High-beta-aktier kan potentielt give stærkere afkast end deres lavere beta-modparter. Disse potentielle gevinster kommer med større risiko, og investorer kan drage fordel af at vide om sådanne risikoeksponeringer. Derudover skal investorer, der søger indkomst, arbejder med korte investeringshorisonter eller bliver nervøse på grund af kortvarig volatilitet, være opmærksomme på de risici, der er forbundet med high-beta-aktier. Investorer, der kigger på længere investeringshorisonter, kan finde disse aktier særligt tiltrækkende, da de er i stand til at afvende de udsving, der kommer med tyr og bjørnmarkeder.

Basics of Beta

En bestandenes beta måler, hvor volatile den er i forhold til det bredere marked. Per definition har markedet en beta på en. Derfor er en bestand med denne beta lige så flygtig som resten af ​​markedet. Aktier med en beta over en er mere volatile end markedet. Mens de bærer større risiko, giver de også højere potentielle afkast. Til gengæld er aktier med en beta under 1 mindre volatile end markedet. Mens de betragtes som mindre risikable, giver de også lavere potentielle afkast.

Risikoreguleret Retur

Beta kan være et værdifuldt værktøj i byggeporteføljer, fordi det måler volatilitet. Investorer kan også bruge beta til at måle risikojusterede afkast, hvilket hjælper med at give en mere præcis skildring af porteføljens ydeevne.

Hvis en bestemt bestand gør det godt, kan denne ydeevne være resultatet af effektiv aktieplukning. Det kan dog også komme fra investoren, der antager større risiko. Mens der tages yderligere risiko, kan det i nogle tilfælde skabe stærke afkast, det kan også skabe skarpe tab i andre. Risikotolerance er en afgørende variabel at overveje, når man vurderer high-beta-aktier.

Yderligere risici på tyr og bæremarkeder

Høj beta-bestande går ofte underpræget, når de bredere markeder er lavere. Et perfekt eksempel på denne tendens stammer fra finanskrisen, da high-beta-aktier oplevede skarpere tab end deres lavere beta-modparter. På den anden side overstiger high-beta-lagre ofte under markedsforløb.

På grund af disse tendenser kan investorer, der bruger korte tidsrammer, finde high-beta-aktier utilgængelige, da de risikerer at lide kraftige tab under markedsnedture uden at have mulighed for at recoupere med gevinster. Investorer, der kigger på længere sigt, kan imidlertid finde det nemmere at påtage sig den ekstra risiko for high-beta-aktier, da en sådan tidsramme giver dem mulighed for at ride flere markeder og bære markeder.

Psykologisk risiko

Investorer kan sætte sig i større risiko for at køre på en følelsesmæssig rutsjebane ved at købe high-beta-aktier.I en ideel verden kan investorer være helt rationelle og afholde sig fra at træffe beslutninger baseret på følelser. Oplever følelsesmæssige op- og nedture i forbindelse med svingende lagerværdier kan føre til, at de beslutter ukloge.

Risici for indkomstinvesteringer

Investorer, der søger indtægter fra deres portefølje, kan finde risikobeløbsmæssig afvejning, der er forbundet med high-beta-aktier, ikke tiltrængende. Disse værdipapirers flygtige karakter kan true deres indkomststrømme, hvilket kan være problematisk for alle, der stoler på dem, især pensionister.

Mange high-beta-aktier repræsenterer virksomheder, som ikke har særlig store markedsværdier, hvilket kan gøre dem mindre tilbøjelige til at betale udbytte i første omgang. Generelt er virksomheder, der leverer disse faste betalinger, større og mere etablerede. Men hvis investorerne kommer på tværs af high-beta-aktier, der giver overbevisende udbytte, bør de huske på, at sådanne værdipapirer måske ikke giver en pålidelig indkomst.

Industrispecifikke risici

Visse industrier har tendens til at have højere beta-aktier end andre, og investorer kan drage fordel af at være opmærksomme på, hvilke sektorer der er mere tilbøjelige til at lide volatilitet. For eksempel steg teknologibestanden kraftigt i 1990'erne. NASDAQs sammensatte indeks, der indeholdt mange teknologilagre, steg mere end 1.000% mellem 16. marts 1990 og 10. marts 2000 og stiger fra ca. 440 til en mellemdag høj på 5, 132. 52. Imidlertid er indekset faldt derefter næsten 80% for at nå 1, 108. 49 den 10. oktober 2002.

Energisektoren oplevede også alvorlige headwinds i 2014 og 2015, da oliepriserne faldt så meget som 70% fra deres juni 2014-niveau. I lyset af faldende indtægter har mange industrivirksomheder enten engageret sig i aggressiv omkostningsreduktion eller lidt margintryk. I nogle tilfælde erklærede de konkurs og lukkede deres døre.

Apparel er en anden sektor, hvor markedsdynamikken kan ændre sig hurtigt. På grund af dette kan industriens lagre opleve betydelig volatilitet. Michael Kors Holdings Ltd. (NYSE: KORS KORSMichael Kors Holdings Limited54. 62 + 14. 70% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), der skabte Michael Kors brand, nydt skarp vækst og steg hurtigt i relevans. Men revner begyndte at fremstå i virksomhedens succes, da den trådte ind i begyndelsen af ​​2015 med stærkt højere beholdning. Den 27. maj 2015 annoncerede selskabet et kraftigt fald i sammenlignelige forretninger i det seneste regnskabsår. Den 29. maj 2015 handlede KORS på 46 dollar. 50 pr. Aktie, ned fra $ 74. 78 pr. Aktie den 2. januar 2015.

Michael Kors sammenlignelige butiks salg faldt i de næste to kvartaler, da mærket kæmpede for at klare den stigende popularitet af små håndtasker. Selskabets aktiebeholdning fortsatte med at handle på deprimerede niveauer for resten af ​​året, som svingede stort set mellem $ 40 og $ 50 pr. Aktie. Disse aktier fik et tilbageskridt i februar 2016 og oversteg $ 55 pr. Aktie, efter at selskabet var diversificeret ved at tilføje solbriller og ure til produktlinjen.Michael Kors viste yderligere tegn på succes i april 2016, da investeringsbanken Piper Jaffray opgraderede virksomhedens aktie til "overvægt" fra "neutral", hvilket viste, at det var optimistisk om beklædningsfirmaet.

Hvad investorer skal vide

Disse eksempler illustrerer den skarpe volatilitet, der er forbundet med high-beta-aktier. Disse udsving kan gøre nogle investorer nervøse, men de, der ønsker at investere over længere perioder, kan se nærmere på disse værdipapirer. Ved at udføre den nødvendige due diligence kan investorer afgøre, om high-beta-aktier er en god form for deres investeringsmål.