Arbejdsministeriet udgav sin nye fiduciaire regel den 6. april. Denne regel hæver automatisk alle pensionskonsulenter til status som fiduciary og kræver, at de handler ubetinget i deres kunders interesse . Denne regel markerer en ny æra i pensionsplanlægningsbranchen og er designet til at beskytte forbrugerne mod rådgivere, der handlede i deres egen interesse, i stedet for klientens.

Særligt i mellemklasse savnerne forventes at drage fordel af denne regel, da de har været de hyppigste ofre for interessekonflikter hos mæglere, der kun var motiveret af de provisioner, de tjente på at sælge produkter til dem. Læs videre for at se, hvordan reglen vil ændre den måde, disse investorer serveres på. (For mere se: Fiduciary Rule: Hvad det betyder for investorer. )

Suitabilitetsstandarden

Før fiduciaire regel blev frigivet, var mæglere, der arbejdede med pensionsplaner, kun forpligtet til at opfylde en egnethedsstandard for de transaktioner, de udførte. Denne standard mandat, at mæglere og agenter, der arbejdede på kommission, skal fastslå, at et givet salg eller en transaktion var "egnet" for en given kunde på købstidspunktet eller indløsningen. Denne standard er blevet brugt i den finansielle sektor i årtier og anvendes stadig til ikke-pensionering detailkonti.

Men mange kritikere har i mange år opretholdt, at denne standard ikke var høj nok, fordi det tillod salg af produkter med høje gebyrer og provisioner, så længe de blev anset for "passende" for kunden. Dette er derfor set som en kilde til mange interessekonflikter for rådgivere, der arbejdede under denne mere tilladte standard. Et eksempel på hvordan dette virker kan ses, når en mægler finder en gruppe af fonde for en IRA, der passer investorens mål og tidshorisont. Nogle midler udfører bedre end andre, men kun en af ​​fondene vurderer et salgsgebyr. Under egnethedsstandarden anbefaler rådgiveren denne fond til kunden for at modtage kommission. Dette er tilladt, fordi det trods det faktum, at det har højere udgifter end de andre midler, anses det stadig for at være egnet til kunden. Men under den nye fiduciaire regel ville mægleren være forpligtet til at bruge en af ​​de andre fonde, der ikke vurderede et salgsgebyr. (For relateret læsning, se: Hvorfor Fiduciary Rule er gode nyheder til små planer og Fiduciary Rule: Hvordan og hvorfor at outsource din risiko. )

Selvfølgelig Ny fiduciary regel vil langt den største indvirkning på mæglere og planlæggere, der primært arbejder på kommission. Det vil være muligt for dem at fortsætte med at arbejde under denne forretningsmodel, men de skal færdiggøre specialpapirer for at overholde bestemmelserne om rentestøtteaftale med fritagelse, der kræver, at de attesterer, at hver provisionerede transaktion er ubetinget i kundens bedste interesse - og det vil kræve, at de også oplyser den mængde provision, de tjener.Men virkningen på rådgivere, der opkræver nogen form for flade eller timebaserede gebyrer for deres ydelser, vil sandsynligvis være minimal, da de allerede klart afslører deres kompensation til deres kunder.

Den nederste linje

De interessekonflikter, der eksisterede under egnethedsstandarden, anslås at koste mellemklasse-Amerika omkring 17 mia. Dollars om året i gebyrer og provisioner, der betales til mæglere og agenter. Den nye fiduciære standard skal sænke dette beløb med en betydelig procentdel. Mellem- og underklasse investorer kan nu tale med enhver finansiel rådgiver, planlægger eller mægler om deres pensionsplaner og finde fred i den viden om, at han eller hun nu er lovligt forpligtet til at handle i deres bedste interesse. (For yderligere læsning se: Fiduciary Rule: Advisor og Client Impact.)