Sammenligning af ETF Gross vs Net Expense Ratios

Why we make bad decisions | Dan Gilbert (November 2024)

Why we make bad decisions | Dan Gilbert (November 2024)
Sammenligning af ETF Gross vs Net Expense Ratios

Indholdsfortegnelse:

Anonim

Et omkostningsforhold er, hvad hver investor betaler årligt til en fond for at dække:

  • Årligt gebyr
  • Driftsomkostninger
  • Administrationsgebyrer
  • Administrationsgebyrer (
  • 12b-1 gebyrer (marketing- og distributionsomkostninger)
  • Asset-baserede omkostninger

Mange investorer har svært ved at forstå forskellen mellem bruttoudgifter forhold og nettokostnadsprocent. Sådan er de forskellige. (For relateret læsning se: Vær opmærksom på din fonds omkostningsforhold. )

Brutto Omkostningsforhold

Bruttoudgifter er den procentdel af aktiver, der bruges til at forvalte en fond før eventuelle fradrag og godtgørelser. Derfor er bruttoudgifterne, hvilke aktionærer ville have betalt uden disse undtagelser og refusioner. Bruttoudgifterne påvirker kun fonden, ikke de nuværende aktionærer.

Hvis en børsnoteret fond (ETF) har en bruttovinst på 2% og en nettovinst på 1%, indikerer det, at 1% af fondens aktiver anvendes til at frafalde gebyrer, refundere udgifter og tilbyde rabatter . Men er det bæredygtigt? Det er noget du skal bestemme ud fra din egen forskning. Når det er sagt, hvis du ser et brutto udbytteforhold på over 4%, skal du være forsigtig.

Nettoomsætning

Nettoomsætningsprocenten kommer ud af aktiekursen efter fradrag og godtgørelser. I stedet for, hvad aktionærerne ville have betalt, er det en faktisk betaling som en procentdel af aktiver under ledelse. (For relateret læsning, se: Når er en omkostningsgrad betragtes høj og når anses den for lav? )

Forståelse af frafald, refusion

Nyere og mindre midler vil normalt have højere bruttoudgifter, fordi de koster mere at køre relativt. Imidlertid vil mindre midler anvende undtagelser og refusioner for at tiltrække nye investorer. Tænk på det som om en forhandler kører en forfremmelse for at få flere kunder ind i butikken. Et andet godt eksempel er et nyt supermarked, der kommer til byen og bruger lavere priser i et forsøg på at stjæle andel fra et eksisterende mærke. Efter flere uger, eller måske to til tre måneder, vil supermarkedet hæve priserne for at forbedre sine margener. Ligesom forhandler eller supermarked kan denne salgsfremmende periode for en ETF komme til ophør.

Hvis bruttoudgiftsforholdet er højere end nettokostnadsforholdet, så betragter du som en investor, at aktiver under ledelse vil vokse nok til at kompensere for disse omkostninger. Hvis det ikke er sådan, hvordan situationen spiller ud på grund af dårlig præstation, bliver afkald elimineret. Jo bredere spændet mellem bruttoudgiftsforholdet og nettokostnadsforholdet er, desto mere sandsynlige undtagelser vil blive elimineret. Se også afkald på afslutningsdatoen, hvis den er tilgængelig.

I enklere tilfælde, hvis brutto er højere end netto, øges risikoen for, at fondens udgiftsforhold vil bevæge sig højere i fremtiden. ) Den gode nyhed er, at hvis fonden kan dyrke sine aktiver under ledelse, bliver fonden billigere at administrere , som derefter sænker omkostningsforholdet. Som investor ville dette være gavnligt, fordi højere udgiftskvoter spiser i dit overskud og forværre dine tab.

Andre vigtige ETF-faktorer

Når du læser om omkostningsforhold, er det netudgiftsforholdet, der henvises til. Du kan finde disse oplysninger ved at gå til Yahoo Finance, indtaste ETF ticker og vælge Profil. Derefter ruller du ned til sektionen Fondoversigt. Nedenfor er en oversigt over fondsbeviser. Her finder du nettokostnadsforholdet. Hvis dette udgiftsforhold er over 0. 44%, er det over gennemsnittet for udgiftsforholdet fundet i hele ETF-universet. Det betyder ikke, at ETF skal kasseres fra investeringsvederlag, men det betyder at du bliver nødt til at lave dine lektier. For eksempel tilbyder en anden ETF, der sporer det samme, et lavere udgiftsforhold? Du vil også bemærke Annual Holdings Turnover i afsnittet Fund Operations. Hvis denne procentdel er høj, indikerer den aktiv forvaltning og vil normalt betyde et højt udgiftsforhold. Passive ETF'er har normalt en lav årlig omsætning og en lav omkostningsprocent.

Omkostningsforhold er vigtige, men de er ikke det eneste mål at søge efter, når de vælger en ETF. Se også på den gennemsnitlige daglige handel. Hvis det er over 1 million aktier om dagen, så er det flydende, hvilket giver dig mulighed for at købe og sælge med lethed. Noget over 100.000 aktier handles pr. Dag kan være okay, men tjek bud-spredningen for at sikre, at den er stram. Ellers kan du blive ramt med skjulte omkostninger. For at undgå dette skal du bruge begrænsningsordrer mod markedsordrer.

Hvis du skal handle volatile leverede og omvendte ETF'er, bør du stærkt overveje at have en bestemt spilplan for køb af aktier og en exitstrategi. Ellers har de daglige rebalancering, høje udgiftskvoter og provisionsgebyrer potentialet til at føre til et betydeligt hit.

Den nederste linje

Som investor betaler du ikke bruttoudgifterne på en ETF. Men hvis du ser en bred spredning mellem brutto og netto, kan det tyde på højere omkostninger ned ad vejen, fordi det er mere sandsynligt, at frafald og refusion vil blive elimineret. Vær også opmærksom på andre risici forbundet med ETF'er, især for dem, der er aktivt styret. (For relateret læsning se:

Aktiv vs Passiv ETF Investering. )