I denne globaliseringsalder er nøglen til overlevelse og succes for mange pengeinstitutter at dyrke strategiske partnerskaber, der gør det muligt for dem at være konkurrencedygtige og tilbyde forskellige tjenester til forbrugerne. I undersøgelsen af ​​hindringerne for - og virkningen af ​​- fusioner, opkøb og diversificering i den finansielle servicesektor er det vigtigt at overveje nøglerne til overlevelse i denne branche:

- 9 ->

1. Forståelse af den enkelte kundes behov og forventninger
2. Tilvejebringelse af kundeservice skræddersyet til kundernes behov og forventninger

I 2008 var der meget høje fusioner og overtagelser (M & A) i sektoren for finansielle tjenesteydelser. Lad os tage et kig på nogle af de lovgivningsmæssige historie, som bidrog til ændringer i landskabet for finansielle tjenesteydelser, og hvad det betyder for det nye landskabs investorer nu nødt til at krydse.

Diversificering tilskyndet af afregulering
Da store internationale fusioner har en tendens til at påvirke strukturen i hele indenlandske industrier, udformer nationale regeringer ofte og implementerer forebyggelsespolitikker med det formål at reducere den indenlandske konkurrence mellem virksomheder. Begyndende i begyndelsen af ​​1980'erne blev loven om afregningsinstitutioner, deregulering og monetær kontrol af 1980 og Garn-St. Germaine Depository Act fra 1982 blev vedtaget.

Ved at give Federal Reserve større kontrol over banker i tredjelande, arbejder disse to handlinger for at give banker mulighed for at slå sammen og spare pengeinstitutter (kreditforeninger, opsparing og lån og gensidige sparebanker) at tilbyde kontrollerbare indskud. Disse ændringer blev også katalysatorer til den dramatiske omdannelse af de amerikanske finansmarkeder i 2008 og fremkomsten af ​​rekonstituerede spillere samt nye aktører og servicekanaler. (For mere om dette, se vores særlige Crisis Survival Guide specialfunktion.)

Næsten et årti senere afledte gennemførelsen af ​​andet bankdirektiv i 1993 markederne i EU-lande. I 1994 gennemgik de europæiske forsikringsmarkeder tilsvarende ændringer som følge af direktivet om tredje generationsforsikring fra 1994. Disse to direktiver bragte De Forenede Staters og Europas finansielle tjenesteydelser til hård konkurrenceorientering og skabte en kraftig global scramble for at sikre kunder, der havde har været uopnåelig eller uberørt.

Evnen for forretningsenheder til at bruge internettet til at levere finansielle tjenesteydelser til deres kunder har også påvirket produktorienteret og geografisk diversificering i finansservicesarenaen.

Going Global
Asiatiske markeder sluttede sig til ekspansionsbevægelsen i 1996, da "Big Bang" finansielle reformer førte til deregulering i Japan. Relativt vidtrækkende finansielle systemer i det pågældende land blev konkurrencedygtige i et globalt miljø, der blev udvidet og ændret hurtigt.I 1999 blev næsten alle resterende restriktioner for valutatransaktioner mellem Japan og andre lande ophævet. (For baggrund i Japan, se Det tabte årti: Lektioner fra Japans fast ejendomskrise og Krasjer: Den asiatiske krise .)

Efter ændringerne i det asiatiske finansielle marked USA fortsatte med at gennemføre flere yderligere faser af deregulering, der afsluttedes med Gramm-Leach-Bliley Act fra 1999. Denne lov tillod konsolidering af store finansielle aktører, der skubbede amerikanske domiciledte finansielle servicevirksomheder involveret i M & A-transaktioner til i alt $ 221 mia. I 2000. Ifølge en undersøgelse fra 2001 af Joseph Teplitz, Gary Apanaschik og Elizabeth Harper Briglia i Bank Accounting & Finance , udvidelse af en sådan grad med handelsliberalisering, privatisering af banker i mange nye lande og teknologiske fremskridt er blevet en ret almindelig tendens. (For mere indsigt se Statens økonomier: Fra offentlig til privat .)

Dereguleringens umiddelbare virkninger var øget konkurrence, markedseffektivitet og forbedret forbrugernes valg. Deregulering udløste hidtil usete ændringer, der omdannede kunder fra passive forbrugere til stærke og sofistikerede spillere. Undersøgelser tyder på, at yderligere, forskelligartede lovgivningsindsatser yderligere komplicerede driften og styringen af ​​finansielle institutioner ved at øge bureaukratien og antallet af regler. (Se mere om dette emne, se Free Markets: Hvad koster det? )

Samtidig ændrede den teknologiske revolution på internettet den finansielle servicesektors art, omfang og konkurrencedygtige landskab. Efter den deregulering har den nye virkelighed hver finansinstitution i det væsentlige opereret på sit eget marked og målrettet sin publikum med smalere tjenester, der dækker kravene til en unik blanding af kundesegmenter. Denne deregulering tvang finansielle institutioner til at prioritere deres mål ved at skifte fokus fra sats-indstilling og transaktionsbehandling til at blive mere kundeorienteret.

