Invesco, der sælges i valuta, Invesco Ltd. 's (IVZ IVZInvesco Ltd35. 87-0. 50% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) PowerShares mærke er # 4 med en slags kugle. Den særlige sauce til Atlanta-baserede Invesco er PowerShares ry som førende inden for smart beta-investeringer - tendensen til at tilføre ekstra analytik til det enkle indeksinvesteringer, der først gjorde ETFs den finansielle industriens hurtigste vækstvirksomhed.

Invesco er stadig kendt for sit flagskib QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 79 + 0. 34% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 fond - en klassisk passivt indekseret ETF efter Nasdaq 100, der tegner sig for $ 38. 1 milliard af sine 98 milliarder dollar i aktiver under ledelse. Men væksten kommer fra en håndfuld smart-beta-midler. De nye stjerner omfatter en teoretisk lavere volatilitet remix af Standard & poors 500-aktie indeks SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 72-0. 15% Lavet med Highstock 4. 2. 6 , en S & P 500 Downside Hedged Portfolio og dens Udbyttepræmieportefølje bygget til at tiltrække indkomstinvestorer - som alle har tilføjet mindst 400 millioner dollars i aktiver i det sidste år. QQQ-fonden har i mellemtiden haft 13 mia. Dollars i nettoutstrømninger i samme periode, ifølge Invesco selv. Den fremvoksende blanding har hjulpet Invesco egne aktier steget med 16% i det forløbne år. (For relateret læsning se: 4 grunde til at elske PowerShares International Dividend Achievers Portfolio .)

Den store forskel mellem PowerShares og større konkurrenter som BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 61-0. 73% Lavet med Highstock 4. 2. 6 >) iShares-enhed og State Street Global Advisors familie af SPDR-midler er, at Invescos valg til at fokusere ny vækst på intelligente beta-midler betyder, at det lancerer færre midler, Morningstar-analytiker Greggory Warren skrev i december 2014. En mere forsigtig produktudviklingsproces betyder PowerShares har færre nye midler, der er almindelig vanilje copycats af et bestemt indeks - og hver har en bedre chance for at stå ud nok til at samle aktiver, sagde Warren. Faktisk er flere af PowerShares top ETF'er de eneste, der følger et bestemt benchmarkindeks.

De fleste af PowerShares aktiver er koncentreret i et par fonde - kun 15 PowerShares-fonde har 1 mia. Dollar eller mere i forvaltede aktiver, ifølge ETF Database. Det gør det muligt at sammenligne deres vigtigste midler til deres nærmeste konkurrenter.

Her er nogle sammenligninger af PowerShares-midler til konkurrenter, der hjælper med at illustrere punktet.

PowerShares SPLV vs SPDR SPY

Den $ 5. 7 milliarder PowerShares S & P 500 lav volatilitet (SPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46. 72-0. 15% Lavet med Highstock 4.2. 6 ) -fonden er designet til at fokusere på de 100 SPX-aktier med den laveste volatilitet. $ 195 milliarder SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) fond har alle 500 medlemmer af markedets flagskibsindeks. Det giver betydelige forskelle i, hvad de ejer - og i hvordan de har udført for nylig. Lavvolatilitetsfondens øverste beholdning er Wal-Mart Stores, Inc. (WMT

WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) , mens SPDR-fondens største andel er i Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Lavvolatilitetsfondens næste fem er Stericycle Inc. (SRCL SRCLStericycle Inc67. 26-0. 09% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), indkøbscenterudvikler Macerich Co. (MAC > MACMacerich Co54. 19-0. 37% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), mederselskabsejer Simon Property Group, Inc. (SPG SPGSimon Property Group Inc154. % Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Vornado Realty Trust (VNO VNOVornado Realty Trust74. 25 + 1. 37% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og McDonald's Corp. (MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Nummer syv til ti er alle hjælpeprogrammer. SPDRs næststørste beholdninger er Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Lavet med Highstock 4 Berkshire Hathaway Inc. (BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), med General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20 . 13-0. 05% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Procter & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35. 32-0. 65% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Hovedlinjen: En fond har fast ejendom, detailhandel og forsyningsselskaber, mens den anden er afhængig af mere flygtige felter som olie, teknologi, økonomi og Big Pharma. Afkast er blevet blandet: Fondet med lav volatilitet slog markedsundersøgelsen over det seneste år (18,3% til 16,7%), men har slæbt sin rival med treårige afkast på 59% sammenlignet med 64 %. Gebyrer er 0. 25% for SPLV og 0, 09% for SPY-fonden. (For mere, se: Sådan smider du din tur på aktiemarkedet .)

