstrømme, men kan også komme med bekostning af forhøjet volatilitet. Den primære årsag til uregelmæssige gyrationer i priser afhænger typisk af økonomiens konjunktur.

For eksempel er en REIT i det væsentlige en virksomhed, der ejer fysisk fast ejendom. Denne struktur gør det muligt at overføre indtjeningen fra husleje tilbage til aktionærerne som indkomst. Prisen kan dog flyttes ved ændringer i værdien af ​​de underliggende ejendomsbesiddelser, tabet af indtægter fra ledige stillinger eller begge dele. Derfor fungerer REIT'er typisk bedst i et miljø domineret af lave renter for at reducere finansieringsomkostningerne samt høj økonomisk output for at skabe knappe og efterspørgsel på ejendomsmarkedet som helhed.

Muligvis er en af ​​de bedste måder at få eksponering for REITs på via den varierede, billige Vanguard Real Estate ETF (VNQ). Denne ETF har over 23 mia. USD i aktiver under ledelse og et udbytte på 3 73%.

MLP'er med olie og gas har en tilsvarende relation til REITS, idet de typisk ejer fysiske energirørledninger og leverer indtægter til aktionærer fra disse aktiver. Alligevel er MLP'er dannet som partnerskaber snarere end trusts, som kan underkaste en indehaver af en individuel MLP at modtage en K-1 i skattesæsonen. Investorer kan stort set undgå denne byrde ved at eje MLP-eksponering gennem en fond eller ETF. Det er dog altid bedst at dobbelte kontrol med prospektet for at præcisere detaljer og beskatning af enhver investeringskøretøj.

At foretage en tildeling til olie- og gas-MLP'er giver investoren ret til en del af indtægten fra infrastruktur som rørledninger, terminaler, oplagring eller transport af råolie, naturgas eller andre raffinerede produkter. Derfor kan fluktuationer i MLP-priser falde sammen med efterspørgslen efter den underliggende vare, forsyningssiden forstyrrelser eller adgang til finansiering. Generelt fungerer MLP'er bedst i en stærk økonomi med relativt lave renter og en stærk efterspørgsel efter energiprodukter.

Afhængigt af typen af ​​MLP-indeks kan udbyttet og niveauet af diversificering variere betydeligt. To fremragende valg omfatter den aktivt styrede First Trust NA Energy Infrastructure Fund (EMLP) og Alerian MLP ETF (AMLP).

Udnyttelse af nye indtægtsstrømme fra alternative kilder virker for at diversificere din portefølje yderligere væk fra mere eksponering for traditionelle obligationer eller udbyttebetaling af aktier.Når det kommer til at styre risici i en stabil indkomstportefølje, kan der endvidere søge aktiver, der udviser lavere samlet volatilitet og har potentialet til at betale højere indtægtsstrømme, beskytte din portefølje mod inflationskræfter. Ligesom enhver vellykket strategi, udvikler en plan og derefter implementerer den afgørende, vil det altid give de bedste resultater.

Download vores gratis specialrapport: Den ultimative indkomstvejledning til alternative ETF'er

Disclosure: På det tidspunkt, hvor denne artikel blev offentliggjort, havde chefer og klienter i FMD Capital Management holdninger i PFF og VNQ.