Hvad er en 'Credit Union'

En kreditforening er en slags økonomisk samarbejdsvillig. I størrelsesorden fra små, frivillige operationer til store enheder med tusindvis af deltagere kan kreditforeninger dannes af store virksomheder, organisationer og andre enheder for deres medarbejdere og medlemmer. Kreditinstitutter oprettes, ejes og drives af deres deltagere.

BREAKING DOWN 'Credit Union'

Den grundlæggende forretningsmodel for en kreditforening er, at medlemmerne pooler deres penge - teknisk set køber de aktier i kooperativet - for at kunne yde lån, kræve indlånskonti og andre finansielle produkter og tjenester til hinanden. Enhver indtægt, der genereres, bruges til at finansiere projekter og tjenester, der vil gavne samfundets og interessernes interesser.

Forskelle mellem banker og kreditforeninger

Kreditforeninger er betydeligt mindre end de fleste banker og er struktureret til at betjene en bestemt region, industri eller gruppe. For eksempel har Wells Fargo over 8, 800 filialer og 13.000 pengeautomater over hele landet, mens Navy Federal Credit Union (NFCU) - den største kreditforening med aktiv størrelse i USA, der er åben for militærmedlemmer - har 300 grene, med mange nær militære baser. Men bare fordi de fleste kreditforeninger har færre filialer, betyder det ikke, at de ikke kan have samme rækkevidde som de store banker. Mange kreditforeninger er en del af et pengeautomat netværk designet til at udvide deres rækkevidde. Tæller dette netværk, såvel som deres egne, Navy Federal Credit Union medlemmer har adgang til over 52, 000 pengeautomater landsdækkende, for eksempel over fire gange antallet af Wells Fargo pengeautomater.

Mens kreditforeninger og banker generelt tilbyder de samme tjenester, som f.eks. At acceptere indlån, låne penge og tilbyde finansielle produkter (kredit- og betalingskort, indskudsbeviser (cd'er) osv.), Er der centrale strukturelle forskelle, der påvirker måden, hvorpå de to typer institutioner tjener penge. Den største forskel er, at bankerne fungerer for at generere overskud for deres aktionærer, mens kreditforeninger fungerer som ikke-for-profit organisationer, der er designet til at tjene deres medlemmer, som også er de facto ejere.

For banker resulterer behovet for at levere overskud til bundlinjen normalt i flere og højere gebyrer, lavere afkast på indlån og højere udlånsrenter end kreditforeninger. Selvom kreditforeningerne stadig skal gøre nok til at dække deres aktiviteter, giver fraværet af behovet for at generere overskud generelt mulighed for lavere gebyrer og kontobindende minimum, højere satser på opsparing og lavere lånesatser for deres medlemmer / ejere. I dette paradigme bruger processekreditorforeningerne til at generere indtægtsydelser de medlemmer, der har konti hos institutionen, snarere end aktionærer med fokus på rentabilitet.

Tilmelding til en kreditforening

For at gøre forretninger med en kreditforening, skal du deltage i det ved at åbne en konto der (ofte for et nominelt beløb); Så snart du gør, bliver du medlem og delvise ejer. Det betyder, at du deltager i foreningens affære; du har en stemme i fastsættelsen af ​​bestyrelsen og beslutninger om foreningen. Et medlems stemmeberettigelse er ikke baseret på, hvor mange penge der er på hans eller hendes konti. hvert medlem får en lige stemme.

Ifølge National Credit Union Administration voksede medlemskabet i føderalforsikrede kreditforeninger til 103,7 millioner i 1. kvartal 2016, en stigning på 3,8% fra 1. kvartal 2015.

Hvordan kreditforeninger Har udviklet

Kreditforeninger stammer fra Rochdale, England, i 1844, da en gruppe vævere etablerede Rochdale Society of Equitable Pioneers. De rejste hovedstaden til at købe varer til rabatpriser og passerede derefter besparelserne til deres medlemmer. Friederich W. Raiffeisen, der anses for at være grundlæggeren af ​​den moderne kreditforening, oprettede Heddesdorf-kreditforeningen i Tyskland i 1846. Kreditforeninger blev derefter introduceret i Canada i 1901 og kom til USA i 1908: St. Marys Bank Credit Union I Manchester var New Hampshire den første.

