Den grundlæggende forskel mellem futures og futures er, at futures handles på udvekslinger og fremadgående handel. Forskellen på handelssteder giver anledning til bemærkelsesværdige forskelle i de to instrumenter:

• Futures er standardiserede instrumenter gennemført via mæglerfirmaer, der har et "sæde" på den bytte, der handler om den pågældende kontrakt. Vilkårene for en futureskontrakt - herunder leveringssteder og datoer, volumen, tekniske specifikationer og handels- og kreditprocedurer - standardiseres for hver type kontrakt. Som en almindelig aktiehandel vil to parter arbejde gennem deres respektive mæglere for at handle om en futureshandel. En investor kan kun handle i futures-kontrakter, der støttes af hver udveksling. I modsætning hertil er fremskridt helt tilpasset, og alle kontraktbetingelserne forhandles privat mellem parterne. De kan nøgles til næsten ethvert tænkeligt underliggende aktiv eller mål. Afregningsdatoen, kontraktens nominelle beløb og afregningsformular (kontant eller fysisk) er helt op til kontrahentens parter.
• Forward indebærer både markedsrisiko og kreditrisiko. Dem, der engagerer sig i futures-transaktioner, påtager sig udsættelse for misligholdelse af børsens clearing house. For OTC-derivater er eksponeringen standard for modparten, som måske ikke klarer at udføre på en forward. Resultatet på en terminskontrakt indregnes kun på tidspunktet for afregningen, så krediteksponeringen kan fortsætte med at stige.
• Med fremtidsudsving kræves automatisk kreditrisikobegrænsende foranstaltninger, såsom regelmæssig mark-to-market og marginering. Udvekslingerne anvender et system, hvor modparter udveksler daglige betalinger af overskud eller tab på de dage, de opstår. Gennem disse margenbetalinger er en futureskontrakts markedsværdi nulstillet til nul i slutningen af ​​hver handelsdag. Dette eliminerer alligevel kreditrisiko.
• De daglige pengestrømme, der er forbundet med marginalisering, kan svække futurespriserne, hvilket får dem til at afvige fra tilsvarende terminspriser.
• Futures afregnes til afregningsprisen, der er fastsat på kontraktens sidste handelsdag (f.eks. I slutningen). Forudsætninger afregnes til den aftalte terminspris på handelsdagen (f.eks. Ved start). Futures er generelt underkastet et enkelt lovregulativ i en jurisdiktion, mens fremadrettede - selvom de normalt gennemføres af regulerede virksomheder - gennemføres på tværs af jurisdiktionsgrænser og primært styres af de kontraktmæssige forhold mellem parterne.
• I tilfælde af fysisk levering specificerer den forudgående kontrakt til hvem leveringen skal ske. Modparten på en futureskontrakt vælges tilfældigt ved udvekslingen.
• I en forward er der ingen pengestrømme til levering, mens der i futures er margenkrav og periodiske marginopkald.