a:

Forskellen mellem en gebyrbaseret rådgiver og en provisionbaseret rådgiver er, at den førstnævnte opkræver et fast gebyr for investeringsrådgivning eller en procentdel af de forvaltede aktiver, mens sidstnævnte modtager betaling efter åbning af en konto for en kunde eller om salg af et finansielt produkt af selskabet, der tilbyder det finansielle produkt.

Indtægter til gebyrbaserede rådgivere tjener i vid udstrækning af gebyrer, der betales af en kunde, selv om en lille procentdel af det kan tjene gennem andre kommissionskilder, f.eks. Ved at sælge produkter fra mæglerfirmaer, investeringsforeninger eller forsikringsselskaber. På grund af disse ekstra indtægtskilder skal gebyrbaserede rådgivere være gennemsigtige i deres kommunikation om en kundes kontoomkostninger. Mens en gebyrbaseret rådgiver kan afsætte salg af investeringsprodukter, gør kunden den endelige beslutning om, hvilke typer investeringsprodukter han ønsker at købe.

Fee-baserede rådgivere følger reglerne for egnethed til deres kunder, hvilket betyder, at de ikke kan sælge deres kunder et investeringsprodukt, der ikke passer til hans behov og mål. De har også en fortrolighedspligt over for deres kunder over enhver pligt til en mægler, forhandler eller anden institution.

En provisionsbaseret rådgiveres indtægt tjener helt på de produkter, han sælger, eller de konti, han åbner. Produkter til kommissionsbaserede rådgivere omfatter finansielle instrumenter som forsikringspakker og investeringsforeninger. For en kommissionsbaseret rådgiver, jo flere transaktioner han gennemfører eller jo flere konti han åbner, desto mere bliver han betalt. Kommissionsbaserede rådgivere skal følge reglerne for egnethed til deres kunder. De har ikke pligt til deres kunder; i stedet har de pligt til at ansætte mæglere eller forhandlere. Desuden behøver de ikke at udlevere interessekonflikter.