Kan en pris i open-end fond apprecieres betydeligt?

The price of shame | Monica Lewinsky (November 2024)

The price of shame | Monica Lewinsky (November 2024)
Kan en pris i open-end fond apprecieres betydeligt?
Anonim
a:

Teoretisk set kan open-end-fonde i fællesmarkedet opleve en betydelig prisstigning. Imidlertid skal tre faktorer betragtes som et praktisk svar på spørgsmålet.

For det første er aktier i open-end-fondene prissat til deres nettoaktivværdier (NAV), som beregnes dagligt ved at dividere det samlede dollarbeløb for alle værdipapirer i en fonds portefølje med fradrag af eventuelle forpligtelser fra Antal udestående aktier efter marked tæt. I virkeligheden er det værdien af ​​de underliggende værdipapirer i en fonds portefølje, der danner basis for en fonds prisfastsættelse. Fordi fondandele udstedes til (solgt) og tilbagekøbes (indløses) af fondselskaberne af fondsselskabet, er fondens aktiekurser ikke genstand for købs- og salgskræfterne på markedet, der har tendens til at udøve større kursudsving end NAV-prissætning.

For det andet har de fleste open-ended-fonde en portefølje, der er ret diversificeret, hvilket dækker virkningen af ​​dramatiske prisbevægelser, positivt eller negativt, i porteføljens beholdninger. På kort sigt er "væsentlige" prisstigninger generelt ikke typiske for open-end fondandele.

Endelig bør børs- og obligationspriserne på baggrund af ovenstående opleve mindre volatilitet end individuelle aktie- og rentepapirer. Ikke desto mindre er der i fondssamfundet visse kategorier af midler, der er underlagt prisbevægelser, som er større end andre på grund af beskaffenheden af ​​deres beholdninger og investeringsstil. F.eks. Registrerede Vanguards storkapitalværdifond (US Value Fund) en femårig (2002-2006) NAV-appreciering på 29%, mens i et tilsvarende tidsrum Century's Small Cap-vækstfond (Small Cap Growth Fund ) havde en navngivelse på 67% af NAV.

Det skal her bemærkes, at en open-end investeringsfonds præstationer skal bedømmes ud fra det samlede afkast, både årligt og over længere perioder og ikke dets indre værdi. Fordi midler skal udbetale deres indtægter og kapitalgevinster på årsbasis, søger investorerne efter benchmarks og vurderer, om peer-fondene slår det samlede afkast, i stedet for den indre værdi.