Arbejdsministeriets nye fiduciære regel har allerede en betydelig indvirkning på den finansielle planlægningsindustri. Selvom denne nye regel sandsynligvis vil blive anfægtet for retten af ​​en eller flere sagsøgere i branchen, gearer mange mæglerhandlere og livsforsikringsselskaber op til at ændre deres forretningsmodeller for at passe til denne regel.

Et stort område, hvor reglen giver sin tilstedeværelse, er i livrenteindustrien, hvor rådgivere nu skal offentliggøre de provisioner, de modtager fra at sælge disse produkter. Dette kan føre til en renæssance for gebyrbaserede variable livrenter, der indtil nu har fået ringe opmærksomhed. Men disse køretøjer kan repræsentere fremtiden for livrenteindustrien fremadrettet, især hvis Arbejdsministeriets regel holder op for retten.

Her er hvorfor. ) Det nuværende miljø

Arbejdsministeriet skabte fiduciaire regel som svar på branchens kritikere, som tror på, at de Salg af variable og indekserede livrenteprodukter bliver ofte ikke gjort med kundens interesser i tankerne. I mange tilfælde føler de sig, at disse produkter sælges på grund af de høje provisioner, de betaler til rådgiveren.

Mange af disse produkter har også lavet dårlige resultater og kommer med meget høje gebyrer og overgivelsesgebyr. DoL-reglen er derfor designet til at skabe større gennemsigtighed for kunden og også holde rådgiveren til et højere niveau af pleje end den traditionelle egnethedsstandard, som kun krævede rådgivere at bruge produkter, der blev anset for "passende" for kunden. (For relateret læsning, se:

Fiduciary Rule: Planners Se Få Nødvendige Ændringer. )

DOL Impact

I den nye arbejdsministeriets regel hedder det, at rådgivere, der arbejder med livrenter, pensionsordninger eller konti i en hvilken som helst form, nu overholdes til en fiduciary. Det betyder, at de nu er forpligtet til ubetinget at sætte deres kunders interesser foran sig selv. Det kræver også, at de oplyser al deres kompensation til deres kunder sammen med eventuelle potentielle interessekonflikter.

Desuden skal alle kompensationer, der nu modtages, betragtes som "rimelige", som reglen ikke præcist staver ud. Det vil dog sandsynligvis betyde, at æra med store provisioner for rådgivere fra salget af livrenteprodukter vil komme til ophør. (For mere, se:

Hvad DoLs Fiduciary Policy Means for Advisors. ) Industry Response

Forsikringsbranchen har haft travlt med at afstøde sine gebasebaserede variable livrenteprodukter og ajourføre dem for nuværende brug.Disse produkter opkræver et løbende aktivbaseret gebyr i stedet for en provision. Som følge heraf er de fritaget for Arbejdsministeriets Best Interest Contract Exemption (BICE) krav, som stadig tillader salg af traditionelle variable kontrakter, så længe visse regler og betingelser er opfyldt (såsom offentliggørelse af provisioner og løftet om at kontrakten er ubetinget i kundens interesse).

Mange af de nye gebyrbaserede kontrakter kommer med meget korte overgivelsesgebyrer, hvilket gør dem mere flydende. For eksempel opkræver en kontrakt kun et gebyr på 2% for de første to år af kontrakten og 1% i det tredje år. Og disse gebyrer gælder kun for indtjeningen i kontrakterne eller 10% af præmien, der blev betalt.

Bottom Line

Arbejdsministeriets regel kan føre til fejlagtige ændringer i pensionsplanlægningsindustrien, og der vil sandsynligvis være en betydelig stigning i brugen af ​​gebyrbaserede livrenteprodukter. Mange kunder kan nyde godt af den nye gebyrstruktur for disse produkter, og rådgivere kan nu være mindre motiverede til at bruge dem, undtagen hvor de virkelig er nødvendige. Tiden vil vide, om DoL-reglen vil være effektiv til at bremse det unødvendige salg af disse produkter. (For relateret læsning se:

Nogle livrenter taber fiduciært regelfritagelse. )