Størstedelen af ​​investorer placerer langfristede aktiehandler i indeks og fonde inden for pensionsregnskaber. Desværre er dette flertal forfalsket en vigtig fordel ved aktive handelsinstrumenter og ikke-egenkapitalinstrumenter - evnen til at afdække. Mens sikring kan lyde som en kompliceret strategi, kan indekset LEAPS gøre processen meget let for den gennemsnitlige investor at mindske porteføljens risiko.

TUTORIAL: Valgmuligheder

Motiveringer til afdækning af en portefølje Da de fleste investorer sparer til pensionering, foreskriver de ofte "buy-and-hold"-mentaliteten ved hjælp af en kombination af indeks og fonde. Desværre betyder denne metode altid at være fuldt investeret i et marked, der kan gå nedad i uendelige tider. Heldigvis kan indeks LEAPS bruges til at begrænse den potentielle ulempe, samtidig med at alle opadrettede bevares.

Hvorfor bruge indeks LEAPS til at afdække mod potentielle ulemper? Antag, at S & P 500 for nylig har flyttet af det lave med et stærkt fundamentalt styret rally, men du mistanke om, at eventuelle nye rentebeslutninger kunne sætte markedet i fare. Mens du tror, ​​at S & P 500 vil bevæge sig højere på lang sigt, er du bekymret for en kortsigtet renteforhøjelse, så du kan beslutte at bruge indeks LEAPS for at begrænse din risiko.

Men hvorfor ikke bare købe og sælge fondene i stedet? For en del opkræver nogle "load" -foreninger fyldige gebyrer for sådanne transaktioner, mens transaktionsomkostninger fra mæglere også hurtigt kan tilføjes. Mere, investorer, der håber hurtigt at sælge en fond, når der opstår en negativ begivenhed, vil også finde ud af, at værdien af ​​deres beholdninger er beregnet ved slutningen af ​​dagen - så de vil medføre tabet alligevel. (Se mere om belastninger, se Oversigt over gensidige fondeudgifter .)

Sikring af din portefølje med LEAPS Den mest almindelige LEAPS indekssikringsstrategi indebærer at købe et indeks LEAPS beskyttelsessæt, der korrelerer med hvert indeks eller fondsbestemmelse i en portefølje. Selvom det kan synes ret ligetil, er der tre vigtige trin at overveje, når strategien udføres.

Trin 1: Formulere en Outlook Det første skridt til afdækning af en portefølje er at formulere et grundlæggende udseende på markedet og især dine beholdninger - bullish eller bearish. Hvis du er en forsigtig tyr, kan sikring af denne strategi være en god beslutning. Men hvis du er en bjørn, kan det være en bedre ide at bare sælge midlerne og geninvestere i noget andet. Husk, at hække er designet til at reducere risikoen, ikke dække dårlige investeringer. (For mere om formulering af markedsudsigter, se Ledende økonomiske indikatorer forudsig markedsudvikling .)

Trin 2: Bestem det rigtige indeks Det andet trin er at finde et indeks, der korrelerer med dine midler .Heldigvis er de fleste indeks- og fondsoptioner, der er inkluderet i pensionsordninger, ret ligetil, med navne som bredt indeks, lille cap, big cap, værdibaseret og så videre. Disse midler kan sikres ved at købe beskyttende sæt ved hjælp af fælles ETF'er som SPY til S & P 500 eller VB til småkapitalbeholdninger.

Der er dog nogle midler, der kan være vanskeligere, og du må måske læse et prospekt eller to for at bestemme deres beholdninger. For eksempel, hvis du finder en fond tech-heavy, så måske QQQQ QQQQPwrsh QQQ SerI153. 67-0. 08% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ville gøre en god afdækning, mens en råvarefond kan være bedre med en handelsvare ETF. Igen er nøglen at finde sammenlignelige indekser, som korrelerer med dine eksisterende bedrifter.

