De fleste individuelle investorer træffer meget enkle beslutninger, når de investerer - de køber enten eller sælger et lager baseret på den opfattede værdi. I modsætning hertil formulerer professionelle investorer brede investeringsideer og dernæst designe specifikke strategier til maksimering af overskud og minimering af risiko. Individuelle investorer kan anvende disse samme strategier ved at overholde et enkelt sæt regler og retningslinjer.

En introduktion til sikring Hedges er designet til at afbøde risiko og isolere muligheder i en investeringsafhandling. For eksempel kan en investor, der er bullish på en detailhandler på grund af sin ejendoms værdi, men bearish på detailhandelssektoren som helhed, kunne afdække risikoen for et fald i detailhandlerne samlet og isolere ejendomsporteføljens mulighed. Eller måske ønsker en investor at købe en aktie før indtjeningen, men vil gerne minimere tab i tilfælde af et dramatisk fald. (For mere, se Sikring i lejers vilkår .)

Lad os se nærmere på det første eksempel. En hedgefond mener, at værdien af ​​en detailhandlers ejendomsaktiver ikke afspejles i aktiekursen. Sikringsfonden er dog ikke sikker på, at detailhandlen vil komme sig tilbage i kraft af en faldende økonomi. Som følge heraf beslutter hedgefonden at tage en lang position i detailhandleren, men etablerer en kort position i en ETF, der følger detailhandlen.

Forudsat at detailhandleren handler på $ 50 pr. Aktie, og detailhandelen ETF handler med $ 100 pr. Aktie, beslutter hedgefondet at købe 1.000 aktier i detailhandleren samtidig med at kortslutte 500 aktier i retail ETF som hække. På denne måde er ethvert procentvist fald i detailhandleren i forhold til sektoren modregnet dollar for dollar.

Resultatet er en position, hvor hedgefonden opnår en forbedring i detailhandlerens versus sektor, men står ikke i stand til at miste noget fra yderligere nedgang i den samlede detailhandel. I mellemtiden kan hedgefonden også justere positionen over tid som udtryk for sektoren, eller muligheden ændres. (For at lære mere, læs Exchange-Traded Funds: ETF Investment Strategies .)

En hedges byggeklodser Hedge kan designes ved hjælp af en række forskellige typer værdipapirer, der spænder fra muligheder til futures. Alt hvad der virkelig betyder noget er hedgeværdien og dets forhold til den underliggende position, som kombinerer for at danne investeringsstrategien. Der er dog mange typer værdipapirer, der er meget nyttige for enkeltpersoner at huske på, når de udformer kreative hække:

• Valutafondsbeviser (ETF'er) - Disse fonde giver investorerne en bekvem sikring mod en given sektor eller naturressource. For eksempel indebærer detailinvesteringsideen ovenfor, at der sælges et detail-ETF til afdækning mod et generelt fald i sektoren.
• Konkurrerende virksomheder - Konkurrerende virksomheder inden for samme eller modsatte industri kan i nogle tilfælde give en nyttig sikring. At eje opkaldsoptioner i en kurv af udstedere kan for eksempel medvirke til at mindske risikoen for et isoleret fald i en flygtig kreditkortudsteder.
• Aktieoptioner - Indkøbsopkald eller sætoptioner kan også hjælpe med at mindske risikoen eller isolere muligheder i mange situationer. For eksempel kan køb af en put-option i forbindelse med en lang lagerposition hjælpe med at begrænse ulemper ved at eje en ret til at sælge til en kendt pris.
• Råvarer - Visse varer kan også give nyttige sikringer i mange situationer. For eksempel er guld set af mange som en hedge mod inflation og kan være nyttig, når man forsøger at fjerne effekten af ​​inflation eller valutabevægelser. (For at lære mere, se Hedgeinflation med guld ETF'er .)

Disse forskellige værdipapirer kan ansættes på en række forskellige måder at afdække mod:

• Sektor / Markedsrisiko - At isolere en mulighed i en given sektor indebærer ofte at tage en modsat position i sektorens ETF'er eller en kurv af konkurrerende aktier. F.eks. I detailhandelssituationen ovenfor har hedgefondet kortslået detail ETF, mens det var længe på detailhandleren.
• Pludselige faldrisici - Sikring mod kommende volatile hændelser, som f.eks. En usikker FDA-beslutning, indebærer ofte at købe sætoptioner i samme aktiebeholdning for at gå sammen med en lang position - en billig forsikringspolitik, der giver investorer en garanteret salgspris .
• Sideløbende bevægelsesrisiko - Investorer kan endog afdække mod manglende bevægelse ved at skrive opkald eller sætte optioner mod deres eksisterende aktieposition, hvilket giver dem et investeringsafkast, mens bestanden er sidelæns i bytte for en kendt sælger pris. (Læs mere i Find værdi i et sideløbende marked .)

Sådan designes sikringer Det egentlige design af en sikringsstrategi koger ned til en enkel, tre-trins proces:

1. Identificer Egnede værdipapirer
   En god afdækning bruger ofte den billigst mulige sikkerhed, der giver den nødvendige beskyttelse. F.eks. I detailhandelssituationen ovenfor kan brugen af ​​sætoptioner på ETF-detailhandlen være billigere end at købe en helt kort position, samtidig med at de giver de samme fordele som det dyrere alternativ.
2. Kontroller korrelationen Korrelation er meget vigtig at overveje, da enhver varians svarer til yderligere uhæmmet risiko. For eksempel kan brug af guld som inflationssikring være mindre korreleret med inflationen end ved brug af en TIPS ETF eller andre lignende værdipapirer. Når alt kommer til alt, kan enhver bevægelse i guld, der ikke er bundet til inflation, betyde yderligere ulemper.
3. Bestem værdien
   En hedges samlede værdi skal altid matche værdien af ​​den underliggende position for fuldstændig at isolere en investeringsidee. Tilbage til vores detaileksempel matchede den samlede værdi af den korte ETF-position i den lange position i detailhandleren for helt at kompensere for et fald i detailhandelen. Stillingerne kan dog justeres efter behov, afhængigt af situation og stemning.

Vigtige overvejelser

• Når du bruger muligheder, skal du være opmærksom på tidsrammen for sikringen, da mulighederne udløber.
• Prøv altid at bruge kurve af aktier eller ETF'er som en sektor eller markedssikring, i stedet for individuelle aktier, der kan fremvise deres egne isolerede risici.
• Vær opmærksom på omkostningerne ved provision ved afdækning - undertiden kan det være for dyrt.
• Dobbeltkontrol korrelation eller invers korrelation for at måle styrken af ​​hækningen.

Konklusion Effektive afdækningsstrategier kan hjælpe individuelle investorer med at afbøde risiko og isolere muligheder på samme måde som professionelle investorer beskytter deres investeringer. Det er imidlertid vigtigt at kontrollere disse sikringer og tænke igennem strategien for at sikre, at de fungerer som forventet og bidrager til at forbedre afkastet i din portefølje. (For flere ideer læs Praktiske og overkommelige sikringsstrategier .)