Drøftelse af indførelsen af ​​en ny regel om, hvordan rådgivere håndterer kundernes pensionsregnskaber Tirsdag sagde arbejdssekretær Thomas Perez til journalister: "Dette er en stor vinder til middelklassen."

Tilhængere af den nye "fiduciary rule", som Department of Labor meddelte onsdag, tilbyder bevis for at tilbageholde kravet op og siger, at reglen kunne redde amerikanere med IRA og 401 (k) s omkring 17 milliarder dollars om året. Modstandere modsætter sig, at det vil øge overholdelsen byrden på rådgivere, tvinge dem til at opkræve deres kunder højere gebyrer og lægge råd uden for rækkevidde for mindre kunder. Reglen vil begynde at træde i kraft i april 2017, og den vil være helt på plads i begyndelsen af ​​2018.

Hvis du søger råd til en skattefordelet pensionskonto, er det vigtigt at forstå, hvordan denne regel kan påvirke dig, både hvad angår de råd, du modtager og de gebyrer, du betaler for det.

Hvad er Fiduciary Rule?

Udtrykket refererer til "fiduciary standard for pleje", et krav om at give kunderne råd, der er i deres bedste økonomiske interesse. Det kan lyde som en given, men i øjeblikket er kun en del af finansielle rådgivere afholdt til en sådan standard.

Registrerede investeringsrådgivere holdes for øjeblikket i form af fiduciærstandarden af ​​Securities and Exchange Commission (SEC), men de fleste andre finansielle fagfolk holdes til en "egnethedsstandard", hvilket betyder at de kan anbefale værdipapirer selv om de vil koste deres kunder mere.

I nogle tilfælde tilbyder udbyderne af disse værdipapirer rådgiveren en provision for at sælge dem. Mens den nye regel sandsynligvis vil tillade, at praksis i visse godkendte tilfælde - som SECs standard nu gør - har den nye standard til formål at reducere frekvensen drastisk. (For relateret læsning, se: Hvordan SEC og DOL Fiduciary Standards Could Differ .)

Saving Workers Billions?

Obama-administrationen og andre hævder, at det nuværende system opdager interessekonflikter. Det Hvide Huss Råd for Økonomiske Rådgivere anslog i februar 2015 at konfliktrådgivning under egnethedsstandarden kostede amerikanske pensionister på 17 mia. Dollars om året.

For eksempel kan en 45-årig, der ruller over en 401 (k) konto til en IRA, se, at hun vender tilbage med 17% over 20 år på grund af rådgivning, der lander hende i en fond med højere gebyrer, ifølge et scenario fremlagt i Rådets rapport. Under den nye regel vil rådgivere sandsynligvis ikke kunne anbefale en overdragelse, hvis de resulterende gebyrer ville være højere end kundernes eksisterende omkostninger. (Se også Disse lave omkostningsfonde har det bedste resultat. )

Eller hæver deres gebyrer?

Men nogle i branchen har modvirket, at provisioner, der tjenes ved at anbefale visse investeringer, reducerer gebyrerne, som rådgiverne har brug for at opkræve deres kunder. Desuden adskiller den nye regel, som er fastsat af Arbejdsministeriet, sig fra den eksisterende SEC-fiduciære standard, hvilket kræver, at nogle rådgivere samtidig overholder begge sæt regler - og udfyld begge sæt papirer.

Mellem højere overholdelsesomkostninger og tab af provisioner advarer nogle firmaer allerede om, at de måske skal opkræve højere gebyrer. Afhængigt af hvor højt gebyrerne går, kan middelklassekunder se sig selv skubbet ud af markedet for investeringsrådgivning og potentielt i hænderne på robo-rådgivere. (Se også Fiduciary Rule's Impact: Hvordan det allerede er følt. )

Roboter til redning?

Ikke alle sælges på ideen om, at den nye regel vil drive gebyrer op og mellemklassekunder. Men hvis det sker, vil savnerne ikke være helt alene. En voksende industri af robo-rådgivere tilbyder investorer billig, depersonaliseret porteføljestyring. Disse algoritme-baserede tjenester har vist deres appel til investorer på udkig efter en billig måde at opretholde en diversificeret pensionskonto uden dikkedarer såsom ejendomsplanlægning og golfrundvisninger. ) Den nederste linje

Hvis du antog, at din rådgiver altid var forpligtet til at give dig anbefalinger i din bedste interesse, gode nyheder - det vil snart være tilfældet, i hvert fald hvad angår dine pensionskontoer. Ifølge fortalere fra Arbejdsministeriets nye fiduciaire regel, der kræver rådgivere at anbefale billigst muligheden for deres kunder, vil de amerikanske arbejdere spare milliarder.

På den anden side er der en mulighed for, at provisionsrådgiverne tjener ved at anbefale visse investeringer, holde gebyrer lave, og at nixing opfattede interessekonflikter vil koste nogle sparere ud af (rådgivende) menneskemarked. Selv om det er tilfældet, er der dog et anstændigt alternativ til rådighed i form af robo-rådgivere. (For mere se:

Hvad "Fiduciary Rule" betyder for investorer .)