Trin 3: Beregn og retfærdiggør omkostningerne Det tredje trin i oprettelsen af ​​et effektivt hedge ved hjælp af indeks LEAPS beregner, hvor mange beskyttelsessæt du skal købe for at skabe sikringen, som kan gøres i to enkle trin: > 1. Opdel dollarens værdi af dine beholdninger med prisen pr. Aktie af indekset.

2. Rundt dette tal til nærmeste 100 og divider med 100.
Når du har antallet af opsættelseskontrakter, der er nødvendige, kan du se på valgtabellen for at finde pengepræmier på forskellige udløbsdatoer. Derefter kan du lave et par nøgleberegninger:

· Hedge Cost = Antal Kontrakter x (Option Pris x 100)

· Nedadgående Beskyttelse = Hedge Cost / Dollar Værdi af Holdings
Endelig kan du bestemme om omkostningerne ved hækningen er værd at den downside beskyttelse, den tilbyder på forskellige prispunkter og tidsrammer ved hjælp af disse datapunkter.

Eksempel: Sikring af en pensionsportefølje

Antag at du har en portefølje, der består af $ 250.000 investeret i en indeksfond, der sporer S & P 500 gennem en virksomhedssponseret pensionsplan. Mens du tror på, at markedet er i genopretningstilstand, er du nervøs for den seneste økonomiske udvikling, og du vil beskytte din investering mod eventuelle uventede hændelser, som kan opstå i løbet af det næste år. Efter at have undersøgt sammenlignelige midler opdager du

SPDR S & P 500 ETF (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 29-0. 22% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), og beslutter at købe beskyttende sæt på indekset. Ved at dividere din $ 250.000 position ved SPYs nuværende pris på $ 125 beregner du størrelsen af ​​sikringen - 2.000 aktier i dette eksempel. Da hver indstilling står for 100 aktier, skal vi købe 20 beskyttende sæt. Hvis 12-måneders-ud-125-LEAPS-indekset lægger på SPY, handler det for $ 10 hver. Vores afdækning vil koste ca. $ 20.000. Ved at købe denne afdækning begrænser du enhver potentiel ulempe i din portefølje til ca. 8% - den Omkostningerne ved løsningen - i de næste 12 måneder, mens der er ubegrænset plads til potentielle upside, hvis S & P 500 fortsætter med at stige.

TUTORIAL:

20 Investeringer at vide Tilpasning af positioner til markedsændringer

Når du har købt en hække til din portefølje, er det vigtigt at overvåge det regelmæssigt for at tilpasse sig eventuelle markedsændringer.For eksempel, hvis den underliggende fond flyttes op 20%, kan den oprindelige hæk, der beskytter din downside fra en prisfald under $ 125, ikke længere være så nyttig. I disse tilfælde kan det være fornuftigt at gå ud af sikringen, sælge fonden, rulle op i LEAPS-indekset, eller lave en kombination af disse. Der er tre nøglescenarier at overveje:

·

Fondforhøjelser - Hvis den underliggende fond flyttes højere, vil du sandsynligvis nødt til at opbygge dit LEAPS-indeks, der sættes til en højere aktiekurs, at giver mere beskyttelse. ·
Fonden falder - Hvis den underliggende fond falder, vil du måske sælge LEAPS indekset sætter til at kompensere dine tab, og så enten sælge fonden eller starte en ny hække. ·
Fonden forbliver den samme - Hvis den underliggende fond forbliver den samme, kan du muligvis stadig udrulle hedge til en senere udløbsdato, hvis der er sket nogen tid forfald. Til sidst vil disse justeringer i høj grad afhænge af dine fremtidige udsigter og mål, der er nævnt i første trin i processen ovenfor og involverer de samme beregninger som nævnt ovenfor.

Konklusion

Brug af den ovennævnte enkle tre-trins proces og overvågning af positionen over tid kan hjælpe investorer med at begrænse deres ulempe, samtidig med at ubegrænset upside potentiale er intakt for at opfylde deres investeringsmål. (For relateret læsning skal du også kigge på Sikring med ETF'er: Et omkostningseffektivt alternativ .)