UBS ETRACS Månedlig Pay 2xLeveraged Closed-End Fond Udvekslingshandlet Note (ETN) (NYSEARCA: CEFL CEFLUBS London Etracs Månedlig Betaling 2xLeveraged Closed End End ETN 2013-10. Sr Lkd til ISE High Income Index Fltg Rt18. 49 + 1. 04% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) blev udstedt den 10. december 2013 af UBS Group AG (NYSE: UBS > UBSUBS Group Inc. 16. 97-0. 67% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Pr. 18. maj 2016 havde ETN samlede nettoaktiver på 168 dollar. 9 millioner og opkrævet en årlig nettokostsats på 0. 50%. ETNs årlige nettokostnadsprocent er næsten halvdelen af ​​gennemsnittet i sin kategori af diverse handel. ETN har en gennemsnitlig daglig mængde på 105 056 aktier i løbet af de seneste tre måneder. Derudover havde ETN et yderst attraktivt efterfølgende 12 måneders udbytte på 20. 51% pr. 30. april 2016.

Oversigt

CEFL er knyttet til to gange den månedlige sammensatte præstation af ISE High Income Index, ETNs benchmarkindeks. ETN betaler også en variabel månedlig kupon knyttet til to gange kontantfordelingerne på sine benchmarks bestanddele. ISE High Income Index har til formål at give investorer et produkt, der gør det muligt for dem at udnytte trends og begivenhedsdrevne nyheder i USA's lukkede fondrum. Indekset søger at indfange de top 30 lukkede midler, som bestemmes ved hjælp af en multivariabel rankingordning. For at blive medtaget i indekset skal en fond være hjemmehørende i USA og noteret på en større amerikanske værdipapircentral. Indeksvægten bestemmes ud fra en modificeret lineær vægtningsmetode, hvor højere rangerede fonde får højere indeksvægte end lavere rangordnede midler.

De, der ønsker at investere i CEFL, bør have en høj grad af risikotolerance og kun holde ETN i korte perioder. Da fonden er en leveret ETN, bør investorerne forstå de risici, der er forbundet med fonden, såsom kreditrisiko, gearingsrisiko og opkaldsrisiko. ETN er UBS 'usikrede gældsforpligtelse, så hvis UBS misligholder ETN, kan investorerne miste alle deres investeringer.

ETN er to gange gearet og er udsat for både positive og negative månedlige præstationer i sit benchmarkindeks. Derfor kan investorer tabe mere end forventet, hvis der er flere måneder med negativ ydeevne. ETN bærer opkaldsrisiko, fordi UBS også har et opkald direkte på ETN, hvilket indikerer, at UBS kan indløse alle udestående ETN'er til enhver tid efter 15. december 2014. Hvis UBS udfører sit opkald korrekt, kan afregningsbeløbet være mindre end hovedstol af ETN'erne.

Egenskaber

CEFL havde pr. 18. maj 2016 30 beholdninger. ETNs top fem bestanddele er 5.17% GAMCO Global Gold Natural Resources & Income Trust (NYSE: GGN

GGNGAMCO Glb Gld5. 51 + 0. 64% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), 4. 49% Morgan Stanley Emerging Markeder National Debt Fund (NYSE: EDD EDDMS EmMk Dom Deb7. 71-0. 31% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), 4. 45% Doubleline Income Solutions (NYSE: DSL < DSLDoubleLine Incm20. 86 + 0. 24% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), 4. 40% Western Asset Emerging Markets Debt Fund (NYSE: ESD ESDWsAst Em Mkt Dbt Fd15. 500. 00% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og 4. 39% Aberdeen Asia-Stillehavs Indkomstfond (NYSE: FAX FAXAberdeen Asia-Pacif5. 01-0. 12% > Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). ETNs landeksponeringer er 82. 03% USA, 11. 94% Tyskland, 4. 39% Det Forenede Kongerige og 1. 63% Frankrig. Performance og Distributions ETN har konsekvent udbetalt høje kuponer og har haft høje månedlige udbytter. ETN havde en samlet årlig fordeling på $ 4. 74 i 2014 og $ 3. 82 i 2015. ETN havde pr. 19. maj 2016 en årlig nuværende rente på 19 23%. Den 17. maj 2016 ramte ETN en 52-ugers høj på $ 22. 64 og en 52-ugers lav på $ 11. 55. Det var faldet med 14,38% i det forløbne år, mens benchmarkindekset kun var på 5. 36% i samme periode. I de seneste seks måneder var ETN imidlertid på 7 13%, mens benchmarken var på 5,03%. Mellem den 17. februar 2016 og 17. maj 2016 var ETN på imponerende 26. 30%, mens ISE High Income TR-indekset var på 13,25%. ETN havde et afkast på 4. 46% i 2014, men sluttede 2015 ned over 20%.