Investering i fremvoksende markeder synes at være vanskelig, fordi ikke mange vækstmarkeder er "nye" i samme tempo, som de en gang var (eller slet ikke). Sure, emerging markets repræsenterer 49% af den globale indenlandske produkt, men de repræsenterer kun 9% af kapitalmarkedsværdien. Derfor, hvis vi ser på et langsigtet billede, vil kapitalmarkedsværdien af ​​kapitalen være nødt til at indhente det store stykke af den globale BNP-sektor. For at forenkle sager kan du allokere 10% af din ledige kapital på nye markeder (ikke alle 10% skal være i ETF'er). Dette vil give dig eksponering, mens risikoen begrænses.

Da emerging markets begyndte deres hurtige stigning, havde småkapsler de største gevinster. Dette er normalt for de tidlige stadier af et tyr marked. Nu er vækstmarkederne ikke så risikofyldte som i fortiden, en stor del af investorkapitalen er blevet flyttet til store kapaciteter. For eksempel har småkapitaler i løbet af det seneste år underperformeret store kasketter med 5,5% i Europa og med 11,5% i Asien. Kun i Kina steg store hætter med 6,4%, mens småkapsler tabte 2,6%. Dette spiller en rolle i iShares MSCI Emerging Markets (EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) mod Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO VWOVng FTSE EmgMrk45. 05 + 0. 96% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) debat. (For relateret læsning, se: Disse lidt kendte nye markeder er Star Performers .)

EEM følger resultaterne af store caps og mid-caps via MSCI Emerging Markets Index; VWO sporer udførelsen af ​​store hætter, mellemhætter og små hætter via FTSE Emerging Index. Dette ville favorisere EEM (ingen eksponering for små hætter), men der er en fangst.

Vær opmærksom på udgifter

Hvis EEM ikke har eksponering for underperformerende småkapsler på nye markeder, skulle den have overgået VWO i de seneste år. Det er dog ikke tilfældet, og derfor skal du altid læse bøgerne. Overvej præstationssammenligningerne (pr. 4/9/15):

1 års	3-Year	5-Year
EEM	3. 35%	1. 84%	1. 43%
VWO	7. 40%	2. 83%	2. 39%

EEM har et udgiftsforhold på 0,68% (over gennemsnittet for ETF-universet), mens VWO har et udgiftsforhold på kun 0. 15% (godt under gennemsnittet for ETF-universet). Det er forskellen.

Et andet punkt at overveje er, at EEM i øjeblikket giver 2,19%, mens VWO giver 2,72%. Det er ikke en stor forskel, men det er en forskel nok til at faktorere i din beslutning. (For relateret læsning, se: Et kig på iShares Emerging Markets ETF (EEM) .)

Dette betyder ikke nødvendigvis, at VWO vil være en bedre investering end EEM fremadrettet. Du skal se på alle vinklerne. For eksempel dobler nye emerging markets store caps gennemsnittet ROE som småkasser, mens de handler med 35% rabat til småkapital.(For relateret læsning se: Få eksponering af nye markeder med denne ETF .)

Heldigvis er der en afgørende faktor her. Husk, mens VWO har eksponering for små hætter, er det ikke udelukkende udsat for små hætter. Det giver også udsættelse for mid-caps og big caps. Da det sporer FTSE Emerging Index, har det eksponering for 851 virksomheder, der er masser af diversificering. (For relateret læsning se: Nye markeder, der skal undgås i 2015 .)

Bundlinjen

Dette synes ikke at være den ideelle tid til at investere i vækstmarkeder, men hvis du ' re investerer for det lange træk, så vil du helt sikkert ikke blive saddled med et udgiftsforhold på 0. 67%. Du vil sandsynligvis være meget bedre at gå med VWO, som ikke kun giver et meget bedre omkostningsforhold, men et moderat bedre udbytte. (For relateret læsning se: Top Emerging Markets Dividend ETF'er .)

Dan Moskowitz har ingen positioner i EEM eller VWO.