Udfordringer og ulemper ved finansielle partnerskaber
Siden 1998 har den finansielle servicesektor i velhavende nationer og USA oplevet en hurtig geografisk ekspansion; kunder, der tidligere blev betjent af lokale finansielle institutioner, er nu målrettet på globalt plan. I henhold til Alen Berger og Robert DeYoung i deres artikel "Teknologisk fremgang og den geografiske udvidelse af bankindustrien" ( Journal of Money, Credit and Banking , september 2006) afstanden mellem en hovedbank og dens datterselskaber inden for US multibank holdingselskaber er steget med mere end 50%, fra 123. 4 miles til 188. 9 miles. Dette tyder på, at bankernes øgede evne til at lave smålån på større afstande gjorde det muligt for dem at lide færre skalaoverskridelser og øge produktiviteten. (For at lære mere, tjek Konkurrerende Fordelstællinger .)

Deregulering har også været hovedfaktoren bag denne geografiske diversificering, og i begyndelsen af ​​1980'erne gennemførte en række politiske ændringer en gradvis reduktion af intrastat- og interstate bankbegrænsninger.

I Den Europæiske Union gjorde en lignende modsætning til politiske ændringer bankorganisationer og visse andre finansielle institutioner mulighed for at udvide deres aktiviteter i hele medlemslandene. Latinamerika, overgangsøkonomierne i Østeuropa og andre dele af verden begyndte også at sænke eller fjerne restriktioner for udenlandsk adgang, hvilket gør det muligt for multinationale finansielle institutioner med hovedkontor i andre lande at opnå betydelige markedsandele.

Transaktioner uden grænser, grænser
Nylige innovationer inden for kommunikation og informationsteknologi har resulteret i en reduktion i skalaafvigelser i forbindelse med forretningsomkostninger, som finansielle institutioner overvejer geografisk ekspansion. ATM-netværk og bankwebsites har muliggjort effektive langdistanceinteraktioner mellem institutioner og deres kunder, og forbrugerne er blevet så afhængige af deres nybegynde evne til løbende at foretage grænsefrie finansielle transaktioner, at virksomheder mister alle konkurrenceevner, hvis de ikke er teknisk forbundet .

En yderligere drivkraft for finansielle servicefirmaers geografiske diversificering har været spredning af virksomhedssammenslutningsstrategier som fusioner, overtagelser, strategiske alliancer og outsourcing. Sådanne konsolideringsstrategier kan forbedre effektiviteten inden for branchen, hvilket resulterer i M & As, frivillig exit eller tvungen tilbagetrækning af dårlige virksomheder.

Konsolideringsstrategier giver yderligere virksomheder mulighed for at kapitalisere stordriftsfordele og fokusere på at sænke deres produktionsomkostninger. Virksomheder erklærer ofte offentligt, at deres fusioner er motiveret af et ønske om omsætningsvækst, en stigning i produktbaser og for øget aktionær værdi via personalekonsolidering, reduktion af overhead og ved at tilbyde et bredere udvalg af produkter. Men hovedårsagen og værdien af ​​sådanne strategiske kombinationer er ofte relateret til intern omkostningsreduktion og øget produktivitet. (For yderligere læsning, se Hvad er skalaøkonomier? Ufordelagtige fakta om fordelene og ulemperne ved de store strategier, der blev brugt som et redskab til geografiske udvidelser inden for sektoren for finansielle tjenesteydelser, blev dækket i 2008 af de meget høje M & As-takster, som mellem National Bank og Bank of America (NYSE: BAC), Travelers Group og Citicorp (NYSE: C), JP Morgan Chase (NYSE: JPM) og Bank One. Deres dilemma var at skabe en balance, der maksimerede det samlede overskud. Konklusionen

Konklusionen om virkningen, fordele og ulemper ved indenlandsk og international geografisk diversificering og udvidelse på den finansielle servicesektor er, at globaliseringen består af mange finansielle servicefirmaers overlevelse og succes i forståelse og møde kundernes behov, ønsker og forventninger.

Den vigtigste og stadigt voksende faktor for, at finansielle virksomheder kan fungere succesfuldt på udvidede globale markeder, er deres evne til effektivt at tjene kræsne, yderst sofistikerede, bedre uddannede og mere magtfulde forbrugere afhængige af teknologiens lethed og hastighed. Finansielle virksomheder, som ikke forstår betydningen af ​​at være kundeorienterede, spilder deres ressourcer og til sidst vil gå tabt. Virksomheder, der ikke anerkender virkningen af ​​disse forbrugerdrevne transformationer, vil kæmpe for at overleve eller ophøre med at eksistere i et nyligt forfalsket globalt finansielt samfund, der for altid er blevet ændret af deregulering. (For at lære mere om denne industri, se
Bankens udvikling

.)