I dag er kreditforeninger blevet meget udbredt; mange er stort set nationale. Nogle, kendt som Federal Credit Unions (FCU), opererer under føderale finansielle bestemmelser snarere end statslige banklove (på trods af navnet, de rent faktisk ikke drives af den føderale regering).

Oprindelig var medlemskab i en kreditforening begrænset til personer, der delte en "fælles obligation": arbejder i samme branche eller for samme firma eller i samme samfund. I den seneste tid har kreditforeningerne imidlertid løsnet begrænsningerne for medlemskab, hvilket gør det muligt for offentligheden at deltage - undertiden til forstyrrelse af traditionelle detailbanker.

Kreditforeningsfilosofi

Formålet med en kreditforening er opsummeret i udtalelsen "Ikke til gavn, ikke for velgørenhed, men til tjeneste." Siden oprettelsen har kreditforeningerne kørt efter en filosofi, der er blevet kendt som de "syv samarbejdspartnere for kreditforeninger". Disse principper er som følger:

1. Frivilligt medlemskab : Alle medlemmer af kreditforeningen deltager frivilligt, og der er ingen forskelsbehandling af nogen art blandt potentielle støtteberettigede medlemmer.
2. Den demokratiske organisation : Hvert medlem har én stemme, og alle er lige så i stand til at deltage i beslutninger og skabe politik.
3. Medlemmernes økonomiske deltagelse : Kreditforeninger ejes og kontrolleres derfor af medlemmer, der hver især vil få fordel af det antal transaktioner, som han eller hun er involveret i modsætning til det antal aktiver, der er deponeret .
4. Autonomi : Kreditforeninger er uafhængige organisationer, og enhver tilknytning eller forbindelse med en ekstern organisation eller anden enhed skal ske via populært demokratisk samtykke.
5. Uddannelse : Kreditforeninger har en mission at uddanne og uddanne deres frivillige bestyrelsesmedlemmer og administratorer samt at yde finansiel uddannelse til deres medlemmer og offentligheden som helhed.
6. Samarbejde : Kreditforeningerne skal bestræbe sig på at arbejde sammen for at nå fælles mål på alle organisationsniveauer, herunder lokalt, nationalt og nationalt.
7. Fællesskabsinddragelse : Kreditforeninger har interesse i at skabe politikker, der hjælper med at opretholde deres nærmeste samfund.

Fordele ved kreditforeninger

Som banker begynder processen med at tjene penge på kreditforeninger ved at tiltrække indskud. På dette område har kreditforeningerne to forskellige fordele i forhold til banker som følge af deres status som nonprofitorganisationer. Den første er en undtagelse fra at betale selskabsskat på indtjening. For det andet er, at kreditforeninger kun behøver at generere nok indtjening til at finansiere den daglige drift. Som følge heraf nyder de mindre forretningsmargener end banker, der forventes af aktionærerne at øge indtjeningen hvert kvartal. At være i stand til at arbejde med smalle margener gør det muligt for kreditforeningerne at betale højere renter på indlån, samtidig med at de opkræver lavere gebyrer for andre tjenester, såsom kontrol af konti og pengeautomatudbetalinger.

For eksempel var pr. March 2017 den nationale gennemsnitspris for femårige cd'er, der tilbydes af kreditforeningerne, 1, 56% i forhold til en gennemsnitlig sats på 1,27% hos banker. Pengemarkedsrenterne hos kreditforeninger var også højere, med en gennemsnitlig sats på 0,17% i forhold til den gennemsnitlige bankrente på 0,13%. Mens de lyder små, tilføjer disse forskelle, hvilket giver kreditforeningerne en betydelig fordel i forhold til bankerne, når de konkurrerer om indlån.

