a:

Der er kun samme "fee-only" og "fee-based" lyd, men der er vigtige forskelle mellem disse typer finansielle rådgivere. Vilkårene angiver, hvordan finansielle fagfolk kompenseres, hvilken type rådgivning der ydes, og hvilke typer investeringsprodukter der tilbydes. Med andre ord er de to store forskelle mellem gebyrbaserede og gebyrbaserede rådgivere (1) hvordan rådgiveren kompenseres og (2) standarden for plejevirksomheder følger for at anbefale investeringsprodukter.

Den eneste kilde til kompensation for gebyr-kun rådgivere er gebyrer, der betales fra kunden til rådgiveren. Dette kan komme i forskellige former: en timesats, en beholdning eller en procentdel af aktiver under ledelse. Rådgiveren modtager ikke en provision for salg af specifikke investeringsprodukter og har derfor ingen personlig interesse i at anbefale en enkelt investering over en anden. Ved anbefaling af investeringer til kunder følger gebyr-kun rådgivere fiduciary standard for altid at handle i kundens bedste interesse. De skal foretage en grundig analyse af investeringerne, inden de foretager henstillinger, afslører interessekonflikter og udnytter den bedste gennemførelse af handlerne, når de investerer.

Gebyrbaserede rådgivere kan modtage gebyrer svarende til gebyr alene rådgivere og også provisioner fra specifikke investeringsprodukter. Fee-baserede rådgivere overholder reglerne om egnethed, hvilket betyder, at de kan sælge produkter, som de mener opfylder deres kunders mål, men de behøver ikke at udlevere interessekonflikter, og testen for egnethed er subjektiv. Dette system kritiseres for potentielt at skabe interessekonflikter ved at tillade rådgivere at anbefale produkter, der kan betale en højere provision, men måske ikke være det bedste produkt til kunden.