a:

Et årligt afkast kan henvise til grundlæggende økonomiske data eller indtægter fra værdipapirer, der genereres ved udbytte og anerkendelse. Regnskaber indeholder kun oplysninger om grundlæggende regnskabsdata. Værdipapirregistreringer indeholder ikke oplysninger om afkast på grund af aktivitetsvurdering, selvom kontant udbytte betales er indeholdt i pengestrømsopgørelser, og udbytte er et element i beregning af aktionærers afkast. Grundlæggende afkast er i form af netto overskud. En række beregninger er ansat af investorer til måling af grundlæggende afkast, herunder afkast af egenkapital, afkast af aktiver og afkast af investeret kapital.

Forrentning på egenkapitalen (ROE) er forholdet mellem den årlige nettoindkomst og den gennemsnitlige samlede egenkapital. Egenkapitalen, også betegnet bogført værdi, er lig med samlede aktiver minus samlede forpligtelser og er en balancepost. ROE angiver, hvor meget indkomst der er afledt af virksomhedens aktiver og måler driftseffektivitet. ROE er typisk præsenteret som en procentdel, med højere procentdele at foretrække at sænke. ROE er fokus for DuPont analyse, et værktøj udformet i 1920'erne af DuPont Corporation, der undersøger forskellige operationelle elementer, der driver ROE.

Afkast af aktiver (ROA) måler, hvor godt et selskab udnytter sine aktiver til at generere indkomst. Det beregnes ved at dividere den årlige nettoindkomst med gennemsnitlige samlede aktiver. Gennemsnitlige aktiver anvendes i formlen, fordi balancedata er et øjebliksbillede af et enkelt øjeblik. At tage den gennemsnitlige værdi mellem to punkter i tiden er en mere realistisk vurdering af aktivets niveau i hele perioden. ROA er mest informativ ved sammenligning af lignende virksomheder, fordi kapitalintensiteten varierer betydeligt fra industri til industri.

Investeret kapital er en regnskabsmæssig værdi beregnet ud fra balanceposter. Investeret kapital mangler en universel definition, og formlen for denne værdi kan variere blandt virksomheder og investorer. Alle variationer søger at etablere den samlede mængde ressourcer, der anvendes til at dyrke virksomhedernes drift. En populær ligning for investeret kapital er samlede forpligtelser minus kortfristede forpligtelser med fradrag af overskydende kontanter. Tilsvarende betragter nogle investorer, at investeret kapital er anlægsaktiver plus ikke-kontanterskapital. Et eksempel på en mere ansvarsfokuseret definition er den samlede gælds- og leasingforpligtelse plus det samlede egenkapital minus ikke-driftsmæssige kontanter og investeringer. Afkast af investeret kapital (ROIC) er forholdet mellem årlig nettoindtjening og investeret kapital og udtrykkes almindeligvis som en procentdel.

Overvej Apples 2014 10-K arkivering. Apple registreret en nettoindtægt på 39 $, 510 mio. For hele regnskabsåret. Den gennemsnitlige egenkapital i det pågældende regnskabsår var 117 USD, 548 mio. Og ROE var 33,6%. Sammenlign dette med 26. 7% ROE indsendt af Microsoft i samme periode. Apples gennemsnitlige aktiver i finanspolitikken 2014 var 219 dollar, 420 millioner. Afkast på aktiver var 18% mod 14% ROA for Microsoft.