Som banker gør kreditforeningerne det meste af deres penge ved at bruge de indskud, der holdes for at finansiere lån med højere renter end de renter, de udbetaler på cd'er, pengemarkedsregnskaber og i nogle tilfælde at kontrollere konti. Men ikke-for-profit status fungerer også til fordel for medlemmer her også. En kreditforening tilbyder typisk kreditkort med lavere APR og årlige gebyrer end en bank, samt mere generøse vilkår for personlige lån, home equity lån og realkreditlån. For eksempel var den gennemsnitlige rente på kreditkort tilbydes af kreditforeninger pr. Marts 2017 11,53% i forhold til den gennemsnitlige bankkreditkort på 12,31%. Balanceoverførselsgebyrer og maksimale forsinkelsesgebyrer var også lavere end gennemsnittet fra udstedte kreditkort.

Den største forskel i renter mellem kreditforeninger og banker er i auto lån. Den gennemsnitlige rente på 36 måneders brugte billån stammer fra kreditforeningerne var 2. 74% pr. Marts 2017. Gennemsnitskursen for det samme lån gennem en bank var 5, 04% - næsten dobbelt.

Ulemper ved kreditforeninger

Som tidligere nævnt har kreditforeninger betydeligt færre murstenmorter end de fleste banker, hvilket kan være en ulempe for kunder, der kan lide personlig service. De fleste tilbyder moderne tjenester såsom online banking og auto-bill pay.Men mindre kreditforeninger har typisk ikke det samme teknologibudget som banker, så hjemmesiden og sikkerhedsfunktionerne er ofte betydeligt mindre avancerede.

Og selvom de tilbyder de fleste af de finansielle produkter og tjenester, som bankerne gør, giver kreditforeninger ofte mindre valg. Bank of America har 21 forskellige kreditkort muligheder, lige fra belønningskort til studiekort, mens NFCU kun har fem. Den næststørste kreditforening i landet, National Employees Credit Union (SECU), tilbyder et kreditkort.

Med flere ressourcer til at allokere til kundeservice og personale holder bankerne senere og længere tid: åbent til 5 eller 6 på hverdage og ofte også på lørdage. Kreditforeninger har en tendens til at opretholde de traditionelle bankmanders åbningstider (fra kl. Ni til tre, mandag til fredag), selv om de større, som SECU, har en 24-timers kundeservice-hotline.

Selv om forbrugerne ofte rapporterer en højere følelse af fællesskab og venlighed, når de beskæftiger sig med kreditforeningens medarbejdere, sammen med mere intelligent og effektiv service. Kreditforeningens fortællere er ofte uddannet til at lære medlemmernes navne og præferencer, og generelt føles hele klientoplevelsen mere personlig.

Er kreditforeninger FDIC-forsikrede?

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dækker ikke kreditforeninger. National Credit Union Administration (NCUA), der blev oprettet i 1934, regulerer imidlertid føderalt charterede kreditforeninger som FCU nævnt ovenfor og dem med hovedkontor i Arkansas, Delaware, South Dakota, Wyoming eller District of Columbia. NCUA's Credit Union Locator kan kontrollere, om en kreditforening er federalt chartret.

Et af NCUAs hovedansvar er at administrere National Credit Union Share Insurance Fund (NCUSIF), som bruger føderale penge til at sikkerhedskopiere aktier (indskud) i alle føderale kreditforeninger. NCUA giver dækning for hver enkelt konto, fælles konto, tillidskonto, pensionskonto (som f.eks. Traditionelle IRA'er, Roth IRA'er eller Keogh Plan-konti) og virksomhedskonto for op til $ 250.000 stk. Hvis du f.eks. Har en individuel konto, en Roth IRA og en erhvervskonto hos en føderal kreditforening, er dine samlede aktier forsikret op til $ 750 000.

Kreditforeninger uden ordet "føderale" i deres navn eller med hovedkontor i andre stater end dem, der er anført ovenfor, er statsopdelt. Aktier i denne type kreditforeninger kan dækkes af enten et statsligt organ eller en privat forsikring.