Hvis du arbejder inden for finansiel planlægning eller kapitalforvaltning, er du uden tvivl opmærksom på den kommende arbejdsministeriets (DOL) fiduciære regel. Denne nye forordning, der skal træde i kraft i april 2017, kræver, at finansielle planlæggere og kapitalforvaltningsfirmaer først og fremmest tager hensyn til deres kunder, når de arbejder med pensionskasser som IRA-konti.

Som en finansiel professionel bruger du først og fremmest alle kunders interesser. Du arbejder hårdt for dine kunder, og du vil have dem til at lykkes uanset hvilke konti de arbejder med. Alligevel gælder denne nye DOL fiduciary regel stadig for dig og din virksomhed, og nu er det tid til at gøre sig klar. (For mere se: DOL Fiduciary Rule: Alt du behøver at vide .)

Forståelse af den bedste rentekontrakt

En af de mest omstridte og potentielt forvirrende dele af Arbejdsministeriets fiduciaire regel er den såkaldte "Best Interest Contract" (BIC) fritagelse. Selv om forvaltningsreglen var gået lidt tilbage, er mange i den finansielle planlægning og kapitalforvaltningsindustrien stadig forvirret over, hvad den bedste renteaftale er, hvordan man bruger den og når det er nødvendigt.

De standarder, som USA's Department of Labor har indført, er meget høje, og de er designet til at beskytte individuelle kunder og fastsætte strenge regler for finansielle planlæggere, mæglerfirmaer, investeringsforeninger og kapitalforvaltningsfirmaer. Nogle i den finansielle planlægningsindustri bekymrer sig over, at de nye regler og højere standarder vil forbyde brugen af ​​nogle af deres mest populære produkter, herunder visse livrenter og administrerede kontoprogrammer. Da annuiteter og administrerede kontosystemer ofte bruges i forvaltningen af ​​pensionsregnskaber, har de økonomiske planlæggere ret til at bekymre sig om deres virksomheds fremtid og deres kunderelationer. Det er her, hvor den bedste renteaftale fritagelse kommer ind.

Forbudsreglerne forbyder finansielle rådgivere at modtage variable provisioner, når de udfører transaktioner i de klientpensionskonti, de forvalter. For disse provisioner, der er almindelige i den finansielle sektor, for at være tilladt, skal den pågældende transaktion kvalificere sig til den bedste renteaftalefritagelse. (For mere, se: Den kommende fiduciære regel: Rådgiver og kundevirkning .)

Fejende virkninger af den bedste renteaftale

Den bedste renteaftalefritagelse er den mest vidtrækkende lettelse fra fiduciary regel. Denne undtagelse kan anvendes til alle typer af aktiver, der tilbydes til indehavere af IRA-konti og andre pensionsordninger. For at kvalificere skal den finansielle rådgiver yde ikke-diskretionært investeringsrådgivning, og kunden skal forstå karakteren af ​​den vejledning, de får.

Fire typer af bedste renteaftaler

Den bedste renteaftalefritagelse er kompliceret nok, men tingene bliver endnu mere forvirrende. Der er fire forskellige typer af bedste rentekontrakter under DOL fiduciaire regel - den fuldt blæste Best Interest Contract, Disclosure Best Interest Contract, den strømlinede Best Interest Contract og Transition Best Interest Contract.

• Fuldblæst BIC : Den komplette version af BIC gælder for alle råd vedrørende IRA-konti og ikke-ERISA-planer, og dette er den mest almindelige type finansielle planlæggere, der arbejder med. Oplysningen BIC gælder for rådgivning til ERISA-planer. Da rådgivning til ERISA-planer allerede er bundet af fiduciærstandarden, er der ikke behov for yderligere skriftlig kontrakt. (For mere, se: Hvad betyder 'BICE-Lite' til rådgivere .)
• Strømlinet BIC: Den strømlinede BIC kan kun bruges af niveauafgiftskontorer, så det vil ikke gælde til det store flertal af finansielle planlægning og formueforvaltningsselskaber. Da niveauansatte fiduciaries generelt opfylder kravene i den nye DOL-regel allerede, kan de bruge den strømlinede BIC, når de rådgiver deres kunder om deres IRA-investeringer.
• Disclosure BIC: BIC og dens lidt lettere krav er tilgængelige for rådgivere, når de betjener deres ERISA-plankunder. Generelt afspejler Disclosure BIC-kravene de for den fuldt blæste BIC. Der kræves dog ingen skriftlig kontrakt. I stedet skal der fremlægges en skriftlig erklæring om fiduciær status og generel oplysning om rådgiverens kompensation og konflikter.
• Overgang BIC: Overgangen BIC vil kun blive brugt i løbet af 2017 overgangen fra nuværende forretningspraksis til gennemførelsen af ​​Department of Labor fiduciary regel.

Den kommende DOL fiduciary regel repræsenterer en af ​​de væsentligste ændringer i den finansielle planlægningsindustri, og tiden til at overholde er vokset kort. Det er vigtigt for finansielle planlæggere, rigdomsledere og andre at forstå dens konsekvenser og den virkning, som den nye forordning sandsynligvis vil have på dem og deres kompensationsmodeller. Tiden til at forberede er nu. (For mere, se: Hvad DoLs Fiduciary Policy betyder for rådgivere .)