Forholdene mellem de forskellige finansielle markeder er næsten lige så gamle som markederne selv. For eksempel falder obligationer i mange tilfælde, når benchmark-aktier stiger. Mange erhvervsdrivende vil se på korrelationer som denne og forsøge at udnytte muligheden. De samme typer af forhold eksisterer på det globale valutamarked. Tag for eksempel det tætte slips mellem australske dollar og guld. På grund af det faktum, at Australien fortsat er en vigtig producent af det gule metal, er korrelationen en mulighed, der ikke kun eksisterer, men er en, som handlende på alle niveauer kan udnytte. Lad os tage et kig på, hvorfor dette forhold eksisterer, og hvordan du kan bruge det til at producere solid-gold-afkast.

Være produktiv er nøgle USAs dollar / råolieforhold eksisterer af en enkelt grund: varen er prissat i dollar. Men det samme kan ikke siges om Aussie korrelationen. Forholdet mellem guld og australske dollar stammer fra produktionen. Australien er en af ​​verdens største guldproducenter. Som følge heraf er det kun naturligt, at deres valuta følger et lignende mønster til guld. Med ebb og produktionsstrøm følger vekselkursen efterspørgsel og efterspørgsel som pengeveksler hænder mellem minearbejder og producent.

Kapitalisering af forholdet Selvom makrostrategien virker på alle niveauer, passer den bedst til porteføljer, der er indstillet i længere tidsrammer. Handlende vil ikke se stærke korrelationer på hver eneste handelsdag, ligesom en anden bredere markedsdynamik. Som et resultat er det fordelagtigt at dæmpe slag af daglig volatilitet og risiko gennem en længere tidshorisont.

Fundamentalt orienterede erhvervsdrivende vil have tendens til at handle med en eller begge instrumenter, idet handelsnøgler fra den anden. Disse signaler kan hentes fra en liste over emner, herunder:

1. COT Futures Reports
2. Australske økonomiske udviklinger
3. Rentesatser
4. Safe Haven Investing
5. Som følge heraf er disse handler tendens til at være længere end dag-handel overvejelser som porteføljen er på udkig efter at fange den samlede marked tone, snarere end blot en intradag pop eller drop.

Teknisk har handlende tendens til at finde deres signaler i tekniske formationer med håb om, at tilsvarende korrelationer vil sive ind i det beslægtede marked. Uanset om formationen er i gulddiagrammet eller Aussie-diagrammet, er det bedre at finde en solid formation først, end at kigge efter begge diagrammer for at korrelere perfekt. Et eksempel herpå ses tydeligt i nedenstående diagrameksempler.

Figur 1

Kilde: FX Trek Intellicharts

Figur 2

Kilde: MetaTrader

Som vist i figur 2 med markedet i uro og investor deleveraging, der var "en vogue" i 2008, handlende oplevede en mulighed for at hoppe på bandet, da både Aussie og guld oplevede en midlertidig stigning i prisen.Allerede vidende, at dette ville være en blow-off top i et ellers bearish marked, kunne den kloge tekniske investor synligt se begge aktiver flytte i synkronisering. Som følge heraf skete der teknisk set en kort mulighed, da varen nærmede sig $ 905. 50 figur, hvilket svarede til den pivotale 0. 8500 figur i valutamarkedet. Den dobbelte top i guld alle men sikrede yderligere depression i den australske dollar / U. S. dollar valutapar.

Prøv det: En handelsopsætning

Lad os nu kigge på en kortere handel med både australske dollar og guld. Først, det brede makrobillede. I betragtning af figur 2 ser vi, at guld har gået hårdt ned, da investorer og forhandlere har delveraged og solgt risikofyldte aktiver. Efter dette skridt giver efterfølgende konsolidering til troen på, at en vendingstid kan være langsommelig på markedet. Ideen understøttes af sandsynligheden for, at aktieinvestorer vælger at flytte nogle penge ind i produktets safe-haven karakteristik, idet globale benchmarkindeks fortsat falder i værdi.

Figur 3

Kilde: MetaTrader

Vi ser en tilsvarende position, der udvikler sig i den australske dollar efter en spids ned til lige under 0. 6045 figuren, vist i figur 4 nedenfor. På dette tidspunkt var valutaen under ekstremt pres, da globale spekulanter vurderede den australske dollar en risikabel valuta. Sammen med disse to faktorer ser porteføljens retning opad.

Dernæst tager vi et kig på vores diagrammer og anvender grundlæggende support og modstandsteknikker. Efter vores første handelsidee med guld, projekterer vi først en lærebogskanal til vores diagram, da prishandlingen har vist tre definerende tekniske punkter (mærket A, B og C). Guldkanalen svarer til en kortfristet kanal, der udvikler sig i AUD / USD-valutaparet i figur 4.

Figur 4

Kilde: MetaTrader

Kombinationen kulminerer den 10. december 2008 (Figur 3 Point C). Ikke alene gør begge aktiver testet support- eller nedre kanal trendlinjen, men vi har også en bullish MACD konvergens, der bekræfter overgangen højere i AUD / USD valutaparet.

Endelig placerer vi den tilsvarende post ved afslutningen af ​​sessionen, 0. 6561. Det efterfølgende stop vil blive placeret ved sving lavt. I dette tilfælde ville det være den 5 december lave på 0. 6290, en ca. 271 pip stop. Ved hensyntagen til korrekt risiko- / belønningsstyring placerer vi vores mål på 0. 7103 for at give os et forhold mellem 2: 1 og risikoen. Heldigvis tager handel ikke længere end en uge, da målet udløses den 18. december for et 542 pip overskud.

The Bottom Line

Intermarket-strategier som den australske dollar og guld præsenterer gode muligheder for den kloge investor og erhvervsdrivende. Uanset om det er at producere et højere overskud / tabsforhold eller øge det samlede porteføljeportefølje, vil markedskorrelationer med sikkerhed tilføre en markedsdeltageres repertoire.