PowerShares BKLN vs iShares iBoxx HYG PowerShares Leveraged Loan ETF (BKLN BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00%

Oprettet med Highstock 4. 2. 6

), den næststørste i PowerShares-familien bag QQQ, er et andet tilfælde, hvor Invesco sætter sit eget spin på en eksisterende kategori på jagt efter smart beta .Den forfølger højt udbytte som en uønsket obligationsfond, men fokuserer på gearede lån frem for obligationer. De er mindre likvide end mange obligationer, og fonden har en risiko for risiko: Ifølge Invesco er kun 14% af fondens aktiver vurderet som investeringskvalitet af Standard & Poor's. (For relateret læsning se: Fordele og ulemper ved US Exchange Traded Funds .) Sammenlignet med iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01% Lavet med Highstock 4. 2. 6

), er BKLN mindre tilbøjelige til at investere uden for USA, har mere penge og har en mere mangfoldig portefølje af forskellige typer værdipapirer end en obligation alene fond. Dens gebyrer er lidt højere - 0. 65% af aktiverne sammenlignet med 0,5% for iShares-fonden, som er cirka tre gange så stor, ifølge ETF Database. Hverken fond har været en stor nylig udøver. Fra slutningen af ​​februar 2015 udgjorde BKLN-fondet et 1. 2% afkast for det foregående år og 12,6% for de seneste tre år. IShares-fonden havde en fortjeneste på henholdsvis 2, 5% og 19,8% pr. ETF-database. Så i dette tilfælde i det mindste ledte søgningen efter beta ikke til ekstra alpha. (For relateret læsning se: Skal du investere i junkobligations ETF'er? PowerShares PRF vs iShares IWD

Begge PowerShares FTSE RAFI US 1000 (PRF PRFPS FTSE RAFI US109 .20 + 0. 15% Lavet med Highstock 4. 2. 6

) og iShares Russell 1000 Value (IWD

IWDiSh Rus1000 Val120. 07 + 0. 17% Lavet med Highstock 4 2. 6 ) er store fonde med relativt lave gebyrer (0,39% for PRF og 0,21% for IWD), der domineres af amerikanske aktier - faktisk domineret af en meget lignende liste over de bedste amerikanske bestande. De to fonde har otte af deres top 10 holdninger til fælles, selvom de sporer forskellige indekser. IWD er mere koncentreret, med næsten en fjerdedel af aktiverne i top 10 beholdninger, mens PRF har 17% af sine aktiver i 10 aktier. Exxon Mobil er den øverste bedrift for begge fonde. PRF-fondet går stærkere på teknologi (Apple er en top-10-bedrift, der ikke gør IWD's top 10) og forbrugerbeholdninger, mens IWD satser stærkt på økonomi og sundhedspleje (det ejer en højere procentdel af Johnson & Johnson og Pfizer, men begge er top-10 beholdninger for hver fond). (For relateret læsning se: Opbygning af et bedre musefælde med Smart Beta ETF'er .) Returneringer har været meget sammenlignelige for de to fonde. PRF har en snæver kant i de seneste 12 måneder, men begge fonders afkast afrunder til 15%. I løbet af fem år leder PRF IWD med otte procentpoint, 113% til 105%.

PowerShares PKW vs Vanguard VIG PowerShares Buyback Achievers (PKW PKWPS Buybck Achiv56. 10 + 0,34%

Lavet med Highstock 4. 2. 6

) er endnu en fond hvor PowerShares sætter et twist på den velkendte: Mens mange fonde søger virksomheder, der returnerer penge til aktionærer via udbytte, søger den virksomheder, der har reduceret antallet af udestående aktier med 5% eller mere i de efterfølgende 12 måneder, og er den eneste ETF sporer Nasdaqs købsprisindeks.Top Holdings omfatter Apple, Home Depot Inc. (HD

HDThe Home Depot Inc164. 22-0. 10% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Express Scripts Holding Co. (ESRX > ESRXExpress Scripts Holding Co60. 62 + 0. 13% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). (Se mere om: Invester i aktieobligationer med denne ETF .) Hver fond har 99% af aktiverne i velkendte amerikanske aktier, med lidt over en tredjedel af hver investeret i top 10 beholdninger. (IBM er den eneste, de har til fælles). PowerShares-fondet er større på aggressive forbrugercykluser og informationsteknologiske aktier, mens Vanguard Dividend Appreciation (VIG VIGVng Dvdnd Aprct96. 86-0. 36% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) koncentrerer sig mere om industrielle og forbrugerbeskyttende virksomheder, siger ETF Database. Samlet set er PKW en mere aggressiv fond. (For mere, se: Traders Look to Dividend Funds (VIG)

.) Denne aggressivitet afspejles i meget bedre tre- og femårige afkast for PowerShares-fonden, som er steget 80% over tre år og 150% over fem år. De sammenlignelige tal for Vanguards konkurrent er 53% og 96%. Vanguards 0,1% årlige gebyrer er meget lavere end de 0,71%, som PKW opkræver, ifølge ETF Database. Bundlinjen Den store forskel mellem PowerShares og større konkurrenter er, at Invescos valg til at fokusere ny vækst på intelligente beta-midler betyder, at det lancerer færre midler. Når det er sagt, tilføjelsen af ​​smart beta til klassisk passiv forvaltning og en mere forsigtig produktudviklingsproces betyder, at PowerShares har færre nye midler, der er almindelig-vanilje copycats af et bestemt indeks - og hver har en bedre chance for at stå ud nok til at samle aktiver . (For mere se: Guide til ETF-udbydere: Invesco PowerShares .)