Investorer kan ikke styre økonomiens cyklusser, men de kan tilpasse deres investeringspraksis med sine ebbs og flow. Justering til økonomiske overgange kræver en forståelse for, hvordan industrier er præget af deres forhold til økonomien. Det er vigtigt for dig at kende den grundlæggende forskel mellem cykliske og ikke-cykliske virksomheder, så du kan skelne mellem sektorer, der er ramt af økonomiske forandringer og dem, der er mere immuniske. Her ser vi på de industrier, der ligger inden for disse kategorier, og identificere, hvor det er bedst at lægge dine penge, når økonomien begynder at falde.

Hvad betyder cyklisk og ikke-cyklisk betydning?
Disse udtryk, cykliske og ikke-konjunkturelle, henviser til, hvor stærkt korreleret virksomhedens aktiekurs er for økonomiske udsving. Ikke-cykliske aktier overstiger markedet flere gange, når den økonomiske vækst går langsommere, mens konjunkturvirksomheder er stærkt korrelerede med økonomien. De ikke-cykliske værdipapirer, også kaldet defensive aktier, oplever overskud uanset økonomiske gyrationer, fordi de producerer eller distribuerer varer og tjenesteydelser, vi altid har brug for: mad, strøm, vand og gas. Salget af virksomheder med cykliske aktier afhænger derimod af, om økonomien er stærk eller ej. salget vil trives, når folk har ekstra indkomst at bruge på luksuser, og de vil falde, når økonomien falder.

Konceptet
Forskellen mellem cykliske og ikke-cykliske industrier er simpelthen forskellen mellem nødvendighed og luksus. Der er visse ting, vi kan ikke leve uden og vil sandsynligvis ikke skære på selv når tiderne er hårde. Lagrene af virksomheder, der producerer disse ting, er ikke-cykliske og "forsvares" mod virkningerne af økonomisk nedgang, hvilket giver gode steder at investere, når de økonomiske udsigter er sure. For eksempel kan husholdningenes ikke-varige varer - et fancy udtryk for de ting, du hurtigt bruger rundt om i huset - som tandpasta, sæbe, shampoo og opvaskemiddel måske ikke være væsentlige, men du kan ikke virkelig ofre dem. De fleste mennesker føler ikke, at de kan vente til næste år at skumme op med sæbe i brusebadet.

Kontrast dette til den nye bil, du har kigget på. Selv om det er mere spændende at købe en ny bil end sæbe, er du mere tilbøjelige til at udskyde bilen i et år eller to, hvis din økonomi mærker virkningerne af en økonomisk nedgang. Et andet godt eksempel på en cyklisk industri er god spisning. Når tingene er gode, er folk mere tilbøjelige til at tage familien ud til et dyrt måltid; Makaroni og ost skal derimod være tilstrækkeligt, når økonomien er deprimeret. Andre eksempler på cykliske industrier er fremstilling, stålindustrien, rejse og konstruktion - de sektorer, der producerer ting, vi kan leve uden, når pengene er stramme.Det er netop de typer industrier, du vil undgå, når økonomien bliver sur.

Kortlægning af en cyklisk vs ikke-cyklisk virksomhed
Nedenfor er et diagram, der viser resultatet af et stærkt cyklisk firma, Ford Motor Co. (blå linje) og et klassisk ikke-cyklisk selskab, Florida Public Utilities Co . (røde linje). Dette diagram viser tydeligt, hvordan hver virksomheds aktiekurs reagerer på nedgang i økonomien.

Bemærk, at nedgangen i økonomien fra 2000 til 2002 drastisk reducerede Fords aktiekurs, mens væksten i Florida Public Utilities 'aktiekurs næppe slog et øje med afmatningen.

Ikke-cykliske industrier - Sikkerhed i turbulente tider
Lad os se nærmere på eksempler på ikke-cykliske industrier, så du ved, hvor du skal begynde at se, når en recession er i horisonten.

Hjælpeprogrammer
Et fremragende eksempel på en ikke-cyklisk industri er forsyningsselskaber, som kan hjælpe investorer med at undgå tab, når stærkt cykliske virksomheder lider. For eksempel sælger din Caterpillar lager og køber en andel i, siger, Minnesota Power Inc. er en type manøvrering, som investorer har brugt i årevis i økonomiske nedture. Hvis tider bliver hårde, er der ikke mange penge til byggeprojekter, så byggefirmaer er mindre tilbøjelige til at købe tunge maskiner. Men uanset hvad folkens højeste prioritet altid vil være at have magt og varme til sig selv og deres familier. Ved at levere en konsekvent udnyttet service vokser brugsvirksomhederne konservativt og svinger ikke dramatisk - disse virksomheder giver sikkerhed, men det betyder også, at de ikke kommer til at skyrocket, når økonomien oplever vækst.

Husholdningsholdige varer
Som vi tidligere har nævnt, vil folk altid have brug for visse væsentlige forhold omkring huset. Fra deodorant til blegemiddel kan vi ikke virkelig ofre de ting, der holder os og vores levende rum rene. Af denne grund er virksomheder som Procter & Gamble, Colgate-Palmolive og Gillette Co. alle attraktive investeringsvalg, når økonomien er i dumperne.

Tobak
Det er nemt at se, hvorfor tobaksvirksomheder betragtes som ikke-cykliske: det er svært for rygere at holde op med at ryge, selv under en recession. Så et selskab som British American Tobacco vil udvise mere stabilitet i disse tider. Selv om tobak anses for en "synd" -industri og kan være uetisk for nogle investorer, har den egenskaber ved en ikke-cyklisk sektor.

Konklusion
At lære at forudsige økonomiske cyklusser er ikke omfattet af denne artikel, men simpelthen at indse, at forskellige industrier reagerer anderledes end økonomiske udsving, kan hjælpe med at holde dine penge sikre. Når økonomien køler af, bliver de cykliske virksomheder ramt hårdest, så søg stabile virksomheder, der producerer ting, du ikke kan leve uden.